合并財務(wù)報表中的商譽(yù)問(wèn)題論文
摘要:
隨著(zhù)世界范圍內企業(yè)并購浪潮的掀起,并購過(guò)程中是否存在商譽(yù),如何認識商譽(yù),如何在合并財務(wù)報表中處理商譽(yù)成為理論界探討的焦點(diǎn)。文章系統地總結了國外關(guān)于合并會(huì )計報表中的商譽(yù)問(wèn)題的處理辦法,并對我國新會(huì )計準則對商譽(yù)的的具體處理辦法進(jìn)行了簡(jiǎn)要評述。
關(guān)鍵詞:
并購;商譽(yù);計量
一、商譽(yù)的內涵
自16世紀商譽(yù)一詞出現在英國會(huì )計學(xué)家Leake的“Commercial Goodwill”一文中,人們逐漸認識了商譽(yù),特別是伴隨著(zhù)大量的企業(yè)并購,往往產(chǎn)生并購溢價(jià),商譽(yù)更加得到了理論界及實(shí)務(wù)界的關(guān)注。但由于商譽(yù)形成原因的復雜、不能獨立于企業(yè)存在以及它的不可辨認性,不能單獨出售,商譽(yù)的定義、確認、計量等都一直是人們討論的焦點(diǎn)及難點(diǎn)。當今理論界對商譽(yù)的內涵有3種具有代表性的觀(guān)點(diǎn):
第一,商譽(yù)是對企業(yè)好感的計價(jià)。即表示對企業(yè)有利的經(jīng)營(yíng)關(guān)系、雇員關(guān)系、顧客關(guān)系或企業(yè)的有利地理位置、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )、良好管理聲望等因素的計價(jià)。這是對商譽(yù)比較原始的解釋。
第二,商譽(yù)是超額獲利能力的現值。即代表企業(yè)超過(guò)正常投資報酬率的預期未來(lái)凈收益的貼現值。當然,這里所說(shuō)的超額收益是指在較長(cháng)時(shí)期內能獲得較同行業(yè)平均盈利水平更高的利潤,因為短期超額盈利只能被認為是偶然利得,難以確認商譽(yù)。著(zhù)名會(huì )計學(xué)家佩頓和利特爾都認為,商譽(yù)實(shí)際上是預計超額盈利能力———預計凈收益超過(guò)有形資產(chǎn)按正常報酬率所獲得的收益的數額。
第三,商譽(yù)是一個(gè)總計價(jià)賬戶(hù)。這種觀(guān)點(diǎn)認為,企業(yè)超額收益體現的是一種持續經(jīng)營(yíng)價(jià)值(a going concern valuation)。商譽(yù)應是企業(yè)總體價(jià)值與單項可辨認資產(chǎn)(單項有形資產(chǎn)和可辨認無(wú)形資產(chǎn))的未來(lái)現金凈流量貼現值的差額;從收購的角度看,當收購成本大于被收購方可辨認凈資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí),即企業(yè)整體價(jià)值大于各部分資產(chǎn)價(jià)值總和時(shí),為保持賬務(wù)平衡,計入一個(gè)特定的總計價(jià)賬戶(hù),即為并購商譽(yù)。這一差額不具備無(wú)形資產(chǎn)的屬性,而代表的是有形資產(chǎn)和某些無(wú)形資產(chǎn)的未分配成本。比如,企業(yè)擁有許多優(yōu)秀的管理人才、先進(jìn)的技術(shù)、科學(xué)的管理制度、忠實(shí)的客戶(hù)和有利的地點(diǎn)等,而商譽(yù)正是計量了這些未入賬資產(chǎn)的結果。
二、商譽(yù)的初始計量
目前購并商譽(yù)的計價(jià)有如下兩種方法:
第一,間接計量法(殘值法)。這種方法認為,企業(yè)購并商譽(yù)應按凈資產(chǎn)的收買(mǎi)價(jià)與其公允價(jià)值的差額計算,即企業(yè)購并商譽(yù)=購受企業(yè)支付的價(jià)款-被購企業(yè)可辯認凈資產(chǎn)公允價(jià)值,這一公式實(shí)質(zhì)是總計價(jià)賬戶(hù)論下對商譽(yù)的計量方法,它也存在一定的缺陷。如前所述該差額不能表明商譽(yù)的性質(zhì);購受企業(yè)所支付的總價(jià)格,是以購并雙方的談判成交價(jià),這一成交價(jià)受許多因素影響,如談判雙方的地位、談判技巧能力、各自心理對峙能力、投資者對效用風(fēng)險的判斷、雙方各自對企業(yè)價(jià)值的判斷及產(chǎn)權交易市場(chǎng)的規范程度、供需矛盾的影響等。除此之外,僅就雙方各自對企業(yè)價(jià)值的判斷而言,也存在不同基礎:賣(mài)方可能會(huì )選擇可辯認凈資產(chǎn)的現行市價(jià)為計價(jià)基礎,也可能選擇其重置成本,清算價(jià)格或企業(yè)整體未來(lái)收益現值作為基礎;買(mǎi)方同樣也會(huì )選擇其中之一作為計價(jià)基礎。這樣,當買(mǎi)賣(mài)雙方選擇的計價(jià)基礎不一時(shí),轉讓成交價(jià)格會(huì )在不同的計價(jià)基礎之間形成。如在重置成本與現行市價(jià)之間形成或清算價(jià)格與重置成本之間形成等等。
即使雙方都選擇收益現值作為計價(jià)基礎,由于所掌握的市場(chǎng)信息不同,各自經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢不同,雙方得到的結果也不同,買(mǎi)方的計量以購得該企業(yè)后,與本企業(yè)整合后所產(chǎn)生的收益增量為基礎;賣(mài)方則以繼續經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的未來(lái)收益為基礎,雙方的貼現率也不一樣。此外,買(mǎi)賣(mài)雙方也不一定把企業(yè)所擁有的優(yōu)勢全部量化。
因此,由成交價(jià)與凈資產(chǎn)公允市價(jià)之差所確認的商譽(yù)含有許多主觀(guān)成份,受雙方對企業(yè)價(jià)值確認方法的影響,再加上有許多其他非規范因素的影響,使確認上有一定的模糊性,用這種方法倒軋出來(lái)的差額,并不一定能真實(shí)反映商譽(yù)具有“超額收益能力”的客觀(guān)內涵。如果“公允價(jià)值”的確認缺乏可驗證的評估技術(shù)或受其他人為因素的干擾,則依上述公式計量的商譽(yù)價(jià)值也難以客觀(guān)反應商譽(yù)的實(shí)際價(jià)值。
第二,直接計量法。這種方法指將企業(yè)未來(lái)可賺取的“超額收益能力”按一定貼現率折為現值作為商譽(yù)。這種計量方法充分體現了商譽(yù)的內涵,符合商譽(yù)的本質(zhì)特征。它僅僅將“超額利潤”量化,其計量結果不受買(mǎi)賣(mài)雙方談判能力等其他因素的影響。其缺點(diǎn)在于,不能準確確定“未來(lái)超額收益”能力。若以未來(lái)一定時(shí)期內預計的超額利潤為依據來(lái)衡量,則存在人為“預期”問(wèn)題,主觀(guān)成份過(guò)大,其預測缺乏可驗證性,超額收益的期間也難以測定,折現率的選擇也具主觀(guān)性。
三、商譽(yù)的后續計量
在商譽(yù)被初始確認進(jìn)入財務(wù)報表后存在3種后續確認和計量方法。
第一,將商譽(yù)立即注銷(xiāo)。該方法對初始確認與后續確認區別在于商譽(yù)在被注銷(xiāo)之前只是暫時(shí)確認為一項資產(chǎn)。之所以這樣處理的理由是商譽(yù)在初始確認后具有很大的不確定性。然而,在商譽(yù)確認記錄為一項資產(chǎn)后立即予以注銷(xiāo)是令人困惑的。因為,如果商譽(yù)在購買(mǎi)日無(wú)任何價(jià)值可言,那么,它就應該是立即注銷(xiāo)而不應該是開(kāi)始記錄為一項資產(chǎn)而隨后予以注銷(xiāo);如果商譽(yù)初始是有價(jià)值的,除非發(fā)生災害,沒(méi)有任何事件能立刻使其變得毫無(wú)價(jià)值。因而,該種方法是不恰當的。
第二,將商譽(yù)不攤銷(xiāo)但進(jìn)行減損評價(jià)。其支持者認為商譽(yù)的價(jià)值一般只會(huì )增加而不會(huì )下降,從而商譽(yù)不是一種耗費性資產(chǎn),對價(jià)值不會(huì )下降的商譽(yù)進(jìn)行攤銷(xiāo)將會(huì )使財務(wù)報告失去其真實(shí)性。他們認為商譽(yù)不應該進(jìn)行攤銷(xiāo),但應該進(jìn)行價(jià)值減損評價(jià)。
第三,在有效的經(jīng)濟壽命期內進(jìn)行攤銷(xiāo)。該觀(guān)點(diǎn)認為:攤銷(xiāo)商譽(yù)就是將分攤到商譽(yù)的成本進(jìn)行分配以實(shí)現收益與費用的恰當配比;所有的舊商譽(yù)是一種被耗費的資產(chǎn),而且被新商譽(yù)重置,因此舊商譽(yù)必須進(jìn)行攤銷(xiāo);商譽(yù)的壽命估計不能達到可靠的滿(mǎn)意程度,也無(wú)法知道商譽(yù)被耗費的方式,因而在不確定期間進(jìn)行攤銷(xiāo)是唯一務(wù)實(shí)的解決方法。
四、我國合并財務(wù)報表對商譽(yù)的處理辦法
20XX年,為了更好地與國際標準趨同,我國對會(huì )計準則進(jìn)行了修訂,關(guān)于商譽(yù)的確認和初始計量,根據《企業(yè)會(huì )計準則第20號——企業(yè)合并》的規定,在非同一控制下的企業(yè)合并中,“購買(mǎi)方對合并成本大于合并中取得的被購買(mǎi)方可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額,應當確認為商譽(yù)”。在《〈企業(yè)會(huì )計準則第20號——企業(yè)合并〉應用指南》中又具體區分非同一控制下的吸收合并和控股合并,并對涉及商譽(yù)會(huì )計問(wèn)題做出說(shuō)明:對于非同一控制下的吸收合并,“購買(mǎi)方在購買(mǎi)日應當按照合并中取得的被購買(mǎi)方各項可辨認資產(chǎn)、負債的公允價(jià)值確定其入賬價(jià)值,確定的企業(yè)合并成本與取得被購買(mǎi)方可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額,應確認為商譽(yù)或計入當期損益”。對于非同一控制下的控股合并,“合并成本大于合并中取得的被購買(mǎi)方可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額,確認為合并資產(chǎn)負債表中的商譽(yù)。
企業(yè)合并成本小于合并中取得的被購買(mǎi)方可辨認凈資產(chǎn)、公允價(jià)值份額的差額,在購買(mǎi)日合并資產(chǎn)負債表中調整盈余公積和未分配利潤�！庇謸丁雌髽I(yè)會(huì )計準則第6號——無(wú)形資產(chǎn)〉應用指南》,商譽(yù)的存在無(wú)法與企業(yè)
自身分離,不具有可辨認性,不屬于無(wú)形資產(chǎn)準則所規范的內容。因此,在新準則中商譽(yù)不屬無(wú)形資產(chǎn),而是一種特殊的資產(chǎn)要素,且其只有在非同一控制下的企業(yè)合并中形成;如果為吸收合并,可確認為購買(mǎi)方個(gè)別財務(wù)報表中的商譽(yù);如果為控股合并,則確認為母公司所編制的合并財務(wù)報表中的商譽(yù)。
新會(huì )計準則的另一個(gè)顯著(zhù)變化是借鑒國際財務(wù)報告準則和美國財務(wù)會(huì )計準則的做法,取消了對合并商譽(yù)的攤銷(xiāo)要求,要求對合并商譽(yù)進(jìn)行減值測試�！镀髽I(yè)會(huì )計準則第20號——企業(yè)合并》規定:“初始確認后的商譽(yù),應當以其成本扣除累計減值準備后的金額計量,不必攤銷(xiāo)�！蓖瑫r(shí),《企業(yè)會(huì )計準則第8號——資產(chǎn)減值》規定:“企業(yè)合并所形成的商譽(yù),至少應當在每年年度終了進(jìn)行減值測試�！庇捎谏套u(yù)不能單獨為企業(yè)帶來(lái)現金流量,其可收回金額是無(wú)法確認的。商譽(yù)減值測驗只能結合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行,將商譽(yù)的價(jià)值按各資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的公允價(jià)比例分配。理論上,20XX年會(huì )計準則將商譽(yù)視為永久性資產(chǎn)不予攤銷(xiāo),更符合商譽(yù)的經(jīng)濟實(shí)質(zhì),體現了商譽(yù)與企業(yè)整體不可分割的特點(diǎn)。
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