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探析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制
摘要：企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的中樞，良好的財務(wù)運作是企業(yè)發(fā)展的基礎。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在時(shí)刻威脅著(zhù)企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，企業(yè)要樹(shù)立牢固的財務(wù)風(fēng)險防范意識，加強內控制度的建設和完善。
關(guān)鍵詞：財務(wù)管理 財務(wù)風(fēng)險 防范 控制
如何有效地防范和控制財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)普遍面臨的現實(shí)難題和管理瓶頸。 安然事件、中航油事件以及德國最大影視傳媒集團基爾希集團宣告破產(chǎn)等，這一系列的倒閉破產(chǎn)事件，大都是因為忽略了對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效防范和控制而導致企業(yè)財務(wù)狀況惡化甚至資金斷流�？梢�(jiàn)，如果一個(gè)企業(yè)想要實(shí)現可持續的長(cháng)期發(fā)展，就必須要學(xué)會(huì )有效地防范和控制財務(wù)風(fēng)險。
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念和特征
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金運動(dòng)（包括籌資、投資、資金回收和收益分配等活動(dòng)）中所面臨的風(fēng)險。一般意義上的財務(wù)風(fēng)險是指因借款而增加的風(fēng)險，是由于籌資決策導致的風(fēng)險。但財務(wù)風(fēng)險的界定應該具有廣義性，即在企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)中受客觀(guān)因素的影響和人的主觀(guān)能動(dòng)性的制約，影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)和持續再生產(chǎn)能力的一系列不確定性因素相互作用的結果，從而導致實(shí)際財務(wù)狀況偏離預定財務(wù)目標的可能性，統稱(chēng)為財務(wù)風(fēng)險。
在不同的環(huán)境和階段中，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有著(zhù)不同的表現形式，因此，根據不同的標準可以對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行不同的分類(lèi)：一是按其財務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。二是按其可控程度分為可控風(fēng)險與不可控風(fēng)險。三是按能否通過(guò)多角化的方式分散分為不可分散風(fēng)險和可分散風(fēng)險。四是按風(fēng)險可能產(chǎn)生的結果分為靜態(tài)風(fēng)險和動(dòng)態(tài)風(fēng)險。五是按風(fēng)險涉及的層次和范圍分為微觀(guān)風(fēng)險和宏觀(guān)風(fēng)險。六是按風(fēng)險所涉及的對象分為財產(chǎn)風(fēng)險、人身風(fēng)險和責任風(fēng)險。七是其他分類(lèi)為自然風(fēng)險和社會(huì )風(fēng)險。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征表現在五個(gè)方面：客觀(guān)性。即財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉移而客觀(guān)存在的。也就是說(shuō)，風(fēng)險處處存在，時(shí)時(shí)存在，人們無(wú)法回避它、消除它，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應對風(fēng)險，從而避免費用、損失的發(fā)生。企業(yè)財務(wù)活動(dòng)存在著(zhù)兩種可能結果，即實(shí)現預期目標和無(wú)法實(shí)現預期目標，這就意味著(zhù)無(wú)法實(shí)現預期目標的風(fēng)險是客觀(guān)存在的。全面性。即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理的全過(guò)程，并體現在多種財務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務(wù)活動(dòng)，均會(huì )產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。不確定性。財務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時(shí)期內有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著(zhù)企業(yè)的財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時(shí)時(shí)都具有蒙受損失的可能性。收益性或損失性。風(fēng)險與收益是成正比的，即風(fēng)險越大收益越高，風(fēng)險越小收益越低。財務(wù)風(fēng)險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說(shuō)，收益性與損失性是共存的。在我國企業(yè)里，由于種種因素的作用和條件限制，財務(wù)風(fēng)險也會(huì )影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續性、經(jīng)濟效益的穩定性和生存的安全性，最終可能會(huì )威脅企業(yè)的收益，也就會(huì )影響企業(yè)收益。激勵性。即財務(wù)風(fēng)險的客觀(guān)存在會(huì )促使企業(yè)采取措施防范財務(wù)風(fēng)險，加強財務(wù)管理，提高經(jīng)濟效益。
二、影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素分析
由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所面臨的自身條件和社會(huì )經(jīng)濟環(huán)境是十分復雜的，因此，影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素也是多種多樣的，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內部的原因，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的原因也不盡相同。它的內部原因主要包括籌資規模策略不當、資金來(lái)源結構不當、籌資方式以及時(shí)間選擇不當、信用交易策略不當和籌資順序安排不當。外部原因主要有市場(chǎng)風(fēng)險、利率，變動(dòng)、物價(jià)風(fēng)險。具體來(lái)說(shuō)表現為以下幾個(gè)方面：
�。ㄒ唬┖暧^(guān)經(jīng)濟環(huán)境復雜多變
財務(wù)管理面臨的宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境復雜多變是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。眾所周知，持續的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續發(fā)生短缺，貨幣性資金持續貶值，實(shí)物性資金相對升值，資金成本持續升高。例如，世界原油價(jià)格上漲導致成品油價(jià)格上漲，使企業(yè)增加了運營(yíng)成本，減少了利潤，無(wú)法實(shí)現預期的收益。而利率的變動(dòng)必然會(huì )產(chǎn)生利率風(fēng)險，包括支付利息過(guò)多的風(fēng)險、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險。市場(chǎng)風(fēng)險因素也會(huì )對財務(wù)風(fēng)險有很大的影響。財務(wù)管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來(lái)某種機會(huì )，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務(wù)管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì )給企業(yè)帶來(lái)困難。目前，我國許多企業(yè)建立的財務(wù)管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質(zhì)偏低，財務(wù)管理規章制度不健全，管理基礎工作欠缺等原因，導致企業(yè)財務(wù)管理系統缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力。具體表現在企業(yè)不能對外部環(huán)境的變化進(jìn)行科學(xué)的預見(jiàn)，反映滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
�。ǘ┢髽I(yè)內部財務(wù)關(guān)系混亂
企業(yè)內部的財務(wù)運作狀況在很大程度上影響著(zhù)企業(yè)防范和控制財務(wù)風(fēng)險的能力與效果。企業(yè)內部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。企業(yè)內部各部門(mén)之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。例如，企業(yè)資金結構不合理，負債資金比例過(guò)高等。在我國，資金結構主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源于權益資金與負債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結構不合理的現象普遍存在。具體表現在負債在資金結構中比例過(guò)高，很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到30%以上，導致企業(yè)財務(wù)負擔沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
�。ㄈ┴攧�(wù)人員缺乏風(fēng)險意識
企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的復雜性和市場(chǎng)環(huán)境的多變性決定了財務(wù)風(fēng)險的客觀(guān)性。企業(yè)只要有財務(wù)活動(dòng)，就必然存在著(zhù)財務(wù)風(fēng)險。在現實(shí)工作中，我國許多企業(yè)財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄，是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。由于我國市場(chǎng)已成為買(mǎi)方市場(chǎng)，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷(xiāo)現象。一些企業(yè)為了增加銷(xiāo)量，擴大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，企業(yè)應收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷(xiāo)過(guò)程中，對客戶(hù)的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷(xiāo)，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長(cháng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(cháng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財務(wù)風(fēng)險。
�。ㄋ模┴攧�(wù)管理決策缺乏科學(xué)性
財務(wù)決策缺乏科學(xué)性必然加大了企業(yè)財務(wù)決策失誤的風(fēng)險，而財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著(zhù)經(jīng)驗決策和主觀(guān)決策現象，由此導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。例如，在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經(jīng)濟信息不全面、不真實(shí)，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資
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