淺談公允價(jià)值計量對銀行會(huì )計信息的作用論文

　　一、引言

　　我國于2006年出臺的新企業(yè)會(huì )計準則的最大亮點(diǎn)之一就是全面引入了公允價(jià)值計量模式，并且對金融工具進(jìn)行了重新分類(lèi)，對其采用公允價(jià)值計量，同時(shí)要求上市公司自2007年1月1日起開(kāi)始執行。由于銀行業(yè)涉及到大量的金融工具，特別是金融危機的爆發(fā)，使得公允價(jià)值計量對我國銀行業(yè)所產(chǎn)生的影響成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。目前國內關(guān)于公允價(jià)值的文獻以規范性研究居多，實(shí)證研究的文獻較少。本文依據國泰安數據庫（CSMAR）和上海、深圳證券交易所網(wǎng)站公布的數據，選擇我國上海和深圳證券交易所l4家上市銀行（由于農業(yè)銀行和光大銀行上市時(shí)間較短，本文予以剔除）可獲得的財務(wù)報表作為分析樣本，從會(huì )計信息質(zhì)量和財務(wù)波動(dòng)性角度實(shí)證研究公允價(jià)值計量屬性對銀行業(yè)會(huì )計信息的影響，以期對該領(lǐng)域的研究提供參考。

　　二、公允價(jià)值計量對上市銀行會(huì )計信息的影響分析

　�。ㄒ唬�對會(huì )計信息質(zhì)量的影響本文從相關(guān)性、可靠性和可比性三個(gè)方面進(jìn)行考察。

　�。�1）相關(guān)性。相關(guān)性要求會(huì )計信息應當與投資者等財務(wù)報告使用者的經(jīng)濟決策相關(guān)。資本市場(chǎng)的投資者作出定價(jià)決策時(shí)，會(huì )兼顧凈收益與凈資產(chǎn)，如果二者與股票價(jià)格或其變化保持實(shí)證式的相關(guān)性，就具有價(jià)值相關(guān)性。因此本文采用回歸法中的價(jià)格模型，考察公允價(jià)值使用前后會(huì )計信息價(jià)值相關(guān)性的變化。本文選用的模型是價(jià)格模型：其中，Pit為i公司第t期期末的收盤(pán)價(jià)，EPSit和NAPSit分別表示每股盈余和每股凈資產(chǎn)，α0反映了模型中忽略的、與定價(jià)有關(guān)的信息，εit是隨機誤差項。選擇樣本為新會(huì )計準則實(shí)施前后6年（2004~2009年）上市銀行季度數據，并對股票價(jià)格進(jìn)行復權處理。運用EVIEWS軟件進(jìn)行面板數據分析，回歸結果見(jiàn)表1。從表1可以看出，在公允價(jià)值計量下，模型中的EPS和NAPS在5%的置信水平下都通過(guò)了顯著(zhù)性檢驗，表明都有正向相關(guān)性，說(shuō)明上市銀行的會(huì )計盈余和凈資產(chǎn)越大，其股價(jià)就會(huì )越高；凈資產(chǎn)的價(jià)值相關(guān)性高于會(huì )計盈余的價(jià)值相關(guān)性，可能與銀監會(huì )偏重于資產(chǎn)負債表的持續監管思路有關(guān)，也反映了投資者相對于上市銀行的現實(shí)業(yè)績(jì)更加注重其長(cháng)期價(jià)值；模型調整R2為0.27，高于新會(huì )計準則執行前的調整R268.75個(gè)百分點(diǎn)，表明公允價(jià)值計量下凈資產(chǎn)和會(huì )計盈余的價(jià)值相關(guān)性顯著(zhù)上升。

　�。�2）可靠性。公允價(jià)值計量使得銀行業(yè)資產(chǎn)負債表內容更豐富。新會(huì )計準則將原來(lái)于表外核算的金融衍生工具納入資產(chǎn)負債表內核算，并要求對嵌入衍生工具與主合同進(jìn)行分拆，作為獨立的金融工具進(jìn)行核算，增加了銀行資產(chǎn)負債表內資產(chǎn)和負債的數量。衍生金融工具的公允價(jià)值計量和表內核算將使報表使用者對銀行的真實(shí)財務(wù)狀況有更好的了解。另外，由于我國經(jīng)濟發(fā)展的市場(chǎng)化程度不高，金融市場(chǎng)體系仍不完善，采用估值技術(shù)和未來(lái)現金流折現計算以及公允價(jià)值的后續計量難度較大�？紤]到我國市場(chǎng)發(fā)展的現狀，新會(huì )計準則中公允價(jià)值運用是有條件的，即金額能夠取得并可靠計量。在公允價(jià)值不能可靠計量或難以取得的情況下，還是采用歷史成本計量，從而有效地提高了上市銀行會(huì )計信息的可靠性。從外部審計情況看，14家上市銀行年度報告連續多年全部被外部審計師出具了標準的無(wú)保留意見(jiàn)審計報告。

　�。�3）可比性。由于金融工具將在相同的時(shí)點(diǎn)、根據同一原則進(jìn)行估價(jià)，公允價(jià)值計量的廣泛運用使會(huì )計信息之間可比性大幅提高。以我國同時(shí)在上海和香港證券交易所上市的5家銀行業(yè)金融機構為例，2010年末交通銀行、建設銀行、中國銀行、招商銀行、工商銀行這5家銀行經(jīng)審計后基于國際財務(wù)報告準則和中國企業(yè)會(huì )計準則計算的凈利潤和凈資產(chǎn)無(wú)差異。

　�。ǘ�）對財務(wù)波動(dòng)性的影響從銀行凈利潤和股東權益兩方面進(jìn)行考察。

　�。�1）對上市銀行凈利潤的影響。公允價(jià)值計量對上市銀行凈利潤的影響主要體現在公允價(jià)值變動(dòng)的損益科目上。該科目綜合反映了交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等項目的公允價(jià)值變動(dòng)對上市銀行當期損益的影響程度。從2010年14家上市銀行披露的年報數據來(lái)看，有7家銀行存在公允價(jià)值變動(dòng)凈收益，7家銀行存在公允價(jià)值變動(dòng)凈損失�？傮w上看，14家銀行的公允價(jià)值變動(dòng)凈損益合計為29.23億元，占凈利潤合計比重的絕對值為0.51%。由此可以初步判斷，公允價(jià)值變動(dòng)對銀行凈利潤的整體影響不大。從2007~2010年的公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤的比率(即凈利潤對公允價(jià)值變動(dòng)損益的敏感程度)來(lái)看（見(jiàn)表2），四年間14家上市銀行敏感系數的標準差呈下降趨勢，說(shuō)明公允價(jià)值變動(dòng)對銀行凈利潤的波動(dòng)影響趨緩；中國銀行的敏感系數相對較大，四年平均系數絕對值大于9％。從單個(gè)銀行看，2007~2008年，由于我國股市處于牛市行情，上市公司持有的交易性金融資產(chǎn)價(jià)格上漲，致使大多數銀行實(shí)現公允價(jià)值凈收益；2009年，在金融危機影響下，大部分銀行公允價(jià)值產(chǎn)生了凈損失。2010年，在公允價(jià)值變動(dòng)凈收益的銀行中，絕對值最大的是建設銀行，其公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為16.59億元，絕對值最小的為深發(fā)展銀行，公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為0.18億元；在公允價(jià)值變動(dòng)凈損失的銀行中，絕對值最大的是寧波銀行，其公允價(jià)值變動(dòng)凈損失為1.04億元，寧波銀行也是公允價(jià)值變動(dòng)額占凈利潤比率的絕對值最大的銀行。從標志變異指標來(lái)看，2010年14家銀行公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤比率的極差為5.72%，標準差為1.36％，這說(shuō)明公允價(jià)值變動(dòng)對銀行凈利潤影響的個(gè)體差異比較大，即公允價(jià)值變動(dòng)對個(gè)別銀行的凈利潤造成了較大影響。

　�。�2）對上市銀行股東權益的影響。公允價(jià)值變動(dòng)對股東權益的影響主要反映于直接計入資本公積的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)。從總體上看，2007~2009年，14家上市銀行可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)與股東權益比值的平均絕對值分別為2.63%、2.43%和0.66%。2010年14家上市銀行可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)額合計為-36.25億元，占股東權益合計數的比率為-0.12%，這說(shuō)明公允價(jià)值變動(dòng)對銀行股東權益的整體影響較小。從單個(gè)銀行看（見(jiàn)表3），2007年11家銀行的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額為負值，只有3家銀行的公允價(jià)值變動(dòng)額為正值；公允價(jià)值變動(dòng)額占股東權益比例最大的是民生銀行，為13.51%。2008年、2009年公允價(jià)值變動(dòng)占股東權益比率為負值的銀行分別減少至4家和6家；在2010年，公允價(jià)值變動(dòng)占股東權益比率為負值的銀行增至12家，其中變動(dòng)幅度最大的是深發(fā)展，為-3.96%。上述分析反映出公允價(jià)值變動(dòng)對銀行股東權益影響的個(gè)體差異比較大，對個(gè)別銀行的股東權益造成了較大影響。

　　三、結論

　�。ㄒ唬┭芯拷Y論商業(yè)銀行運用公允價(jià)值計量能夠更加真實(shí)、公允地反映銀行資產(chǎn)和負債的市場(chǎng)價(jià)值變化，對提高會(huì )計信息的相關(guān)性、可靠性和可比性具有積極的意義。從宏觀(guān)層面看，公允價(jià)值計量對銀行的整體財務(wù)狀況并未帶來(lái)實(shí)質(zhì)性影響，其主要原因：一是我國金融產(chǎn)品單一，利率和匯率還未完全市場(chǎng)化，公允價(jià)值會(huì )計對金融市場(chǎng)影響仍比較有限；二是在監管當局“謹慎適度選用公允價(jià)值計量模式”的監管思路下，上市銀行選擇公允價(jià)值計量比較謹慎。從微觀(guān)層面看，公允價(jià)值變動(dòng)對個(gè)別上市銀行的凈利潤和股東權益產(chǎn)生了較大影響，增加了上市銀行的財務(wù)波動(dòng)性。由于我國市場(chǎng)化程度不高，加之會(huì )計準則體系仍不完善，導致商業(yè)銀行運用公允價(jià)值計量仍存在諸多困難。主要體現在：一是公允價(jià)值測算的主觀(guān)性削弱了會(huì )計信息的可靠性。由于我國金融市場(chǎng)范圍相對較狹窄，因此上市銀行缺乏金融工具相關(guān)的市場(chǎng)價(jià)格，確定其公允價(jià)值需要依賴(lài)大量復雜的模型進(jìn)行計算，這樣不可避免的帶有主觀(guān)判斷，影響公允價(jià)值的“公允”。二是公允價(jià)值的順周期效應將加大銀行資產(chǎn)負債管理的難度。公允價(jià)值計量將銀行的會(huì )計核算與資本市場(chǎng)和宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起，隨著(zhù)我國資本市場(chǎng)發(fā)展，利率、匯率市場(chǎng)化程度提高，公允價(jià)值順周期效應更加明顯，這將使商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險不斷加大，增加資產(chǎn)負債管理難度。

　�。ǘ�）相關(guān)建議一是加強公允價(jià)值計量研究，拓寬公允價(jià)值計量運用范圍。應深入研究在不同市場(chǎng)環(huán)境下公允價(jià)值的計量與應用，加強計量方法的可理解性和可操作性。如在對金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計量的具體會(huì )計處理上，可以取金融資產(chǎn)某一時(shí)期市場(chǎng)交易價(jià)格的平均價(jià)格作為計價(jià)基準，從而熨平公允價(jià)值計量模式“順周期效應”的影響。新準則引入公允價(jià)值計量模式后，有利于增強銀行財務(wù)信息的透明度，提升會(huì )計信息質(zhì)量，因此建議在銀行業(yè)金融機構中逐步推廣公允價(jià)值計量模式。二是強化商業(yè)銀行管理制度建設，提高會(huì )計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)。一方面，要加強會(huì )計管理工作，利用會(huì )計信息圍繞資本充足率、流動(dòng)性、收益性的動(dòng)態(tài)平衡拓展資產(chǎn)負債管理工作，通過(guò)實(shí)施全面成本管理和預算管理，促進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)效益的提高。另一方面，我國商業(yè)銀行應借鑒國外銀行的相關(guān)經(jīng)驗，采用先進(jìn)信息技術(shù)，如數據挖掘技術(shù)，逐步建立涵蓋全部業(yè)務(wù)管理信息的數據平臺，優(yōu)化各項業(yè)務(wù)流程，把公允價(jià)值估值的不良操控控制到最小范圍。同時(shí)，商業(yè)銀行還要重視和加強對會(huì )計專(zhuān)業(yè)人員的業(yè)務(wù)知識培訓，使其盡快掌握公允價(jià)值會(huì )計的有關(guān)要求及其操作要點(diǎn)。三是提升監管效能，做好監督協(xié)調工作。為確保銀行業(yè)金融機構準確、有效運用公允價(jià)值計量，降低市場(chǎng)風(fēng)險，金融監管部門(mén)必須提升監管效能，規范公允價(jià)值的應用。一方面密切關(guān)注單個(gè)銀行的財務(wù)波動(dòng)性，要求銀行定期提供關(guān)于如何運用公允價(jià)值的輔助信息的監管報告，及時(shí)評估公允價(jià)值變動(dòng)對我國金融體系穩定運行的影響。另一方面監管部門(mén)應積極參與會(huì )計準則的制定與完善，可會(huì )同財政部共同研究制定一項專(zhuān)門(mén)針對銀行運用公允價(jià)值計量屬性的規范或指南，從制度上進(jìn)一步規范公允價(jià)值計量的應用。

【淺談公允價(jià)值計量對銀行會(huì )計信息的作用論文】相關(guān)文章：

淺談公允價(jià)值計量投資性房地產(chǎn)09-19

公允價(jià)值與計量屬性研究08-12

基于公允價(jià)值計量的企業(yè)價(jià)值評估06-08

公允價(jià)值計量對我國銀行業(yè)的影響分析06-19

公允價(jià)值計量及應用淺探10-03

金融危機與公允價(jià)值計量10-17

公允價(jià)值計量模式應用探討07-19

歷史成本與公允價(jià)值計量屬性并存探討論文05-10

論金融危機與公允價(jià)值計量10-29

新準則下公允價(jià)值計量模式05-12