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供應鏈金融基礎知識介紹
供應鏈金融的產(chǎn)生有其深刻的歷史背景和市場(chǎng)需求,它發(fā)端于20世紀的80年代,是由世界級企業(yè)巨頭尋求成本最小化全球性業(yè)務(wù)外包衍生出供應鏈管理概念。下面是小編為大家分享供應鏈金融基礎知識介紹，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、從企業(yè)立場(chǎng)和銀行立場(chǎng)理解供應鏈金融
供應鏈金融涉及金融機構(銀行、保險、擔保等)、核心企業(yè)(一個(gè)或多個(gè))、成員企業(yè)(供應商、分銷(xiāo)商、物流等),資金效率提高的好處在每個(gè)參與者都有體現。但理解這一融資模式的立場(chǎng),對于銀行和企業(yè)并不相同。
從企業(yè)一側來(lái)看,供應鏈金融是順應供應鏈管理而出現的,而前一個(gè)概念與上世紀末全球性外包活動(dòng)密切相關(guān)。簡(jiǎn)而言之,越來(lái)越多的配套企業(yè)以外包商而非核心企業(yè)業(yè)務(wù)分部的形式出現,固然帶來(lái)了效率和成本優(yōu)勢,但也導致融資節點(diǎn)相應增多,資金流在供應鏈內的運行復雜化。站在(核心)企業(yè)的角度,供應鏈金融的是一種系統財務(wù)管理方案,目的是簡(jiǎn)化供應鏈各個(gè)節點(diǎn)參差不齊的融資格局,避免出現意外的資金瓶頸。
從銀行一側來(lái)看,供應鏈不僅是資金流、產(chǎn)品鏈、信息鏈,還是一條信用鏈條,只不過(guò)節點(diǎn)之間的信用水平差異較大,并且會(huì )相互影響。核心企業(yè)不僅在供應鏈中處于強勢,并且融資能力也無(wú)可替代,然而縱覽這一由核心企業(yè)驅動(dòng)的業(yè)務(wù)鏈條,核心企業(yè)的強大信用并未充分利用起來(lái),首先外部輸入資金集中在核心企業(yè),不能對整個(gè)供應鏈形成最佳分配方案;其次過(guò)多資金沉淀在核心企業(yè),也降低了銀行的博弈能力和資本收益。要改變這一現狀,依托核心企業(yè)的信用對供應鏈進(jìn)行信用重估,將外部資金按需合理分配,對于維護供應鏈信用穩定效果更好。所以銀行對供應鏈金融的解讀,其實(shí)是優(yōu)質(zhì)信用(核心企業(yè))的擴大化和再利用。
二、供應鏈金融產(chǎn)生的淵源
供應鏈金融的產(chǎn)生有其深刻的歷史背景和市場(chǎng)需求,它發(fā)端于20世紀的80年代,是由世界級企業(yè)巨頭尋求成本最小化全球性業(yè)務(wù)外包衍生出供應鏈管理概念。全球性外包活動(dòng)導致的供應鏈整體融資成本問(wèn)題,以及部分節點(diǎn)資金流瓶頸帶來(lái)的“木桶短板”效應,實(shí)際上部分抵消了分工帶來(lái)的效率優(yōu)勢和接包企業(yè)勞動(dòng)力“成本洼地”所帶來(lái)的最終成本節約。由此,供應鏈核心企業(yè)開(kāi)始了對財務(wù)供應鏈管理的價(jià)值發(fā)現過(guò)程,國際銀行業(yè)也開(kāi)展了相應的業(yè)務(wù)創(chuàng )新,以適應這一需求。供應鏈金融隨之漸次浮出水面,成為一項令人矚目的金融創(chuàng )新。
三、中國供應鏈金融發(fā)展現狀
2001年下半年,深圳發(fā)展銀行在廣州和佛山兩家分行開(kāi)始試點(diǎn)存活融資業(yè)務(wù)(全稱(chēng)為“動(dòng)產(chǎn)及貨權質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”),年底授信余額即達到20億元人民幣。利用特定化質(zhì)押下的分次贖貨模式,并配合銀行承兌匯票的運用,結算和保證金存款合計超過(guò)了20億元。之后,從試點(diǎn)到全系統推廣,從自?xún)斝再Q易融資、“1+N”供應鏈融資,到系統提煉供應鏈金融服務(wù),該行于2006年在國內銀行業(yè)率先推出“供應鏈金融”品牌,之后,中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行、交通銀行等各家商業(yè)銀行,甚至包括四大國有銀行都已涉足于此,許多銀行也獲得了顯著(zhù)的成效。從實(shí)踐中來(lái)看,盡管各商業(yè)銀行推出的供應鏈金融模式基本類(lèi)似,但各行從本行的實(shí)際出發(fā),從不同的角度來(lái)推行供應鏈金融,并形成了各自的品牌。
四、供應鏈金融與傳統信貸的區別
雖然都是滿(mǎn)足企業(yè)的融資需求,但供應鏈金融與傳統信貸相比,不只是"個(gè)性化解決方案"的營(yíng)銷(xiāo)口號,而是在思路、實(shí)現模式和管理方法都不同。傳統信貸的評估聚焦于單個(gè)企業(yè)節點(diǎn),貸款質(zhì)量基本上由企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況決定。而供應鏈金融的風(fēng)險關(guān)鍵在于鏈條的穩定性,對于供應鏈的評價(jià)不僅優(yōu)先,而且更加復雜。譬如供應鏈節點(diǎn)之間的關(guān)系是否"健康",這一超出經(jīng)營(yíng)數據之外的因素在供應鏈金融中至關(guān)重要。換句話(huà)說(shuō),單個(gè)節點(diǎn)的信用對供應鏈的貢獻或破壞性,沒(méi)有節點(diǎn)之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系重要,因為良好的交易模式加上嚴格的監控流程可以消化單個(gè)節點(diǎn)的信用波動(dòng)。
在實(shí)現模式上,傳統信貸評估的是企業(yè)綜合信用,這一動(dòng)態(tài)指標相對難以掌握,這也是資產(chǎn)支持型融資成為主流的原因。但供應鏈金融強調的是交易確定性和資金封閉性,要求資金與交易、運輸、貨物出售嚴格對應,對供應鏈信息流的掌控程度,決定了供應鏈金融方案的可行性。傳統信貸依賴(lài)報表和貨權,在供應鏈金融中還要加上動(dòng)態(tài)信息,因為風(fēng)險已經(jīng)從單一節點(diǎn)沿著(zhù)供應鏈上移。
與一對一的傳統信貸相比,供應鏈金融還附加了核心企業(yè)這一變數,其配合意愿、對成員企業(yè)的約束力也是影響供應鏈質(zhì)量的重要指標。換句話(huà)說(shuō),既然供應鏈金融集成了整個(gè)鏈條的信用,那么單一節點(diǎn)的風(fēng)險也會(huì )因此更復雜。
從客戶(hù)群體來(lái)看,傳統信貸更注重資產(chǎn)價(jià)值,對于所在行業(yè)的特征沒(méi)有嚴格要求。比較而言,供應鏈金融對行業(yè)運行模式的要求更苛刻。按照供應鏈的穩定性、產(chǎn)品市場(chǎng)需求的更新進(jìn)度、核心企業(yè)的約束力度,以及未來(lái)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢,不同行業(yè)的供應鏈"健康"程度大不相同,現階段供應鏈金融的推廣應該分階段進(jìn)行。
五、供應鏈金融的好處
“供應鏈金融”發(fā)展迅猛,原因在于其“既能有效解決中小企業(yè)融資難題,又能延伸銀行的縱深服務(wù)”的雙贏(yíng)效果。
第一,企業(yè)融資新渠道
供應鏈金融為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案,中小企業(yè)信貸市場(chǎng)不再可望而不可及。對于很多大型企業(yè)財務(wù)執行官而言,供應鏈金融作為融資的新渠道,不僅有助于彌補被銀行壓縮的傳統流動(dòng)資金貸款額度,而且通過(guò)上下游企業(yè)引入融資便利,自己的流動(dòng)資金需求水平持續下降。
第二,銀行開(kāi)源新通路
供應鏈金融提供了一個(gè)切入和穩定高端客戶(hù)的新渠道,通過(guò)面向供應鏈系統成員的一攬子解決方案,核心企業(yè)被“綁定”在提供服務(wù)的銀行。
“通過(guò)供應鏈金融,銀行不僅跟單一的企業(yè)打交道,還跟整個(gè)供應鏈打交道,掌握的信息比較完整、及時(shí),銀行信貸風(fēng)險也少得多。”在供應鏈金融這種服務(wù)及風(fēng)險考量模式下,由于銀行更關(guān)注整個(gè)供應鏈的貿易風(fēng)險,對整體貿易往來(lái)的評估會(huì )將更多中小企業(yè)納入到銀行的服務(wù)范圍。即便單個(gè)企業(yè)達不到銀行的某些風(fēng)險控制標準,但只要這個(gè)企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)穩定,銀行就可以不只針對該企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行獨立風(fēng)險評估,而是對這筆業(yè)務(wù)進(jìn)行授信,并促成整個(gè)交易的實(shí)現。
第三,經(jīng)濟效益和社會(huì )效益顯著(zhù)
供應鏈金融的經(jīng)濟效益和社會(huì )效益非常突出,借助“團購”式的開(kāi)發(fā)模式和風(fēng)險控制手段的創(chuàng )新,中小企業(yè)融資的收益-成本比得以改善,并表現出明顯的規模經(jīng)濟。
第四,供應鏈金融實(shí)現多流合一
供應鏈金融很好的實(shí)現了“物流”、“商流”“資金流”、“信息流”等多流合一。
六、供應鏈金融風(fēng)險防控怎么做?
(一)傳統風(fēng)險防控
根據以上定義，供應鏈金融風(fēng)險控制從表面上來(lái)看最起碼是二方面的風(fēng)險控制。一方面是金融方面的風(fēng)險，另一方面是物流方面的風(fēng)險。
如何控制金融方面的風(fēng)險，從央行到銀監部門(mén)包括所有金融方面的機構和專(zhuān)家們都論證多年，也是兩方面的風(fēng)險，一方面是市場(chǎng)風(fēng)險，一方面是內部管理風(fēng)險。
如何控制物流方面的風(fēng)險，同樣從交通運輸部主管部門(mén)以及各層次物流企業(yè)圍繞ISO認證都做了大量細致的工作，關(guān)鍵也是兩個(gè)方面的風(fēng)險，一方面是運輸工具的安全風(fēng)險，一方面是倉庫的安全風(fēng)險。每年各方面主管部門(mén)都有安全生產(chǎn)月活動(dòng)，這里也不再贅述。
金融與物流結合成為金融物流新業(yè)務(wù)的風(fēng)險，不僅僅是金融與物流兩方面風(fēng)險的簡(jiǎn)單疊加，而且由于增加了融資方第三方，三方的法律關(guān)系更加復雜，風(fēng)險大于原來(lái)的單方面的風(fēng)險。從近十年來(lái)監管業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險案例就可以看出，不僅風(fēng)險大，而且金額大，影響也非常大，往往影響到某個(gè)行業(yè)的發(fā)展。上海鋼材融資風(fēng)波就是一項典型的案例，涉案金額高達數百億人民幣。所有銀行都被牽連，幾乎所有的大型物流企業(yè)也都被牽連，數千家鋼貿企業(yè)倒閉。其中的深刻原因已經(jīng)在探討，今后一定會(huì )有真相的剖析。簡(jiǎn)單說(shuō)，就是金融與物流結合以后，雙方對風(fēng)險的控制都寄希望于對方，以至于缺乏相互監督，過(guò)分相信第三方導致了監管的失控。
金融物流業(yè)務(wù)深層次的風(fēng)險原因實(shí)際上就是中國目前社會(huì )發(fā)展的根本弊病所在，一是政府部門(mén)的管理不作為和分裂割據，以至于動(dòng)產(chǎn)登記遲遲不能統一，是造成重復質(zhì)押的根本原因;二是法制不健全，違法成本太低，以至于經(jīng)營(yíng)者紛紛相互模仿，造成滾雪球效應。所幸十八屆四中全會(huì )已經(jīng)提出了依法治國的綱領(lǐng)，今后就不會(huì )再出現那種無(wú)法可依、有法不依的現象了。
(二)在線(xiàn)風(fēng)險防控
在線(xiàn)供應鏈金融是商業(yè)銀行和各種金融機構、物流企業(yè)為了防范原來(lái)供應鏈金融服務(wù)中的風(fēng)險而推出的一項新業(yè)務(wù)，其目的是通過(guò)線(xiàn)下線(xiàn)上結合，從資金和物流上都形成閉環(huán)，相互制約相互控制，從而避免原來(lái)相互推諉職責不明以至于監管失控的局面。
例如中國最大的綜合性物流供應商中國外運長(cháng)航集團的在線(xiàn)供應鏈金融服務(wù)，就是指中國外運長(cháng)航集團針對某一類(lèi)大宗商品(如有色金屬、糧食、橡膠等)，開(kāi)發(fā)由生產(chǎn)企業(yè)、銀行、物流企業(yè)、商貿企業(yè)共同參與的供應鏈融資信息系統平臺，制定供應鏈融資規則、流程和標準，在供應鏈內部形成完整閉環(huán)融資服務(wù)體系。
閉環(huán)融資服務(wù)體系是指參與融資的生產(chǎn)企業(yè)、物流企業(yè)、商貿企業(yè)，必須將合同(包括訂單)、資金結算、貨物進(jìn)出倉庫的信息提供給供應鏈融資服務(wù)平臺，做到信息及時(shí)、準確、透明。平臺對每筆貸款、購銷(xiāo)合同、資金結算、貨物相關(guān)信息進(jìn)行核對，發(fā)現問(wèn)題及時(shí)糾正，或采取終止貸款、凍結賬戶(hù)、處置貨物等措施。
中國外運長(cháng)航集團作為供應鏈管理的第三方大型國有企業(yè)，利用其航運、港口、運輸、倉儲服務(wù)和監控能力，從進(jìn)口港裝船、租船、港口操作、內陸運輸一直到對物流園管理進(jìn)行全程監控，承擔貨物保管;另外，中國外運長(cháng)航集團將會(huì )采用最先進(jìn)技術(shù)管理大宗商品物流園，提供高效的倉儲保管、擔保物監管、商品品質(zhì)鑒定等公共服務(wù)，成為供應鏈金融風(fēng)險防控的基礎和保障。
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