目前資產(chǎn)證券化會(huì )計問(wèn)題與解決措施論文
1我國資產(chǎn)證券化中的會(huì )計
1.1會(huì )計信息披露
在資產(chǎn)證券化的交易過(guò)程中,資產(chǎn)的報酬、風(fēng)險以及管理權通過(guò)不同的、獨立的衍生金融工具進(jìn)行了劃分,并分給了每一位持有者,而這也使得合約設計的復雜程度得到了降低。對資產(chǎn)證券化交易的內在本質(zhì)做出判斷,就是資產(chǎn)證券化會(huì )計信息披露的核心,當原始權益人也就是發(fā)起者轉給帶有特殊目的的實(shí)體資產(chǎn)時(shí),倘若屬于“真實(shí)銷(xiāo)售”,就一定要停止對資產(chǎn)進(jìn)行確認,繼而從資產(chǎn)的負債表中將其刪除;但假如是視同擔保融資,就與負債方、資產(chǎn)一同增加的表內融資形式不一樣了,屬于表外融資。不過(guò),在信息披露方面,對于當作“銷(xiāo)售”處理的資產(chǎn)支持證券,當前的會(huì )計準則并沒(méi)有做出太多的要求。
1.2會(huì )計確認
在資產(chǎn)證券化里面,發(fā)起人是否有資格在對證券化的資產(chǎn)進(jìn)行轉讓時(shí),將金融資產(chǎn)從發(fā)起者的資產(chǎn)負債表以及賬戶(hù)里面進(jìn)行轉銷(xiāo),就是資產(chǎn)證券化里面會(huì )計工作中的關(guān)鍵問(wèn)題。在依據國際會(huì )計準則的基礎之上,當前我國的會(huì )計準則里第23號規章納入了金融合成分析法、報酬風(fēng)險分析法以及后續涉入法等終止確認的方法,以此作為金融資產(chǎn)進(jìn)行終止確認工作的標準和規章。這樣一來(lái),就使我國金融負債以及金融資產(chǎn)的終止確認工作得到了完善,將推進(jìn)資產(chǎn)證券化工作的進(jìn)步。
1.3會(huì )計合并
帶有特殊目的的實(shí)體在資產(chǎn)證券化中出現了,這給合并的標準帶來(lái)了新的挑戰。當前,我國會(huì )計準則里面的《企業(yè)會(huì )計準則第33號—合并財務(wù)報表》文件對合并財務(wù)報表應遵循的原則做了詳細的規定,同時(shí)在此準則的運用指導文件里詳細闡述了總公司所管理的特殊目的主體也需被合并財務(wù)報表所囊括。另外,還對總公司控制管理特殊目的主體成功與否進(jìn)行了分析,這一系列的準則使得合并會(huì )計報表具有了科學(xué)性、可操作性。不過(guò),隨著(zhù)時(shí)代的發(fā)展,資產(chǎn)證券化取得了相應的進(jìn)步,產(chǎn)品也更具創(chuàng )新性,在構造設計安排方面,特殊目的主體會(huì )面臨更為復雜的情況,與此同時(shí),對特殊目的主體進(jìn)行評測的合并范圍也將越來(lái)越困難。
2我國目前資產(chǎn)證券化里面存在的會(huì )計問(wèn)題
2.1主觀(guān)因素是會(huì )計確認工作中的一大障礙,將造成會(huì )計報表出現差異化問(wèn)題。使資產(chǎn)的流動(dòng)性提升是原始權益人進(jìn)行資產(chǎn)證券化的核心目的,因為這樣可以使融資的成本得到降低,依靠表外融資活動(dòng)使財務(wù)報表的結構得到優(yōu)化,同時(shí)還能使資金的使用效率得到提升。而這也使得資產(chǎn)證券化在交易結構方面,最核心的步驟就成了發(fā)起人向SPE進(jìn)行資產(chǎn)的轉讓。那么,做轉讓的資產(chǎn)是否屬于一項擔保性質(zhì)的融資,留在原始權益人的資產(chǎn)負債表里面,還是應被看做是一項銷(xiāo)售業(yè)務(wù)于原始權益人的報表里面終止確認,對原始權益人來(lái)說(shuō)是非常重要的,這對會(huì )計報表的影響很大,也決定了原始權益人應不應該依靠資產(chǎn)證券化工作來(lái)實(shí)現自己的目標。
2.2SPE的相關(guān)合并范圍沒(méi)有得到明確的界定,使得計劃的財務(wù)目標得不到實(shí)現。一般來(lái)說(shuō),在資產(chǎn)證券化交易的過(guò)程中,SPE和發(fā)起人之間的利益關(guān)系非常緊密,而資產(chǎn)證券化會(huì )計里面的一個(gè)難題就是SPE應不應該合并到原始權益人的財務(wù)報表里面。使原始權益人的資產(chǎn)組合得到分離就是SPE設立的目標,即讓會(huì )計、法律方面的“真實(shí)銷(xiāo)售”以及原始權益人的財務(wù)目的得到實(shí)現。倘若SPE被看作是發(fā)起人的分公司繼而合并到原始權益人的財務(wù)報表里面,那么,兩個(gè)不同的獨立法人就變成了一個(gè)經(jīng)濟體,使得一個(gè)經(jīng)濟體內部的經(jīng)濟交易取代了兩者之間的交易,在對合并財務(wù)報表進(jìn)行編寫(xiě)的過(guò)程中一定要作抵消。這樣一來(lái),就沒(méi)有符合證券化資產(chǎn)的最初目標,也無(wú)法完成“真實(shí)銷(xiāo)售”了,因為在合并以后,不管SPE以及原始權益人兩者原來(lái)的報表是怎樣確認的,對合并報表來(lái)說(shuō)銷(xiāo)售和融資產(chǎn)生的結果都不會(huì )帶來(lái)什么影響。
2.3對會(huì )計計量里面的公允價(jià)值進(jìn)行確定工作是不太容易的,而這也就使得報表披露的差異變大�！缎刨J資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì )計處理規定》等準則對資產(chǎn)證券化的會(huì )計計量標準做成了相關(guān)要求,要其應用到公允價(jià)值,不過(guò)卻沒(méi)有說(shuō)明當公允價(jià)值無(wú)法進(jìn)行確定時(shí),將作出怎樣的會(huì )計處理。資產(chǎn)證券化會(huì )計計量過(guò)程中面臨的核心問(wèn)題也就是難以對公允價(jià)值進(jìn)行確定。倘若僅僅對國際會(huì )計準則進(jìn)行參考借鑒,在資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)里運用公允價(jià)值進(jìn)行計量,而使用傳統成本法對公允價(jià)值的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行確定,就會(huì )導致計報表的披露信息出現問(wèn)題。
2.4使金融風(fēng)險率增大的一項原因就是對表外披露的不重視。一般來(lái)說(shuō),依靠財務(wù)會(huì )計報告才可進(jìn)行會(huì )計信息的披露。資產(chǎn)負債表、現金流量表以及利潤表是構成財務(wù)會(huì )計報告的主要部分,做補充工作的則是會(huì )計報表的附注,因此“表外披露”和“表內反映”也就產(chǎn)生了。因為會(huì )計工作計算和確認的成果就是表內信息,所以在很多人看來(lái)相比于表外信息,表內信息更為重要。但我們切不可忽略表外披露的作用,這是由于表外融資業(yè)務(wù)中的風(fēng)險難以進(jìn)行估測,并且極有可能變成表內風(fēng)險。但一直以來(lái)表外披露都沒(méi)有受到重視,就使得披露資產(chǎn)有許多缺失,也使金融的風(fēng)險增加了。
3我國資產(chǎn)證券化會(huì )計問(wèn)題的解決措施
3.1資產(chǎn)證券化會(huì )計處理的相關(guān)法律規章
3.1.1使資產(chǎn)證券化的確認措施在彈性選擇方面得到降低,制定出初始、終止的確認標準。我國當前的資產(chǎn)證券化還處于發(fā)展時(shí)期,一些情況例如報酬分離、資產(chǎn)管理權等還沒(méi)有發(fā)生,所以在會(huì )計確認方面,需運用到以分析報酬、風(fēng)險為主的辦法。另外,還有金融合成分析方法,就是對金融資產(chǎn)轉移方面的確認問(wèn)題和金融資產(chǎn)本身進(jìn)行區分。如果對被轉移的資產(chǎn)作后續涉入則被我們稱(chēng)為后續涉入法,與被轉移資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)就需要進(jìn)行擔保融資的處理了。
3.1.2對SPE的合并范圍進(jìn)行確定需考慮到報酬以及風(fēng)險。在2003年,FASB發(fā)布了相關(guān)的合并標準,對合并的范圍進(jìn)行了確定,從中我們可知在SPE的合并問(wèn)題上要充分對資產(chǎn)證券化里的預期報酬和風(fēng)險進(jìn)行考慮,而不僅僅對控制權進(jìn)行強調。一般來(lái)說(shuō),享有大部分預期報酬、承擔大部分風(fēng)險的實(shí)體才有資格對SPE進(jìn)行會(huì )計合并。另外,如果SPE里的大部分報酬都被某一企業(yè)享有了,而另外一個(gè)企業(yè)則承擔大部分的預期風(fēng)險,那么主要承擔風(fēng)險的企業(yè)就成了對SPE做出會(huì )計合并的總公司。
3.1.3當會(huì )計處理工作的公允價(jià)值難以進(jìn)行確定時(shí),我國就需要對此做出相關(guān)的規定了。一般情況下,可參考借鑒FASB以及IASB的做法:當以上情況出現時(shí),就將這些資產(chǎn)的價(jià)值計做零。
3.2對會(huì )計人員進(jìn)行培訓教育,使他們對資產(chǎn)證券化工作的熟練度得到提升首先,對于會(huì )計人員的職業(yè)技能培訓工作,企業(yè)的領(lǐng)導要重點(diǎn)關(guān)注,及時(shí)開(kāi)展教育活動(dòng),并對他們進(jìn)行相應的考核。其次,對于會(huì )計規章準則,會(huì )計從業(yè)人員要努力進(jìn)行學(xué)習,領(lǐng)會(huì )其要點(diǎn)并積極運用到實(shí)際工作里面,使自身的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)得到提升。最后,要對會(huì )計從業(yè)人員的人格素養、誠信度進(jìn)行培訓提升,讓他們以客觀(guān)事實(shí)為基礎開(kāi)展工作。
3.3資本監管、表外披露
3.3.1對于表外信息方面的披露,證監會(huì )需要加大監督管理的力度,使表外披露信息在質(zhì)量方面得到提升。真實(shí)性、科學(xué)性以及可靠性是披露的表外信息需要具有的。為了對一些對企業(yè)有害的信息例如誤導性信息、隱瞞行為以及虛假信息進(jìn)行預防,披露工作就需要依據以下幾點(diǎn)準則進(jìn)行:首先,資產(chǎn)證券化的信息披露工作需要有可靠性、安全性;資產(chǎn)證券化披露的相關(guān)信息要容易理解;重要性準則也是其需要遵守的,主要表現在對所有的證券化資產(chǎn)進(jìn)行分類(lèi)的披露。
3.3.2為了使表外披露的主要內容得到確定,在會(huì )計報表的相關(guān)附注里面,銀行等金融機構就需要對每一種資產(chǎn)進(jìn)行以下幾種披露:首先是資產(chǎn)所有權里面報酬以及風(fēng)險的性質(zhì);其次就是資產(chǎn)本身的性質(zhì);第三就是資產(chǎn)以及相關(guān)負債各自的賬面價(jià)值。
3.3.3對于資產(chǎn)證券化,要進(jìn)行嚴格專(zhuān)門(mén)的立法,使資產(chǎn)證券化的發(fā)行、上市以及交易的準則得到統一完整的確定,完善資產(chǎn)證券化科學(xué)合理的法律規章系統。對于現今混業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況,就需要使資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的法律規章系統得到完善的建立。這樣一來(lái),資產(chǎn)證券化的進(jìn)步發(fā)展就獲得了好的外部環(huán)境。
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