如何分析上市公司的財務(wù)情況

　　引導語(yǔ)：對“非專(zhuān)業(yè)”投資者來(lái)說(shuō)，由于其自身的專(zhuān)業(yè)知識儲備的不足，再加上實(shí)踐經(jīng)歷的欠缺，因而很難對一家上市公司的財務(wù)狀況進(jìn)行準確分析。下面是yjbys小編為你帶來(lái)的如何分析上市公司的財務(wù)情況，希望對大家有所幫助。

　　一般的投資者以為僅僅看懂了財務(wù)報表上的那些數字就可以在股市上披荊斬棘，賺的瓢缽滿(mǎn)盈了嗎?情況絕非如此!要想真正對上市公司做一個(gè)比較準確的財務(wù)分析，不能只看表象，還要深挖財務(wù)報表背后的內容。

　　本期干貨就為讀者梳理總結了在分析上市公司的財務(wù)情況時(shí)應該注意的幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。

　　1、投資者要想建立一個(gè)比較有條例的財務(wù)分析思維邏輯框架應該把握好三個(gè)方面：第一，多看報表、案例和經(jīng)驗總結，夯實(shí)基礎;第二，加深對生意模式的理解;看問(wèn)題要有主次之分，抓大放小，注重數字背后的背景和動(dòng)機等。

　　2、對非專(zhuān)業(yè)人士來(lái)講，要多注重邏輯，可以用杜邦分析法并且關(guān)注企業(yè)的現金流來(lái)對上市公司進(jìn)行財務(wù)分析。

　　3、對大部分價(jià)值投資者來(lái)說(shuō)，重點(diǎn)要以看懂財報為基礎，以經(jīng)營(yíng)特質(zhì)(定性)為輔助來(lái)對公司的財務(wù)狀況進(jìn)行分析。因為財報是目前最通用的商業(yè)語(yǔ)言。財務(wù)分析最高的境界應該是定性的東西是可以盡量地量化的，而定量里邊也可以看出定性來(lái)。

　　4、現金流是判斷企業(yè)好壞的一個(gè)關(guān)鍵性指標，重點(diǎn)分析CCC(現金轉換周期)。一般來(lái)說(shuō)，處于快速成長(cháng)階段的企業(yè)，自由現金流都不太好，因為資本的前期投入很大。另外，有些長(cháng)周期的行業(yè)，現金流計算時(shí)要特別注意截取的時(shí)間段。

　　5、財務(wù)指標沒(méi)有絕對的好壞，具體問(wèn)題具體分析。二級市場(chǎng)的投資者應該重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)發(fā)展軌跡的趨勢，例如該公司每個(gè)月產(chǎn)銷(xiāo)等方面，因為報表要滯后幾個(gè)月才能公告，有很強的滯后性。

　　6、負債率過(guò)高的公司意味著(zhù)償債能力弱，資金鏈容易出問(wèn)題。但如果付息前的回報率大過(guò)貸款利率，那么負債越多，越能提高股東們的利潤，財務(wù)杠桿就是有利的。

　　7、營(yíng)改增之后，增值稅只對增至金額征稅，沒(méi)有增值不用交稅。對那些采購成本占比比較大的企業(yè)有利。具體對一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，營(yíng)改增是否劃算，主要從增值率和產(chǎn)業(yè)鏈綜合來(lái)考察。

　　8、合并報表與母公司報表的有出入的原因，主要在于子孫公司的規模及持股結構。由于合并報表的主要目的由于合并報表主要是抵銷(xiāo)收入和存貨、內部往來(lái)款、投資與權益等內部關(guān)聯(lián)的交易，所以如果母公司的現金、存貨、應收及其它應收款、固定資產(chǎn)等金額過(guò)大或過(guò)小的話(huà)，就可以判斷出整個(gè)上市公司的股權架構與生意模式是否匹配和合理，以及可能存在的風(fēng)險。

　　9、股權比例高低是判斷大股東和管理層利益是否一致的有效方法。

　　10、在做空公司有重大財務(wù)造假嫌疑的時(shí)候，應注意三個(gè)方面的內容：第一，要評估大股東的實(shí)力，國企基本沒(méi)有做假的動(dòng)機，而民企如果勢力雄厚則對做空很不利;第二，做空時(shí)機要選擇好，最好實(shí)在業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的拐點(diǎn)出;第三，做空的證據要有說(shuō)服力，讓別人沒(méi)有反駁的余地。

【如何分析上市公司的財務(wù)情況】相關(guān)文章：

上市公司的條件及情況分析07-24

如何分析上市公司財務(wù)08-17

如何分析上市公司的并購價(jià)值07-06

上市公司的財務(wù)報表分析06-01

上市公司財務(wù)預警分析09-23

上市公司分析財務(wù)報表08-09

上市公司財務(wù)分析公式09-23

上市公司財務(wù)分析的方法06-29

怎樣分析上市公司的財務(wù)報表07-15

上市公司財務(wù)分析報表的作用09-20