- 相關(guān)推薦
淺議衍生金融工具及其對會(huì )計的影響
伴隨著(zhù)全球創(chuàng )新大趨勢，金融工具創(chuàng )新更是日新月異，層出不窮。衍生金融工具是當前金融工具創(chuàng )新的主要形式。衍生金融工具既可能幫助投資者規避風(fēng)險并帶來(lái)豐厚的投資回報，也可能使投資者遭受巨大的損失。因此，在金融工具創(chuàng )新的形勢下，必須對財務(wù)進(jìn)行改革，以建立起一種新的會(huì )計預警系統，及時(shí)揭示和披露交易決策的相關(guān)信息，引導衍生金融工具的有效運作。一、衍生金融工具的含義和特點(diǎn)
１．衍生金融工具的含義。衍生金融工具是相對于股票、債券等初級金融工具（或基本金融工具）而言的，又稱(chēng)為“衍生金融產(chǎn)品”、“金融創(chuàng )新工具”。它包括在國際金融市場(chǎng)上廣泛的遠期合約期貨、期權、掉期和資產(chǎn)擔保證券等衍生的金融產(chǎn)品，它們是從傳統的金融產(chǎn)品——外匯或匯率、股票或指數等交易中派生出來(lái)的。近年來(lái)，一些銀行、證券公司更是不遺余力地推出新的“組合”衍生金融工具，如封頂、保底、加圈、互換期權、匯價(jià)幅度期匯等，新的不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)衍生金融工具、通貨膨脹衍生金融工具也相繼開(kāi)出。
２．衍生金融工具的特點(diǎn)。在當今全球金融自由化、國際化的環(huán)境下，新金融工具之所以具有強健的生命力，除了客觀(guān)環(huán)境為其繁衍、發(fā)育提供了一塊成熟的金融土壤外，還在于它自身具備如下顯著(zhù)特點(diǎn)：
（１）衍生金融工具的產(chǎn)生以合約為基礎。合約雙方的權利和義務(wù)在簽訂合約之日起便基本確定，交易卻要在將來(lái)某一時(shí)刻才能履行或完成。首先，它體現了參與其交易的雙方當事人之間的合意，即買(mǎi)賣(mài)雙方對交易所設計的標準化的衍生金融工具意思表示一致。其次，衍生金融工具是一種債權債務(wù)關(guān)系，在金融市場(chǎng)上，衍生金融工具一旦被交易之后，它就會(huì )在雙方當事人之間形成現實(shí)的或潛在的債權債務(wù)關(guān)系。
（２）以小搏大的高杠桿效應和高度的金融風(fēng)險形影相隨。對投資者而言，衍生金融工具大都是一種保證金交易，只要操作得當，價(jià)格變化預測無(wú)誤，便可以以較少的保證金（投資成本）帶來(lái)十倍甚至數十倍于保證金的巨額收益，優(yōu)厚的投資報酬吸引著(zhù)投資者。但是一旦預測有誤，便可能出現巨額虧損，投資者將受到嚴重損失，甚至危及整個(gè)金融市場(chǎng)的穩定。
（３）金融衍生工具運作的收益具有較高的不確定性。衍生金融工具所產(chǎn)生的收益受客觀(guān)環(huán)境變化的很大，這些影響主要來(lái)自于標的物價(jià)值的變動(dòng)，即約定價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的差額，并隨著(zhù)未來(lái)利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、匯率或相應的指數變動(dòng)而變動(dòng)。
（４）衍生金融工具的構造具有靈活性和較高的流動(dòng)性。一方面，“證券化”的興起，通過(guò)債券工具使原有金融工具的流動(dòng)性大大增強；另一方面，衍生金融工具在設計和創(chuàng )新上具有很強的靈活性，既可以通過(guò)對原生性金融工具和衍生金融工具進(jìn)行組合，又可以將各種衍生金融工具進(jìn)行再組合，還可以根據各種參與者所要求的時(shí)間、杠桿比率、風(fēng)險等級、價(jià)格等參數重新予以設計。
二、衍生金融工具對傳統財務(wù)會(huì )計的影響和對策
金融工具創(chuàng )新形勢下的財務(wù)會(huì )計改革從某種意義上說(shuō)，也是財務(wù)會(huì )計的一次創(chuàng )新，它將涉及對傳統財務(wù)會(huì )計在會(huì )計要素定義（資產(chǎn)、負債和所有者權益）、會(huì )計確認標準（權責發(fā)生制、收付實(shí)現制原則）、會(huì )計計量基礎（成本原則）以及會(huì )計充分揭示原則、財務(wù)報表體系和結構等諸多方面進(jìn)行改革和創(chuàng )新。
１．衍生金融工具對資產(chǎn)、負債等會(huì )計要素的影響。在傳統的會(huì )計理論中，資產(chǎn)是指“過(guò)去的交易、事項形成并由擁有或者控制的資源，該資源預期會(huì )給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益”；負債則是指“過(guò)去的交易、事項形成的現時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預期會(huì )導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)”。從這兩個(gè)定義中可以看出，傳統會(huì )計在定義資產(chǎn)和負債這兩種會(huì )計要素時(shí)，其立足點(diǎn)均在于：企業(yè)過(guò)去發(fā)生的交易事項；預期能夠帶來(lái)企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟利益的增減。
衍生金融工具是指尚未履行或正在履行之中的合約，這種合約盡管也是被投資者所控制的，但其立足點(diǎn)不在于過(guò)去發(fā)生的交易事項，而在于未來(lái)期間合約的履行情況，其內涵著(zhù)重強調的是：未來(lái)期間契約的履行情況、帶來(lái)未來(lái)的經(jīng)濟利益。
而在美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )頒布的第１３３號財務(wù)會(huì )計準則公告《衍生金融工具和避險活動(dòng)會(huì )計》中，對該的論述更是有了突破。它認為，資產(chǎn)的第一個(gè)特征代表資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)，即資產(chǎn)定義的關(guān)鍵在于資產(chǎn)代表未來(lái)經(jīng)濟利益。由此所引發(fā)的是財務(wù)會(huì )計報表的其他要素以及一系列財務(wù)會(huì )計的基本概念的改變。
２．衍生金融工具對會(huì )計確認標準的影響。在會(huì )計確認環(huán)節上，傳統會(huì )計理論的核心觀(guān)念為權責發(fā)生制，同時(shí)要求被確認的項目要具有可定義性、可計量性、相關(guān)性和可靠性。權責發(fā)生制的會(huì )計確認標準是以過(guò)去發(fā)生的事項為基礎，對未來(lái)發(fā)生的事項則不予確認。
而衍生金融工具由于不是過(guò)去事項的結果，其發(fā)生都預示著(zhù)將來(lái)一系列的財務(wù)變動(dòng)，這將迫使財務(wù)會(huì )計接受這樣一個(gè)事實(shí)：諸如外匯遠期合同這樣的未來(lái)交易必須在財務(wù)報表上予以反映，否則不但所表述的信息不具相關(guān)性，而且讓使用者根本無(wú)法理解。這在傳統的會(huì )計報表上是無(wú)法反映的，監管更無(wú)從下手。從會(huì )計理論角度上看，金融工具確認的關(guān)鍵是應以能夠明確而具體地判斷出金融工具的風(fēng)險和報酬是否實(shí)質(zhì)上已全部轉移給了企業(yè)作為標準，而對許多衍生金融工具而言，實(shí)際上很難判斷其風(fēng)險和報酬是否已全部轉移，可能在履約前只發(fā)生部分轉移。
３．衍生金融工具對會(huì )計計量的影響。傳統的會(huì )計計量建立在“歷史成本”基礎上。歷史成本會(huì )計模式以交易發(fā)生時(shí)所付出的原始成本即歷史成本作為會(huì )計計量屬性，并維持這個(gè)屬性，一直到相應的資產(chǎn)已耗用或銷(xiāo)售，或負債已清償為止。
然而對衍生金融工具來(lái)說(shuō)，由于其價(jià)格風(fēng)險、信用風(fēng)險大，流動(dòng)性太強，其市價(jià)隨利率、匯率雙重變動(dòng)而波動(dòng)，起伏很大，若繼續沿用歷史成本計價(jià)，已難以反映其真實(shí)價(jià)格及損益。這就要求用“公允價(jià)值”來(lái)作為這類(lèi)交易的計量屬性，并在會(huì )計報表中予以披露。歷史成本不可能也不應該是財務(wù)會(huì )計唯一的計量屬性，而應該是歷史成本和公允價(jià)值同時(shí)并存。
國際會(huì )計準則第３９號（ＩＡＳ３９）中明確指出：首先，衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負債在初始確認時(shí)應以其成本核算計量。其次，在后續計量時(shí)，對于衍生金融資產(chǎn)（不包括指定為被套期工具的衍生金融資產(chǎn)），應依據衍生金融資產(chǎn)所屬的不同類(lèi)別，采用不同的計量屬性：初始確認后，企業(yè)應以公允價(jià)值計量衍生金融資產(chǎn)；對不再要求按公允價(jià)值計價(jià)且有固定期限的衍生金融資產(chǎn)，應運用實(shí)際利率法，以攤余成本計量；對于與未上市權益性工具（公允價(jià)值不能可靠計量）有關(guān)、且須通過(guò)交付這種權益性工具進(jìn)行結算的衍生金融負債，則應以成本計量。
４．衍生金融工具對財務(wù)報表的影響。傳統的財務(wù)報表在揭示會(huì )計信息方面具有許多局限性，已無(wú)法適應金融形勢的變化，從中難以了解衍生金融工具的交易及其風(fēng)險狀況，這顯然與充分揭示的原則相違背，必須予以改進(jìn)。即應對財務(wù)報表的格式、、方式等方面加以改進(jìn)。
為此，ＩＡＳ３９以ＩＡＳ３２為基礎，對衍生金融工具相關(guān)會(huì )計信息披露的要求作了進(jìn)一步的修訂，明確規定其主要內容包括：①對于衍生金融資產(chǎn)，應分重要類(lèi)別單獨反映，包括預付率、預計信用損失率、利率或折現率等；②披露初始確認后，以公允價(jià)值計量的那些可供出售的衍生金融資產(chǎn)因價(jià)值變動(dòng)形成的利得和損失是否計入當期利潤（或虧損），或直接在權益中確認，直到這些衍生金融資產(chǎn)被處置；③衍生金融資產(chǎn)的“正常方式”購買(mǎi)是在交易日核算，還是在結算日核算；④關(guān)于套期及其他附加披露內容。
三、對改革的幾點(diǎn)建議
１．從會(huì )計信息揭示著(zhù)手，改進(jìn)我國的會(huì )計信息揭示系統，增加衍生工具信息揭示的力度�？刹扇∪N方式：①可在資產(chǎn)負債表上將衍生金融工具單列，并采用加括號注明的披露衍生金融工具的數量、到期日及其公允價(jià)值等簡(jiǎn)單情況；②強化對會(huì )計報表附注、補充報表和附表等方式的運用；③加強對衍生金融工具的審計工作。
２．健全和完善會(huì )計立法與規范。隨著(zhù)全球一體化的推進(jìn)，我國金融業(yè)的會(huì )越來(lái)越迅速，會(huì )計的發(fā)展必須與此相適應，才能更好地規范與引導金融業(yè)的發(fā)展�？山梃b基本金融工具的處理方法，對某些衍生金融工具的會(huì )計處理，在不改變現行會(huì )計準則的前提下，可以仿效。比如仿照金融長(cháng)期貸款和短期貸款的確認、計量和列報原則及其避險的抵押、擔保、風(fēng)險儲備金制度等。
３．重視對現行財務(wù)會(huì )計準則的改革和創(chuàng )新。除參照《金融工具披露和列報》（ＥＤ３２）之外，還需進(jìn)一步改革財務(wù)會(huì )計關(guān)于資產(chǎn)、負債等財務(wù)報表要素的定義；改革會(huì )計確認標準，改革會(huì )計計量基礎（計量屬性）；改革財務(wù)報表結構體系，如項目分類(lèi)標準可考慮流動(dòng)性分類(lèi)與金融性、非金融性分類(lèi)相結合；增設《金融工具明細表》（頭寸明細表），以反映金融工具的詳細情況等等。
４．提高從業(yè)人員水平。衍生金融工具不僅產(chǎn)生的時(shí)間短，而且性質(zhì)復雜，許多從業(yè)人員對此尚很陌生，但它涉及的交易量大、風(fēng)險大，必須予以充分披露。加強從業(yè)人員的培訓，不僅要從專(zhuān)業(yè)知識方面提高他們的素質(zhì)，還要重視職業(yè)道德的培訓，使其提供的相關(guān)會(huì )計信息真實(shí)可比、完整可靠。?
【淺議衍生金融工具及其對會(huì )計的影響】相關(guān)文章：
衍生金融工具審計初探03-20
衍生金融工具會(huì )計：?jiǎn)?wèn)題與思考03-20
衍生金融工具的內部控制03-18
衍生金融工具的會(huì )計處理芻議03-23
衍生金融工具對傳統會(huì )計的沖擊03-23
衍生金融工具內部控制研究03-22
淺議審計判斷績(jì)效及其影響因素03-22