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探討金融危機背景下的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制
摘要：在金融動(dòng)蕩的今天，如何生存和發(fā)展，這是每個(gè)企業(yè)都將面臨的問(wèn)題。財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行經(jīng)常性財務(wù)分析，防范財務(wù)危機，建立財務(wù)風(fēng)險識別及評估體系，進(jìn)行適當的財務(wù)風(fēng)險控制。
關(guān)鍵詞：金融危機 企業(yè)財務(wù) 風(fēng)險控制
1 利用財務(wù)預警分析指標和現金預算制度
1.1 建立短期財務(wù)預警系統 產(chǎn)生財務(wù)危機的根源是對財務(wù)風(fēng)險的不當處理，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)面對市場(chǎng)競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)育不健全的情況下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)預警系統尤其必要。
1.2 編制現金流量預算 就短期而言，企業(yè)理財的對象是現金及其流動(dòng)性，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。企業(yè)有利潤是預警的前提，對于經(jīng)營(yíng)穩定的企業(yè)，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~一般應大于凈利潤。準確的現金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營(yíng)者能夠盡早采取措施。
1.3 結合實(shí)際采取適當的風(fēng)險策略 建立了風(fēng)險預警系統后，企業(yè)對風(fēng)險信號監測，如出現產(chǎn)品積壓，應收帳款增大，質(zhì)量下降，成本上升，要根據其形成原因及過(guò)程，指定相應切實(shí)可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。
2 加強財務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險控制
市場(chǎng)經(jīng)濟中，籌資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當導致籌集資金的使用效益有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。此外，還有資金組織和調度風(fēng)險，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，外匯風(fēng)險。
企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后，在進(jìn)行投資風(fēng)險決策時(shí)，基本原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險投資，獲取超額利潤，又要克服盲目樂(lè )觀(guān)和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。
企業(yè)財務(wù)活動(dòng)的第三個(gè)環(huán)節是資金回收。造成資金回收風(fēng)險的重要方面是應收賬款，有必要降低它的成本。
收益分配是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面，留存收益是擴大規模來(lái)源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。
2.1 企業(yè)籌資過(guò)程中的風(fēng)險控制 在提高借入資金對自有資金的比例時(shí)要充分考慮財務(wù)風(fēng)險的大小。所以要通過(guò)各種途徑努力搞好籌資風(fēng)險的控制，即確定最佳資本結構。
2.1.1 進(jìn)行籌資效益的預側分析 企業(yè)在籌資前必須針對各種方案進(jìn)行籌資效益預測分析，以最小的籌資資本實(shí)現最大的綜合經(jīng)濟效益。投資收益和籌集資金的資金成本是決定應否籌資和籌資多少的重要因素，因此必須事先做好籌資效益分析。不同的資金來(lái)源有不同的資金方式，企業(yè)為了減少支出，需要分析各種籌資方式的資金成本，進(jìn)行合理配置，具體方法可以計算綜合資金成本率指標（即不同資金來(lái)源所占比重乘以該項資金來(lái)源的資金成本之和）。
2.1.2 確定合適的籌資方式、資金結構和還款期限 確定合適的籌資方式，企業(yè)應比較各種籌資條件和籌資機會(huì )，確定合適的籌資方式。企業(yè)籌資的每種方式都有優(yōu)缺點(diǎn)，并與金融市場(chǎng)密切相關(guān)，企業(yè)籌資時(shí)機的把握，籌資對象的確定，證券發(fā)行的價(jià)格，發(fā)行期限，發(fā)行方式以及利率的確定，付款方式和回收期限等的設立，都會(huì )對企業(yè)籌資成功與否，籌資成本大小，籌資風(fēng)險的強弱產(chǎn)生不同程度的影響。所以必須對各種籌資機會(huì )進(jìn)行比較研究，通過(guò)計算其相關(guān)因素進(jìn)行比較，以降低籌資風(fēng)險。
確定合理的資金結構，企業(yè)應根據本企業(yè)財務(wù)狀況，確定一個(gè)合理的資金結構。企業(yè)可以通過(guò)資產(chǎn)負債率、各種籌集資金所占比例及各種資金成本比率等因素來(lái)確定最佳籌資結構比率，從而控制企業(yè)籌資風(fēng)險。
確定合理的還款期限，企業(yè)應采用還款期限稍長(cháng)于項目投資回收期的籌資方式，還款期限太長(cháng)，可能造成長(cháng)期借款短期使用，利率太高，增加資金成本；反之會(huì )造成企業(yè)資金周轉困難，無(wú)力償還負債。因此企業(yè)必須做好預期的核算工作，來(lái)確定還款期限，降低企業(yè)籌資風(fēng)險。比如企業(yè)通過(guò)對預期資產(chǎn)回報率的計算企業(yè)可以更好的確定回款數額和日期，從而更好的確定還款期限，以減少損失。
2.1.3 確定合理的借款額度，確保借款償還能力 負債能否償還是建立在投資未來(lái)的收益上，只要未來(lái)的收益大于資金成本，應該說(shuō)，舉債是安全的。財務(wù)管理上用稅息前盈余和每股收益分析法來(lái)確定企業(yè)合理的負債資本比例，這種分析法實(shí)際上說(shuō)明企業(yè)收益能力對負債規模的影響。對于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在確定合理的負債規模時(shí)，還要考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、企業(yè)銷(xiāo)售的穩定性、企業(yè)籌資能力和資產(chǎn)變現能力等因素.對于經(jīng)營(yíng)周期性波動(dòng)小、預期收入樂(lè )觀(guān)、籌資能力強的企業(yè)可適當擴大負債規模。企業(yè)應根據資金使用期限、預期現金流量狀況，確定借款期限，并要運用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負債資產(chǎn)比率、長(cháng)期適合率等因素指標的計算來(lái)衡量。
2.2 企業(yè)投資過(guò)程中的風(fēng)險控制 市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，投資風(fēng)險的存在是客觀(guān)的、必然的。一個(gè)企業(yè)要在市場(chǎng)中生存、發(fā)展并取得收益，就必須敢于冒風(fēng)險，富于開(kāi)拓精神，善于捕捉時(shí)機，以便掌握主動(dòng)權，取得較高的收益，但同時(shí)要學(xué)會(huì )控制風(fēng)險，以最低的風(fēng)險或代價(jià)，取得最高的收益。相反，不去冒險，過(guò)于謹慎小心，反而會(huì )使企業(yè)失去更多的機遇，從而抑制了企業(yè)的發(fā)展。
所以，在實(shí)際工作中，必須在風(fēng)險和收益之間合理取舍并加以適當控制，才能增強企業(yè)的競爭力，進(jìn)一步提高企業(yè)的財務(wù)管理水平，增加企業(yè)的經(jīng)濟效益。
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