關(guān)于完善家族企業(yè)公司治理結構的思考

摘 要 家族已成為我國國民的重要組成部分和新的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)，在初期家族化治理結構的作用是顯而易見(jiàn)的，但當企業(yè)發(fā)展到一定規模，卻開(kāi)始成為阻礙企業(yè)發(fā)展的因素。通過(guò)實(shí)行兩權分離、適度分散股權結構、開(kāi)拓多種融資渠道等措施來(lái)建立有效的公司治理模式，促進(jìn)家族企業(yè)健康發(fā)展。
　　關(guān)鍵詞 家族企業(yè) 公司治理結構 家族化治理結構

　　據統計，在國內的民營(yíng)企業(yè)中，家族企業(yè)至少占到了90%以上，它們在中國國民經(jīng)濟中發(fā)揮著(zhù)重要的作用。但由于其發(fā)展不長(cháng)、總體規模不大、技術(shù)較為落后，并受其自身特征極其治理模式的，其治理結構存在諸多缺陷，尤其在我國加進(jìn)WTO后，家族企業(yè)面臨更為嚴重的競爭態(tài)勢。
1 家族企業(yè)和公司治理結構的含義
1.1 家族企業(yè)的概念及其特征
　　對于家族企業(yè)的概念，至今沒(méi)有同一的說(shuō)法。美國著(zhù)名企業(yè)史學(xué)家錢(qián)德勒給出了家族企業(yè)的經(jīng)典定義，企業(yè)創(chuàng )始人極其家族成員把握大部分股權，他們與經(jīng)理人維持緊密的關(guān)系，且保存高層治理的重要決策權，特別是有關(guān)財務(wù)政策、資源分配、高層職員的選拔等方面。其基本特征有：家族企業(yè)產(chǎn)權結構單一，所有權與經(jīng)營(yíng)權高度同一，股權和控制權為家族氣力所把握并擁有剩余索取權；家族企業(yè)的組織基礎是以血緣關(guān)系為核心的多緣群體，在用人方面體現了“差序格式”；關(guān)鍵權力為家族核心成員所把持；家族規則和倫理規范代替企業(yè)規則和經(jīng)濟規范。
1.2 公司治理結構的含義
　　公司治理結構一般指股東大會(huì )與董事會(huì )、監事會(huì )、經(jīng)理層等構成的內部控制和監視機制以及外部環(huán)境中其他相關(guān)利益者（員工、工會(huì )、組織等）的支持和約束機制。公司治理是為了進(jìn)步經(jīng)營(yíng)的效率，同時(shí)降低經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險，對公司的股東、經(jīng)理職員、員工等利益相關(guān)者之間關(guān)系的一種制度安排，以達到對各方激勵與約束的平衡。公司治理的本質(zhì)就是平衡，一個(gè)好的公司治理結構實(shí)在就是各種氣力的平衡。公司治理的目的是要解決兩個(gè)，一是經(jīng)營(yíng)者選擇題目，二是激勵題目。
　　公司治理題目起因于公司的所有權與經(jīng)營(yíng)權的分離而產(chǎn)生的代理題目。由于我國家族企業(yè)大部分尚處于起步階段，兩權分離程度較低，因而代理題目不是很突出，但受家族企業(yè)本身特征影響，在治理結構上存在很多缺陷，制約了家族企業(yè)的發(fā)展。
2 我國家族化治理結構
　　家族化治理結構是指企業(yè)的控制權被家族或準家族成員（如親戚、朋友、同學(xué)、同鄉等）所把握。在家族企業(yè)發(fā)展的初期階段，家族化治理結構的作用是顯而易見(jiàn)的。第一，家族化治理結構能避免所有者缺位所造成的監視不力，家族企業(yè)的所有者把握著(zhù)企業(yè)的實(shí)際控制權，減少了企業(yè)內部爭奪權力的各種“內耗”，降低了企業(yè)內部的交易本錢(qián)。第二，在家族化治理結構中不存在所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的委托代理關(guān)系，從而避免了信息不對稱(chēng)所帶來(lái)的道德風(fēng)險和逆向選擇。第三，有利于保證責、權、利高度一致。第四，促進(jìn)了企業(yè)凝聚力和競爭力的形成。為此，家族化治理結構在特定的企業(yè)發(fā)展階段對家族企業(yè)而言是一種理性的選擇。但是當企業(yè)發(fā)展到一定規模，家族化治理結構就開(kāi)始成為阻礙企業(yè)發(fā)展的因素，具體表現在：
　�。�1）經(jīng)營(yíng)者選擇渠道狹窄。家族企業(yè)兩權合一使選擇治理人才的范圍只能局限于家庭血緣關(guān)系中，不能在更大范圍內選擇優(yōu)秀人才，這必然會(huì )影響到公司的經(jīng)營(yíng)效率。在競爭逐漸激烈、企業(yè)規模不斷擴大時(shí)，符合企業(yè)需要的有經(jīng)營(yíng)、治理能力家族成員可以繼續成為企業(yè)家或治理者，假如創(chuàng )業(yè)者已不具備勝任經(jīng)營(yíng)者條件，其最優(yōu)選擇就是從經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)中選擇最有能力的經(jīng)營(yíng)者，完成家族化治理結構向現代企業(yè)制度的轉換。
　�。�2）治理效率局限于血緣關(guān)系。家族化治理結構的一個(gè)重大弊病是親情、倫理代替規則、制度，加之內部缺少公道的監視機制，企業(yè)的治理不易規范。家族企業(yè)血緣式封閉式的用人制度具有排他性，阻礙了外來(lái)人才的進(jìn)進(jìn)，挫傷了人才的積極性，致使企業(yè)喪失競爭機制、效率低下，失往企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力。
　�。�3）封閉性的財務(wù)治理，導致對外融資難度增加。在家族的治理模式下，公司財務(wù)的控制權一般都牢牢把握在家族成員手中，使得外界的機構、企業(yè)或個(gè)人因無(wú)法真正了解企業(yè)的資產(chǎn)、負債及經(jīng)營(yíng)狀況，增加了資金放貸的風(fēng)險，從而造成家族企業(yè)融資困難的。企業(yè)只能靠自身積累或所有者增資來(lái)擴大規模，這不但嚴重阻礙了企業(yè)的速度，同時(shí)也大大降低了企業(yè)化解風(fēng)險的能力。
　�。�4）內部產(chǎn)權界定不清。家族企業(yè)總體產(chǎn)權很明晰，是由血緣關(guān)系的幾個(gè)兄弟或父子等共同組成團隊而創(chuàng )業(yè)的，但內部產(chǎn)權界定不清，同患難易共富貴難，企業(yè)一旦做大輕易產(chǎn)生糾紛，出現父子反目、兄弟成仇的局面，造成企業(yè)動(dòng)蕩。
　�。�5）股權結構不公道。在家族企業(yè)中，公司股權結構的盡大部分為創(chuàng )業(yè)者個(gè)人及家族成員擁有，股權結構呈現單一性、集中性、封閉性的特點(diǎn)。這直接導致股東（大）會(huì )、董事會(huì )、經(jīng)理層三者合一；決策、執行、監視三權合一。監視、約束機制難以建立，決策的隨意性、專(zhuān)斷性難以避免。
3 完善家族企業(yè)治理結構的發(fā)展思路
　　家族企業(yè)治理結構的目標就是結合家族企業(yè)實(shí)際發(fā)展發(fā)展情況，建立員工、股東、債權人共同治理的公司法人治理結構。在兼顧公平和效率的基礎上，追求公司運行效率最優(yōu)和利潤最大化，增強公司的競爭力。
3.1 實(shí)行兩權分離并地劃分三會(huì )權責
　　在組織形式和制度建設上，要打破家族壟斷、實(shí)行所有權和經(jīng)營(yíng)權的分離，采用公司治理結構的科學(xué)治理模式，科學(xué)地劃分董事會(huì )、總經(jīng)理、監事會(huì )的權責。董事長(cháng)與總經(jīng)理不宜兼任，否則會(huì )失往委托代理關(guān)系的意義，從而使公司的制衡關(guān)系失效，特別是家族企業(yè)處在缺乏外部制約機制的情況下，更易形成新的“獨裁化”治理。實(shí)行董事會(huì )領(lǐng)導下的總經(jīng)理負責制，企業(yè)聘請的總經(jīng)理向董事會(huì )負責，家族成員不能越過(guò)董事會(huì )和總經(jīng)理而對企業(yè)活動(dòng)橫加干涉。在股權相對擴散的企業(yè)，建立獨立董事制度，防止出現“內部人”控制現象。
3.2 公司制家族企業(yè)的治理主體應該是利益相關(guān)者
　　公司法人治理權、剩余索取權應回股東、債權人、員工共同擁有，他們通過(guò)治理權的分配來(lái)相互制約，通過(guò)剩余索取權的分享來(lái)留住人才、引進(jìn)資金，這種共同治理結構體現在：吸收一般員工、債權人代表進(jìn)進(jìn)董事會(huì )、監事會(huì )；答應企業(yè)經(jīng)理階層及員工持有本公司股份。
　�。�1）適度分散股權結構。家族企業(yè)股權的擴散是家族企業(yè)發(fā)展的一個(gè)趨勢，隨著(zhù)企業(yè)規模的擴大和技術(shù)水平的進(jìn)步，治理和技術(shù)職員的作用日益突出，從而產(chǎn)生治理進(jìn)股、技術(shù)參股的激勵方式，以家族資本往有效融合資本，與非家族成員共享企業(yè)的資產(chǎn)所有權、剩余索取權、經(jīng)營(yíng)控制權。但由于企業(yè)主的“集權情節”的，分散股權結構只能是漸進(jìn)的、小部分的。
　�。�2）規范財務(wù)制度，開(kāi)拓多種融資渠道。家族企業(yè)要解決融資難的題目，就應該建立現代公司治理結構，接軌國際制度，規范財務(wù)制度，同一信息表露制度，通過(guò)積累自有資金和改善不還款的社會(huì )形象，通過(guò)證券市場(chǎng)、政府等吸收直接投資，以符合《貸款通則》規定的貸款條件，積極爭取金融機構的貸款。
　�。�3）加強人力資源開(kāi)發(fā)，從“任人唯親”向“任人唯賢”轉變。面對著(zhù)全球化、治理信息化、知識化的挑戰，員工具有的專(zhuān)門(mén)知識、創(chuàng )造性和適應團隊的工作等能力對家族企業(yè)而言顯得更為重要。家族內外有別的“特殊主義”排斥了社會(huì )優(yōu)秀人才的加盟，當然“舉親未必壞事”，但一定要克服傳統思想的束縛，在極力培養有潛力的家族成員的同時(shí)，應放眼家族之外，引進(jìn)外部?jì)?yōu)秀人才，積極實(shí)施目標治理和人本治理，努力完善人才激勵和約束機制，走向現代化的治理之路。

1 艾爾弗德雷.D.錢(qián)德勒.看得見(jiàn)的手——美國企業(yè)的治理革命[M].上海：商務(wù)印書(shū)館，1987
2 應煥紅.家族企業(yè)制度創(chuàng )新[M].北京：社會(huì )科學(xué)文獻出版社，2005

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