企業(yè)財務(wù)競爭力優(yōu)勢的因素

　　企業(yè)要提高財務(wù)決策能力，完善財務(wù)控制能力，改善財務(wù)協(xié)調能力并提高財務(wù)人員的素質(zhì)，強化財務(wù)競爭力優(yōu)勢，實(shí)現企業(yè)價(jià)值最大化。下面是yjbys小編分享的一些相關(guān)資料，供大家參考。

　　一、引言

　　競爭力是現在企業(yè)戰略中很重要的一部分。財務(wù)競爭力作為企業(yè)競爭力中很重要的一部分，通過(guò)對籌集資金能力、管理資金和使用資金的能力，實(shí)現企業(yè)價(jià)值最大化。分析影響企業(yè)財務(wù)競爭力優(yōu)勢的因素具有重要意義，對于提升企業(yè)的財務(wù)競爭力也具有很大的價(jià)值。

　　二、財務(wù)競爭力的界定

　　財務(wù)競爭力是指以?xún)r(jià)值鏈或供應鏈企業(yè)群的資本投入與收益活動(dòng)及其所產(chǎn)生的財務(wù)關(guān)系為對象，以市場(chǎng)競爭為動(dòng)力，圍繞獲取公司競爭優(yōu)勢，努力為顧客創(chuàng )造價(jià)值的能力。財務(wù)競爭力要求企業(yè)決策時(shí)要重視以本企業(yè)為核心的價(jià)值鏈或供應鏈所形成的企業(yè)群競爭力的提高，在戰略設計時(shí)充分考慮每一項財務(wù)活動(dòng)能否提升企業(yè)群整體價(jià)值最大化;財務(wù)競爭力更要透過(guò)治理結構，研究委托代理之間的各項治理收益、治理成本以及相互之間的博弈行為，正確處理企業(yè)群之間的關(guān)系，激勵和約束相關(guān)利益集團的行為;注重對財務(wù)控制、財務(wù)預測、決策和財務(wù)戰略的管理，并對各種管理方法進(jìn)行不斷的完善和創(chuàng )新。

　　三、對財務(wù)競爭力的研究和分析

　　(一)對傳統財務(wù)競爭力分析中影響因素的評價(jià)

　　傳統的對財務(wù)競爭力的研究都主要關(guān)注了財務(wù)領(lǐng)域，主要還是從有關(guān)財務(wù)指標為入口來(lái)分析的。盡管周普、陳興述在《財務(wù)核心競爭力評價(jià)指標權重設計》一文中，運用APH法把相關(guān)影響因素擴展到可持續創(chuàng )新能力，但是綜合來(lái)看，不難發(fā)現，對影響財務(wù)競爭力因素考慮的仍然不夠全面，主要是局限在傳統的財務(wù)領(lǐng)域。

　　(二)對影響財務(wù)競爭力影響因素的拓展及探析

　　除了傳統的財務(wù)層面之外，影響企業(yè)財務(wù)競爭力的方面還有很多，包括企業(yè)制度的設計、內部控制的運行、企業(yè)的規模和產(chǎn)品的競爭力等都會(huì )直接或間接影響財務(wù)競爭力。產(chǎn)品競爭力強，則盈利能力高，隨之帶來(lái)的財務(wù)競爭力也大。反之，產(chǎn)品競爭力弱，則盈利能力低，財務(wù)競爭力也小。因此，企業(yè)財務(wù)競爭力的影響因素很多，都是通過(guò)直接或間接的方式反應出來(lái)的。所以，我認為企業(yè)的財務(wù)競爭力可以從以下幾個(gè)方面考察。

　　1、提高產(chǎn)業(yè)集中度，擴大企業(yè)規模，發(fā)揮財務(wù)競爭力

　　產(chǎn)業(yè)集中度是指某行業(yè)的資源或者利潤等其他經(jīng)濟效益指標向某特定或者某幾個(gè)特定企業(yè)集中的程度。產(chǎn)業(yè)集中度這一因素對于企業(yè)來(lái)說(shuō)意味著(zhù)規模，意味著(zhù)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競爭力。

　　根據貝恩的市場(chǎng)結構分析法，把市場(chǎng)結構分為三類(lèi)：寡頭壟斷、壟斷競爭和競爭型。企業(yè)應該提高產(chǎn)業(yè)集中度，形成大企業(yè)集團，發(fā)揮規模經(jīng)濟和良性競爭的作用。

　　李傳琪、山煥、潘松挺(2009)通過(guò)實(shí)證研究，表明完全競爭行業(yè)、寡頭壟斷行業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)競爭整體上與企業(yè)負債水平負相關(guān)，即產(chǎn)品市場(chǎng)競爭越激烈，上市公司越傾向于選擇負債融資。壟斷競爭行業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)競爭整體上與企業(yè)負債水平正相關(guān)，即產(chǎn)品市場(chǎng)競爭越激烈，企業(yè)越傾向于選擇高負債。因此，對于寡頭壟斷行業(yè)和完全競爭行業(yè)，財務(wù)杠桿越高，市場(chǎng)競爭地位越不利，而在壟斷競爭行業(yè)，財務(wù)杠桿越高則越有利，能向競爭對手傳遞戰略意圖。

　　盡管上述研究?jì)H反映了產(chǎn)品市場(chǎng)競爭即產(chǎn)業(yè)集中度與資本結構的關(guān)系，但是企業(yè)的資本結構是與企業(yè)的財務(wù)競爭力緊密聯(lián)系的。適度的負債能給企業(yè)帶來(lái)財務(wù)杠桿的作用，在企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)盈利時(shí)帶來(lái)每股收益較大程度的提高。因此，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度也是影響財務(wù)競爭力的因素之一。

　　對于寡頭壟斷和完全競爭行業(yè)，企業(yè)應該降低財務(wù)杠桿比率，同時(shí)改善產(chǎn)品市場(chǎng)競爭地位，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的財務(wù)競爭力。而對于壟斷競爭行業(yè)，由于產(chǎn)品市場(chǎng)的競爭性和產(chǎn)品的差異性，應該利用財務(wù)杠桿，提高企業(yè)的財務(wù)競爭力。

　　2、利用沃爾評分法綜合對財務(wù)指標進(jìn)行評分，評價(jià)財務(wù)競爭力

　　不可否認，在評價(jià)財務(wù)競爭力的有關(guān)因素時(shí)，必須要用到企業(yè)財務(wù)分析中的有關(guān)指標，它們是與企業(yè)的財務(wù)狀況直接相關(guān)的。這些財務(wù)指標能使企業(yè)的各個(gè)利益相關(guān)者對企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運能力和發(fā)展能力等做出直觀(guān)的評價(jià)，是報表使用者對企業(yè)的財務(wù)競爭力進(jìn)行橫向和縱向比較的直接依據。因此，企業(yè)的各項財務(wù)指標也是評價(jià)財務(wù)競爭力的因素之一。

　　在以往對企業(yè)的財務(wù)競爭力進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)，常用的方法是層次分析法(即AHP法)。這種方法主要是通過(guò)聘請相關(guān)專(zhuān)家對指定的一組指標分別給出權重的估計值，并經(jīng)過(guò)多次反饋，最終確定各指標的權重。AHP法的弊端在于僅確定了各財務(wù)指標加權的綜合值，而沒(méi)有相對標準的比較。因此，我們可以引進(jìn)另一種評價(jià)財務(wù)指標的方法，即沃爾評分法。

　　沃爾評分法是選取若干反映企業(yè)財務(wù)績(jì)效的財務(wù)指標，分別設定標準數值，并對實(shí)際數值與標準數值進(jìn)行比較，綜合評價(jià)企業(yè)財務(wù)績(jì)效的方法。

　　運用沃爾評分法，評價(jià)財務(wù)競爭力的過(guò)程，一般包括以下步驟：

　　(1)選取反映財務(wù)競爭力的相關(guān)財務(wù)指標。

　　(2)設定各項財務(wù)指標的評分數值。根據各項指標的重要程度和代表性，分別設定評分值和權重。由于評分值和權重相對來(lái)說(shuō)比較主觀(guān)，要求在確定數值的時(shí)候科學(xué)合理，并保持一致。

　　(3)設定各項財務(wù)指標的標準值。在以行業(yè)水平為比較標準時(shí)，選取的財務(wù)指標的計算口徑應該與所處行業(yè)保證一致，并具有可比性。

　　(4)計算各項財務(wù)指標的實(shí)際數值。

　　(5)計算各項指標的實(shí)際數值與標準數值的相對比率，即實(shí)際數值除以標準數值。

　　(6)求出各項財務(wù)指標的評分數與合計數。

　　一般而言，如果評分數與100偏離較大，則反映企業(yè)的財務(wù)競爭優(yōu)勢需要提高。

　　3、影響企業(yè)財務(wù)競爭力的其他非財務(wù)因素

　　這里所謂的非財務(wù)因素，主要是指的財務(wù)活動(dòng)中財務(wù)人員的因素，而非企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造過(guò)程帶來(lái)的財務(wù)因素。財務(wù)人員對企業(yè)財務(wù)競爭力的創(chuàng )造有著(zhù)舉足輕重的作用。因此，這一因素也可以概括為財務(wù)人員的創(chuàng )造能力，即對企業(yè)財務(wù)人力資源創(chuàng )造能力的利用。

　　眾所周知，人力資源是財務(wù)活動(dòng)不可或缺的資源。企業(yè)的籌資融資以及對資金的管理和運用都要涉及到人的主觀(guān)判斷。因此，優(yōu)秀的財務(wù)人員能夠靈活運用企業(yè)資金，為企業(yè)創(chuàng )造效益。財務(wù)決策能力、財務(wù)控制能力、財務(wù)協(xié)調能力和財務(wù)人員本身的能力構成了影響財務(wù)競爭力的主要其他非財務(wù)因素。

　　第一，CFO作為企業(yè)財務(wù)部門(mén)的核心，應該清楚了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，對企業(yè)的融資和用資做出統籌和正確把握。第二，企業(yè)應該完善財務(wù)方面的內部控制，增強控制能力。第三，增強財務(wù)協(xié)調能力。企業(yè)的相關(guān)利益主體有股東、債權人、政府部門(mén)等相關(guān)主體。企業(yè)不僅要與銀行等金融機構創(chuàng )建并保持良好關(guān)系的能力，擺脫企業(yè)暫時(shí)的資金周轉困難，便于企業(yè)在資金充裕時(shí)尋找最佳的投資渠道;還要注重與政府管理部門(mén)的溝通能力。第四，增強財務(wù)組織能力。有效的組織能使財務(wù)部門(mén)的價(jià)值發(fā)揮最大化。第五，提高財務(wù)人員的能力。財務(wù)部門(mén)應當以創(chuàng )造企業(yè)價(jià)值為核心，以增強財務(wù)核心能力為導向，財務(wù)人員應該處于不斷的學(xué)習過(guò)程中，努力提高財務(wù)工作經(jīng)驗和有關(guān)專(zhuān)業(yè)技能。

　　四、結語(yǔ)

　　企業(yè)的財務(wù)競爭力不僅可以由財務(wù)活動(dòng)本身價(jià)值創(chuàng )造過(guò)程中的一系列財務(wù)指標有關(guān)，通過(guò)提升企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度也能帶來(lái)財務(wù)競爭力的提升。因此，企業(yè)要努力發(fā)揮規模經(jīng)濟和產(chǎn)品競爭的作用，提升自己的財務(wù)優(yōu)勢。

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