企業(yè)收購合并中涉稅問(wèn)題研究
合并是指兩家以上的公司依據契約及法令歸并為一個(gè)公司的行為。收購則是指一個(gè)公司通過(guò)產(chǎn)權交易取得其他公司一定程度的控制權，以實(shí)現一定經(jīng)濟目標的經(jīng)濟行為。以下是yjbys小編為您整理的企業(yè)收購合并中涉稅問(wèn)題研究論文范文，歡迎參考閱讀。
摘要：在企業(yè)收購合并中，稅收問(wèn)題是企業(yè)不得不面臨的一大問(wèn)題。收購合并的交易方式各有不同，稅收問(wèn)題也因此大不相同。企業(yè)在追求自身利益最大化的過(guò)程中，降低稅收是其中的一大目標。在不同的交易方式下，進(jìn)行合理的稅收籌劃，為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展提供現金流保障。
關(guān)鍵詞：收購合并 交易方式 稅收籌劃
一、企業(yè)收購合并涉稅問(wèn)題概述
企業(yè)收購合并是企業(yè)之間通過(guò)多種購買(mǎi)方式，將兩個(gè)或以上企業(yè)合并成一個(gè)企業(yè)的過(guò)程。通過(guò)收購合并，多個(gè)企業(yè)可以形成一個(gè)在行業(yè)或經(jīng)濟中更具有影響力的大企業(yè)，從而達到影響市場(chǎng)、甚至控制市場(chǎng)的目的。
按照交易的方式分類(lèi)，收購合并的方式主要有現金交易方式、股權交易方式、債務(wù)交易方式三種主要的形式。在這三種交易方式各有不同的優(yōu)缺點(diǎn)，不同的收購方式對企業(yè)的現金流有不同的要求，也會(huì )給企業(yè)的日后的現金流帶來(lái)不同的影響。企業(yè)在收購合并中應當綜合考量多方面的因素，將稅收給企業(yè)現金流造成的影響降到最低，選擇最適合本企業(yè)的收購方式。
按照參與交易企業(yè)的分工不同，收購合并又可以分為橫向合并、縱向合并和混合合并三種模式。橫向合并是企業(yè)合并與自己主營(yíng)業(yè)務(wù)大致相同的企業(yè)以擴大本企業(yè)在行業(yè)中的占比，提高影響力�？v向合并是企業(yè)合并主營(yíng)業(yè)務(wù)上下游的企業(yè)來(lái)形成自身的產(chǎn)業(yè)鏈條�；旌虾喜⑹羌嬗袡M向合并和縱向合并的合并方式，是一種更大規模的企業(yè)發(fā)展方式。
二、企業(yè)收購合并的交易方式
(一)現金交易方式
現金交易方式是收購方企業(yè)通過(guò)直接支付現金的方式購買(mǎi)被合并方的股權的交易方式。由于被收購企業(yè)要有一定的規模才會(huì )被考慮為收購的對象，因此要取得被收購企業(yè)一定數額的股權對被收購企業(yè)形成一定的控制權，并且一般由于被收購企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況較好，還存在商譽(yù)這一溢價(jià)的存在，因此之間以股權的方式收購企業(yè)將是一筆巨大的開(kāi)支，對企業(yè)現金流的要求十分的高。企業(yè)在發(fā)展前景十分看很好，現金流足夠充裕的情況下采取現金交易方式是可選的。
(二)股權交易方式
股權交易方式是企業(yè)以本企業(yè)的股票為對價(jià)，通過(guò)股權交換來(lái)實(shí)現企業(yè)的收購合并。企業(yè)在股權交易的過(guò)程中，并不一定是完全等價(jià)的，收購方和被收購方股權之間的差額多通過(guò)現金或實(shí)物資產(chǎn)來(lái)彌補。股權交易方式可以實(shí)現收購多方之間實(shí)現你中有我，我中有你的經(jīng)營(yíng)模式，是多方之間形成相互控股以達到相互控制的目的。同時(shí)，股權交易方式對于現金流的要求較低，企業(yè)只需要對其中一小部分出資，甚至完全不用出資，是現金流不夠充裕但又需要擴張的企業(yè)的更多選擇的方式。
(三)債權交易方式
債權交易方式是收購方通過(guò)向被收購方發(fā)放借款，發(fā)行債券等方法來(lái)達到控制的方式。由于收購方發(fā)行借款和債權具有特定的目的，因此只能是場(chǎng)外交易。債權交易的借款等項目在借款期滿(mǎn)后通過(guò)債轉股的形式形成被投資企業(yè)的股權，以實(shí)現投資企業(yè)對被投資企業(yè)的控制。在債權交易方式下，對收購方企業(yè)的現金流有較大的要求，但是由于雙方合同條款的不同，企業(yè)所需要支付的現金流也不同，這有賴(lài)于雙方的溝通交流。
三、不同交易方式的納稅與籌劃
(一)現金交易方式的稅收分析
企業(yè)通過(guò)現金交易的方式取得被收購企業(yè)的股權，被收購企業(yè)相當于將自己的股權出售，因此要確認股權交易的收入。根據取得的現金或現金等價(jià)物與股權賬面價(jià)值的差額確認為股權轉讓收入，以此作為計稅依據。
被收購企業(yè)被收購后，雙方企業(yè)成為關(guān)聯(lián)企業(yè)。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的收入在稅法中確認為收入，而企業(yè)雙方并未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。且收購企業(yè)由于本身采用現金交易方式取得被投資企業(yè)的股權已經(jīng)承受了較大的現金流的壓力，且這部分收購支出的資金是為了支持被收購企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的，而由此增加的一道稅收將會(huì )給收購雙方的經(jīng)濟方面帶來(lái)極大的壓力。這道稅收在收購過(guò)程中將是一筆不小的支出，企業(yè)在收購之后將進(jìn)行一系列的整改重組工作，額外的稅收負擔會(huì )給企業(yè)的現金流帶來(lái)負面影響。
因此，在企業(yè)合并收購過(guò)程中，除非是現金流特別充足的企業(yè)或者是處于其他考慮一定要采取現金交易之外，迫于現金流和稅收的壓力，企業(yè)極少采用現金交易的方式來(lái)并購企業(yè)。
(二)股權交易方式的稅收分析
股權交易方式的情況下，合并多方的企業(yè)通過(guò)股權交易取得的對等的股權形成的收入是不需要計算因股權轉讓取得的收入而繳納的企業(yè)所得稅。股權交易日后，企業(yè)在轉讓收購合并中取得的該項股權時(shí)需要就轉讓該項股權取得的收入和賬面價(jià)值之間的差額計算應納稅所得額。
在采用股權交易的情況下，企業(yè)不需要承擔因為股權轉讓而負擔的稅收，即使在日后轉讓時(shí)才計算繳納企業(yè)所得稅，也具有遞延納稅的效果，使企業(yè)能夠充分利用資金使用的時(shí)間價(jià)值。企業(yè)的收購合并采用股權交易的方式，不僅能夠避免大量的現金流出對自身企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響，同時(shí)能夠將合并方企業(yè)應為股權轉讓需要交納的整體稅收降到最低。
同時(shí)，企業(yè)股權交易后合并的多方能夠互相持有多方的股份，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的聯(lián)系更為緊密。錯綜復雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系也對稅務(wù)當局在稅務(wù)稽查過(guò)程中造成混亂的影響，減少稅務(wù)當局對關(guān)聯(lián)企業(yè)交易之間調整的頻度和力度。因此，企業(yè)在收購合并中多采用股權交易的方式進(jìn)行。
(三)債務(wù)交易方式的稅收分析
債務(wù)交易方式下，收購企業(yè)向被收購企業(yè)提供的資金以債務(wù)的形式體現，對多方的稅收利益都有照顧。對收購企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)提供的債務(wù)并不需要在一定的時(shí)間完全轉讓?zhuān)瑢ζ洮F金流的影響是細水長(cháng)流，不會(huì )對其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成過(guò)大的影響。對于被收購企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)不用確認因為轉讓股權而產(chǎn)生的收入，同時(shí)，企業(yè)因為承受數額較大的股權而產(chǎn)生的利息收入可以在稅前扣除，減少企業(yè)的應納稅所得額，降低企業(yè)的稅收負擔。
此外，企業(yè)在享受因為利息的稅前扣除時(shí)，還應注意稅法對于稅前可以扣除利息限額的規定。比如企業(yè)對于負債和所有者權益比例的問(wèn)題，企業(yè)適用的最高的利率扣除標準。
由于債務(wù)交易的收購合并方式的現金流和稅收的利益，企業(yè)在合并收購中也較多的采用債務(wù)交易的方式，或者債務(wù)交易與其他交易方式的配合。聯(lián)想在收購IBM 的電腦業(yè)務(wù)時(shí)，其中很大一部分是以債務(wù)交易的方式進(jìn)行的。使聯(lián)想公司在這一跨國收購大案中，結合自身收購的實(shí)際需要，將自己的稅收利益最大化。
(四)其他稅收問(wèn)題分析
企業(yè)在橫向合并中，由于被合并雙方應繳納的稅收的類(lèi)型大致相同，企業(yè)合并后需要交納的稅收種類(lèi)并不會(huì )有太大的改變。在縱向合并中，企業(yè)合并自己的上下游企業(yè)時(shí)，有可能會(huì )因為被合并企業(yè)繳納稅收與合并企業(yè)的不同而繳納不同的稅收。如工業(yè)企業(yè)收購保險公司成立內部保險公司時(shí)，將會(huì )因為保險業(yè)務(wù)繳納營(yíng)業(yè)稅。在混合合并中，企業(yè)的稅收情況將會(huì )有更為多樣的變化。如合并前合并方企業(yè)要繳納多次繳納增值稅，合并之后只需繳納一道增值稅，減少了納稅環(huán)節帶來(lái)的稅收遵從成本。
企業(yè)在收購前無(wú)法享受一些特定的稅收優(yōu)惠措施，比如未達到高新技術(shù)企業(yè)對于公司高新技術(shù)人才比例的要求就不能享受企業(yè)所得稅15%的優(yōu)惠稅率。在符合條件的收購合并還能夠享受被合并企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，這又給企業(yè)因為收購合并帶來(lái)更多的稅收利益。
此外，企業(yè)還可以通過(guò)收購合并盈利不佳的企業(yè)來(lái)降低自己的應納稅所得額。聯(lián)想公司在收購IBM的電腦業(yè)務(wù)時(shí)也很好地利用了這一點(diǎn)，收購時(shí)IBM 的電腦業(yè)務(wù)已經(jīng)連續虧損，合并后聯(lián)想利用IBM 電腦業(yè)務(wù)的虧損減少了自己的應納稅所得額。
四、結束語(yǔ)
企業(yè)收購合并是企業(yè)發(fā)展的必然選擇。尤其是在當今世界經(jīng)濟全球化的浪潮中，跨國公司之間的收購合并更是愈演愈烈。中國的企業(yè)在抓住了這一時(shí)機，試試積極的“走出去”的發(fā)展戰略，擴大自己在全球市場(chǎng)范圍的影響力，或者為我國發(fā)展所需的能源資源餓供給保駕護航。在企業(yè)跨國收購合并中，企業(yè)應當以收購地的稅法為依據，制定適合自己的合并收購策略，避免因為稅收法制的不同造成企業(yè)承受過(guò)大的稅收負擔，對企業(yè)未來(lái)的發(fā)展造成不利影響。
參考文獻：
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