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證券投資的分析方法
證券投資是證券投資的第一步。你知道證券投資分析的方法有哪些嗎?下面是yjbys小編為大家的帶來(lái)的證券投資的分析方法的知識，歡迎閱讀。
證券投資的分析方法主要有：基本面分析、技術(shù)面分析。
一、基本面分析
基本面分析是指分析各種經(jīng)濟層面對證券價(jià)格的影響，以求判斷證券價(jià)格的走勢。
經(jīng)濟層面分為國際經(jīng)濟層面、國內宏觀(guān)經(jīng)濟層面、行業(yè)和區域層面、公司經(jīng)營(yíng)層面。因此，基本面分析的內容包括四個(gè)方面：國際經(jīng)濟情況分析、國內宏觀(guān)經(jīng)濟情況分析、行業(yè)和區域情況分析、公司經(jīng)營(yíng)情況分析。
基本面分析有兩個(gè)假設：證券的價(jià)值決定其價(jià)格、價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。
基本面分析流派認為：
1、證券的價(jià)值可以通過(guò)分析各種經(jīng)濟層面而確定。即國際經(jīng)濟形勢、國內宏觀(guān)經(jīng)濟情況、行業(yè)或區域特征、及上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況共同決定了證券的價(jià)值。
2、證券的市場(chǎng)價(jià)格和價(jià)值之間的差距最終會(huì )被市場(chǎng)糾正，即證券市場(chǎng)價(jià)格低于(或高于)價(jià)值之時(shí)，便是買(mǎi)入(或賣(mài)出)該證券之時(shí)。
二、技術(shù)面分析
技術(shù)面分析是指分析證券的歷史行情，以求判斷證券價(jià)格的走勢。
證券的歷史行情是指以前證券價(jià)格和成交量的變化情況。
技術(shù)分析流派認為：今后證券價(jià)格的走勢取決于該證券以前的價(jià)格走勢與成交量的狀況。
技術(shù)面分析可以分為以下幾類(lèi)：K線(xiàn)分析、切線(xiàn)分析、形態(tài)分析、技術(shù)指標分析等。
操盤(pán)案例：今后證券價(jià)格的走勢取決于該證券以前的價(jià)格走勢與成交量的狀況，這是技術(shù)分析的核心思想。
在2010年8月13日之前，美邦服飾的歷史行情如下圖所示：
通過(guò)該圖可看出，在2010年8月13日之前，美邦服飾的歷史行情是：先是一個(gè)下降趨勢，然后是一個(gè)W底的形態(tài)，然后是成功突破W底的頸線(xiàn)。
這樣的歷史行情如何決定今后的走勢呢?
根據形態(tài)分析的理論(形態(tài)分析是技術(shù)分析的一部分)，如果k線(xiàn)圖走勢成功的向上突破W底的頸線(xiàn)，那么今后的走勢一般是上升趨勢。
綜上所述，美邦服飾在2010年8月13日之前的歷史行情決定了該股在8月13日之后的走勢：一般是上升趨勢。
通過(guò)此案例，讀者可以明白：技術(shù)面分析是分析證券的歷史行情，以求判斷證券價(jià)格在今后的走勢。即：今后證券價(jià)格的走勢取決于該證券以前的價(jià)格走勢與成交量的狀況，這是技術(shù)分析的核心思想。
三、證券投資分析應注意的問(wèn)題
1、進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應當注意每種分析方法的特性和適用范圍。
基本面分析的特性主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢，但是預測的精確度相對較低�；久娣治鲋饕m用于相對成熟的證券市場(chǎng)和預測精確度要求不高的領(lǐng)域。
技術(shù)面分析對市場(chǎng)的反映比較直觀(guān)，分析的結論時(shí)效性較強。技術(shù)面分析主要適用于相對不太成熟的證券市場(chǎng)。
2、應該將基本面分析和技術(shù)面分析這兩種分析方法有機結合使用，以提高分析的準確性。
應根據兩種分析方法所得出的結論做出綜合判斷，以提高分析的準確性。
3、技術(shù)面分析可以細分為K線(xiàn)分析、切線(xiàn)分析、形態(tài)分析、技術(shù)指標分析等各種次級分析方法，應該將這些次級分析方法有機結合使用，以提高分析的準確性。
同理，應該將基本面分析的各種次級分析方法(宏觀(guān)分析、行業(yè)分析、公司分析等)有機結合使用，以提高分析的準確性。
拓展閱讀：
證券投資風(fēng)險的類(lèi)型
證券投資風(fēng)險是指投資者在證券投資過(guò)程中遭受損失或達不到預期收益率的可能性。證券投資風(fēng)險分為兩類(lèi)，即經(jīng)濟風(fēng)險與心理風(fēng)險。證券投資所要考慮的風(fēng)險主要是經(jīng)濟風(fēng)險，經(jīng)濟風(fēng)險來(lái)源于證券發(fā)行主體的變現風(fēng)險、違約風(fēng)險以及證券市場(chǎng)的利率風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險等。
(一)系統風(fēng)險
系統風(fēng)險是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，不可回避、不可分散的風(fēng)險。包括政策風(fēng)險、周期性波動(dòng)風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買(mǎi)力風(fēng)險。
1.政策風(fēng)險。政策風(fēng)險是指政府有關(guān)證券市場(chǎng)的政策發(fā)生重大變化或是有重要的法規、舉措出臺，引起證券市場(chǎng)的波動(dòng)，從而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險。
2.經(jīng)濟周期波動(dòng)風(fēng)險。經(jīng)濟周期波動(dòng)風(fēng)險是指證券市場(chǎng)行情周期性變動(dòng)而引起的風(fēng)險。這種行情變動(dòng)不是指證券價(jià)格的日常波動(dòng)和中級波動(dòng)，而是指證券行情長(cháng)期趨勢的改變。
證券行情隨經(jīng)濟周期的循環(huán)而起伏變化，總的趨勢可分為看漲市場(chǎng)或稱(chēng)多頭市場(chǎng)、牛市，以及看跌市場(chǎng)或稱(chēng)空頭市場(chǎng)、熊市兩大類(lèi)型。
在這兩個(gè)變動(dòng)趨勢中，一個(gè)重要的特征是：在整個(gè)看漲行市中，幾乎所有的股票價(jià)格都會(huì )上漲;在整個(gè)看跌行市中，幾乎所有的股票價(jià)格都不可避免地有所下跌，只是漲跌程度不同而已。
3.利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是指市場(chǎng)利率變動(dòng)引起證券投資收益變動(dòng)的可能性。利率與證券價(jià)格呈反方向變化。市場(chǎng)利率的變化會(huì )引起證券價(jià)格變動(dòng)，并進(jìn)一步影響證券收益的確定性。利率從兩方面影響證券價(jià)格。一是改變資金流向。二是影響公司的盈利。
利率風(fēng)險對不同證券的影響是不相同的。
(1)利率風(fēng)險是固定收益證券的主要風(fēng)險，特別是債券的主要風(fēng)險。債券面臨的利率風(fēng)險由價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險和息票利率風(fēng)險兩方面組成。
(2)利率風(fēng)險是政府債券的主要風(fēng)險。根據發(fā)行主體不同，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券、企業(yè)債券等。
(3)利率風(fēng)險對長(cháng)期債券的影響大于短期債券。在利率水平變動(dòng)幅度相同的情況下，長(cháng)期債券價(jià)格變動(dòng)幅度大于短期債券，因此，長(cháng)期債券的利率風(fēng)險大于短期債券。
普通股票和優(yōu)先股票也會(huì )受到利率風(fēng)險的影響。其中優(yōu)先股票因股息率固定而受利率風(fēng)險影響較大。
4.購買(mǎi)力風(fēng)險。購買(mǎi)力風(fēng)險又稱(chēng)通貨膨脹風(fēng)險，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來(lái)實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險。在通貨膨脹情況下，物價(jià)普遍上漲，社會(huì )經(jīng)濟運行秩序混亂，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件惡化，證券市場(chǎng)也難免深受其害，所以購買(mǎi)力風(fēng)險是難以回避的。
實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率
只有當名義收益率大于通貨膨脹率時(shí)，投資者才有實(shí)際收益。
購買(mǎi)力風(fēng)險對不同證券的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益證券，如優(yōu)先股票、債券。
(二)非系統風(fēng)險
非系統風(fēng)險是指只對某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它通常由某一特殊因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統、全面的聯(lián)系，而只對個(gè)別或少數證券的收益產(chǎn)生影響。非系統風(fēng)險包括信用風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。
1.信用風(fēng)險。信用風(fēng)險又稱(chēng)違約風(fēng)險，指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無(wú)法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險。它主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)能力、盈利水平、事業(yè)穩定程度及規模大小等因素影響。信用風(fēng)險是債券的主要風(fēng)險。政府債券的信用風(fēng)險最小。
2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險是指公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中出現失誤而導致公司盈利水平變化，從而使投資者預期收益下降的可能。
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險來(lái)自?xún)炔恳蛩睾屯獠恳蛩貎蓚�(gè)方面。內部因素包括：項目投資決策失誤、不注意技術(shù)更新、不注意市場(chǎng)調查、銷(xiāo)售決策失誤。外部因素包括公司以外的客觀(guān)因素，如政府產(chǎn)業(yè)政策的調整、競爭對手的實(shí)力變化等。但經(jīng)營(yíng)風(fēng)險主要還是來(lái)自公司內部的決策失誤或管理不善。
公司的經(jīng)營(yíng)狀況最終表現于盈利水平的變化和資產(chǎn)價(jià)值的變化，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險主要通過(guò)盈利變化產(chǎn)生影響，對不同證券的影響程度也有所不同。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險是普通股票的主要風(fēng)險，公司盈利的變化既會(huì )影響股息收入，又會(huì )影響股票價(jià)格。當公司盈利增加時(shí)，股息增加，股價(jià)上漲;當公司盈利減少時(shí)，股息減少，股價(jià)下降。
3.財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風(fēng)險。
實(shí)際上公司融資產(chǎn)生的財務(wù)杠桿作用猶如一把“雙刃劍”，當融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時(shí)，給股東帶來(lái)的是收益增長(cháng)的效應;反之，就是收益減少的財務(wù)風(fēng)險。對股票投資來(lái)說(shuō)，財務(wù)風(fēng)險中最大的風(fēng)險當屬公司虧損風(fēng)險。
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