企業(yè)融資決策中的納稅籌劃

　　現代企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃有利于最大限度地實(shí)現其財務(wù)目標，在不違法的前提下，企業(yè)應當從籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等方面進(jìn)行稅務(wù)籌劃，以實(shí)現企業(yè)財富的最大化。成功的企業(yè)往往也是理性的納稅人，其不僅懂得如何憑借智慧賺取利潤，更懂得如何憑借智慧合理避稅。在現代“薄利多銷(xiāo)”的買(mǎi)方市場(chǎng)環(huán)境下，稅務(wù)籌劃已成為現代企業(yè)理財的一個(gè)舉足輕重的焦點(diǎn)。

　　企業(yè)融資決策中的納稅籌劃

　　企業(yè)融資決策是任何企業(yè)都需要面臨的問(wèn)題，也是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題之一。企業(yè)融資主要是滿(mǎn)足投資和用資的需求，根據資金來(lái)源渠道的不同，可將企業(yè)的籌資活動(dòng)分為權益資金籌資和負債資金籌資，從而形成企業(yè)不同的資金結構，導致企業(yè)的資金成本和財務(wù)風(fēng)險各不相同。在籌資中運用稅務(wù)籌劃，就是合理安排權益資金和負債資金的比例，形成最優(yōu)資金結構。企業(yè)在融資過(guò)程中應當考慮以下幾方面：

　　1、企業(yè)融資活動(dòng)對于企業(yè)資本結構的影響。

　　2、資本結構的變動(dòng)對于稅收成本和企業(yè)利潤的影響。

　　3、企業(yè)融資方式的選擇在優(yōu)化資本結構和減輕稅負方面對于企業(yè)和所有者稅后利潤最大化的影響。

　　企業(yè)通過(guò)吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益等權益方式籌集自有資金，雖然風(fēng)險小，但為此支付的股息、紅利在稅后利潤中進(jìn)行支付，不能起到抵減所得稅的作用，企業(yè)資金成本高昂。倘若通過(guò)負債籌資通過(guò)向銀行等金融機構借款或發(fā)行債券籌集資金，支付的利息可在稅前計入費用，從而抵減企業(yè)的稅前利潤，使企業(yè)獲得節稅利益。但由于負債比例升高會(huì )相應影響將來(lái)的融資成本和財務(wù)風(fēng)險，因此，并不是負債比例越高越好。

　　借款費用利息的稅務(wù)籌劃

　　根據現行企業(yè)所得稅政策，企業(yè)實(shí)際發(fā)生的與取得收入有關(guān)、合理的支出，包括成本、費用、稅金、損失和其他支出，準予在計算應納稅所得額時(shí)扣除。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的合理的不需要資本化的借款費用，準予扣除。企業(yè)為購置、建造固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和經(jīng)過(guò)12個(gè)月以上的建造才能達到預定可銷(xiāo)售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的，在有關(guān)資產(chǎn)購置、建造期間發(fā)生的合理的借款費用，應當作為資本性支出計入有關(guān)資產(chǎn)的成本，并依照《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》的規定扣除。

　　企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的下列利息支出，準予扣除：

　　1、非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款的利息支出、金融企業(yè)的各項存款利息支出和同業(yè)拆借利息支出、企業(yè)經(jīng)批準發(fā)行債券的利息支出。

　　2、非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過(guò)按照金融企業(yè)同期同類(lèi)貸款利率計算的數額的部分。

　　因此，一般性經(jīng)營(yíng)性借款或者說(shuō)流動(dòng)性借款利息可以直接扣除，但有一定的上限，超過(guò)的部分不能扣除。專(zhuān)門(mén)性借款即固定資產(chǎn)借款利息不能直接扣除，只能隨固定資產(chǎn)一起折舊，但沒(méi)有扣除限額。納稅人可以充分利用這種規定進(jìn)行納稅籌劃，即將不能扣除的一般性經(jīng)營(yíng)性借款利息轉化為固定資產(chǎn)利息。

　　​企業(yè)融資租賃中的納稅籌劃

　　​融資租賃又稱(chēng)財務(wù)租賃，是由承租人向出租人提出正式申請，由出租人融通資金引進(jìn)承租人所需設備，然后再租給承租人使用的一種長(cháng)期租賃方式。

　　通過(guò)這種方式，承租企業(yè)通過(guò)支付租金可迅速獲得所需設備，不用承擔設備被淘汰的風(fēng)險。對所租賃的固定資產(chǎn)，企業(yè)可將其當作自有固定資產(chǎn)計提折舊，折舊計入成本費用，且支付的租金費用也允許在稅前扣除，使企業(yè)計稅基數減小，從而少交所得稅。同時(shí)，融資租賃的固定資產(chǎn)使用過(guò)程中發(fā)生的改良支出也可作為遞延資產(chǎn)在不短于5年的時(shí)間內攤銷(xiāo)�？梢�(jiàn)，融資租賃作為企業(yè)重要的籌資方式，其稅收抵免作用是顯而易見(jiàn)的。

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