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區塊鏈供應鏈金融模式分析
關(guān)于區塊鏈技術(shù)之所以會(huì )在短時(shí)間內受到如此大的重視，主要是因為它被很多人看作是可以改變現有交易模式、從底層基礎設施重構社會(huì )的突破性變革技術(shù)。那么，下面是小編為大家整理的區塊鏈供應鏈金融模式分析，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、什么是供應鏈金融?
供應鏈金融并不是一個(gè)新生事物。實(shí)際上，傳統金融機構就一直在干這件事——給企業(yè)融資。由于交易雙方都是個(gè)體，相互之間很難產(chǎn)生信任關(guān)系，進(jìn)而導致了巨大的“信用成本”。因為這種不信任，很難做到實(shí)時(shí)的交易交割。比如，一家公司和供應商簽訂合作關(guān)系，必須有1到6個(gè)月的賬期，不可能貨到付款。為了給生產(chǎn)提供驅動(dòng)資金，供應商又不得不去銀行貸款，并為此支付利息，從而增加了生產(chǎn)成本。
與此同時(shí)，很多行業(yè)也很難從銀行拿到貸款。以煤炭物流行業(yè)舉例，銀行恐怕都不太敢貸款給煤炭物流商。他們的抵押物只能是煤炭，基于這一行業(yè)的特點(diǎn)，銀行很難準確評估抵押物的價(jià)值，整體風(fēng)險承受能力受限。大企業(yè)難，中小企業(yè)更沒(méi)有可能從銀行拿到錢(qián)。要么需要抵押物，要么需要信用背書(shū)，中小企業(yè)得過(guò)五關(guān)斬六將才能滿(mǎn)足銀行的硬性要求并拿到貸款。而實(shí)體經(jīng)濟要落地生產(chǎn)，又需要資金作為潤滑劑。供應鏈金融，就試圖用一種新的方式來(lái)解決資金的流動(dòng)問(wèn)題。傳統銀行的貸款方式是抵押物，而抵押物在供應鏈金融中就是應收賬款或票據等交易憑證。在產(chǎn)業(yè)鏈中，常常會(huì )存在多個(gè)資金不流通的阻塞點(diǎn)。比如，一家大公司和供應商簽了200萬(wàn)的采購合同，合同規定6個(gè)月后才全額支付款項。這6個(gè)月，就是賬期。
二、供應鏈金融的主要挑戰
首先，供應鏈金融企業(yè)的發(fā)展受制于整個(gè)供應鏈行業(yè)對外的低透明度。供應鏈所代表的是商品生產(chǎn)和分配所涉及到的所有環(huán)節，包括從原材料到成品制成再到流通至消費者的整個(gè)過(guò)程。目前的供應鏈可以覆蓋數百個(gè)階段，跨越數十個(gè)地理區域，所以很難去對事件進(jìn)行追蹤或是對事故進(jìn)行調查 。買(mǎi)方缺少一種可靠的方法去驗證及確認產(chǎn)品和服務(wù)的真正價(jià)值，因為供應鏈普遍缺乏透明度，這就意味著(zhù)我們支付的價(jià)格無(wú)法準確地反映產(chǎn)品的真實(shí)成本。
其次，高居不下的交易成本。仍然以文首應收賬款為例，從顯性的角度考慮，傳統供應鏈金融鏈涉及到應付賬款方、增信機構、保理機構的多方處理，花費時(shí)間長(cháng)、成本高，這是由于必須由信任機構完成相應的認證和賬務(wù)處理，通常至少要耗費數周時(shí)間才能到賬，手續費用昂貴。從隱形角度考慮，為了獲取一筆應收賬款，交易公司公司通常要進(jìn)行大量的調研，并在此基礎上進(jìn)行風(fēng)控。如果標的金額太少，利息都覆蓋不了成本。
第三，核心企業(yè)的“魔咒”。上述問(wèn)題的出現和疊加促使核心企業(yè)登上歷史舞臺。就像上下游之間的堤壩，核心企業(yè)起到了貫穿產(chǎn)業(yè)鏈的作用。對于核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，天生具有從事供應鏈金融的優(yōu)勢。核心企業(yè)幾乎掌握了所有上下游企業(yè)的交易數據，手頭握著(zhù)所有的應收、應付賬款，兼具天時(shí)地利人和。比如，海爾集團、迪信通等行業(yè)巨頭都成立了自己的供應鏈金融公司，并試圖用互聯(lián)網(wǎng)的方式來(lái)提高效率，改造行業(yè)。
當前，核心企業(yè)模式是供應鏈金融的主要模式。核心企業(yè)在供應鏈金融的發(fā)展歷程中具有積極意義，然而伴隨著(zhù)核心企業(yè)不斷發(fā)展壯大，歷史的車(chē)輪再次重復，先進(jìn)生產(chǎn)力終將成為阻礙進(jìn)步的絆腳石，核心企業(yè)的存在也會(huì )限制平臺型企業(yè)的發(fā)展。這是因為核心企業(yè)作為供應鏈金融中最為重要的角色，它們的話(huà)語(yǔ)權和議價(jià)能力都十分強大，這就會(huì )使得很多平臺型供應鏈金融遭遇一種尷尬：核心企業(yè)和他們達成合作，很快就會(huì )看到供應鏈金融的好處，進(jìn)而想到“為什么這個(gè)事情我不能自己干?”于是，解除合作，開(kāi)始自建團隊、親自操盤(pán)。因此，很多平臺寧可放棄行業(yè)巨頭、和小公司或保理公司合作。核心企業(yè)的“魔咒”，桎梏了眾多平臺的發(fā)展。核心企業(yè)模式只能用于自身行業(yè)、甚至只能是在自己的產(chǎn)業(yè)鏈條上做文章，天花板太低。除此之外，采用核心企業(yè)模式也會(huì )出現聯(lián)合詐騙的可能性。
三、區塊鏈將重塑供鏈金融模式
從區塊鏈被提出至今，該技術(shù)從極客圈子中的小眾話(huà)題，迅速擴散成為學(xué)界和社會(huì )大眾廣泛關(guān)注的創(chuàng )新科技，并成為Fintech領(lǐng)域最耀眼的明星。Venture Scanner最新發(fā)布的顯示，區塊鏈領(lǐng)域吸引的風(fēng)險投資已經(jīng)從2012年的200萬(wàn)美元飆漲至2016年的6億美元，增長(cháng)超過(guò)了300倍。
區塊鏈技術(shù)之所以會(huì )在短時(shí)間內受到如此大的重視，主要是因為它被很多人看作是可以改變現有交易模式、從底層基礎設施重構社會(huì )的突破性變革技術(shù)。
馬爾科·揚西蒂，卡里姆·拉哈尼在《哈佛商業(yè)評論》中發(fā)表了題為《The Truth About Blockchain》的文章，對區塊鏈的運作原理進(jìn)行了系統性的總結，他指出區塊鏈本身是一種開(kāi)源分布式賬本，能夠高效記錄買(mǎi)賣(mài)雙方的交易，并保證這些記錄是可查證且永久保存的。該賬本也可以通過(guò)設置自動(dòng)發(fā)起交易。其運作原理可以具體概括為：分布式數據庫、對等傳輸、透明的匿名信、記錄的不可逆性、計算邏輯。
ThoughtWorks認為區塊鏈的這些特征使之在供應鏈金融領(lǐng)域具有獨一無(wú)二的優(yōu)勢，顯示出了解決現有供應鏈金融所有問(wèn)題的潛力：
建立P2P的強信任關(guān)系。作為一種分布式賬本技術(shù)，區塊鏈采用分布式部署存儲，數據不是由單一中心化機構統一維護，也不可能按照自己的利益來(lái)操控數據，因此具備較強的信任關(guān)系。
建立透明供應鏈。區塊鏈保存完整數據，使得不同參與者使用一致的數據來(lái)源，而不是分散的數據，保證了供應鏈信息的可追溯性，實(shí)現供應鏈透明化。
金融級別加密安全性。由于對交易進(jìn)行了加密，并具有不可改變的性質(zhì)，所以分類(lèi)賬幾乎不可能受到損害 。
個(gè)性化服務(wù)。區塊鏈本身的可編程性可以從本質(zhì)上滿(mǎn)足各類(lèi)消費者的個(gè)性化需求。
可審計性。記錄每次數據更改的身份信息，可以進(jìn)行可靠的審計跟蹤。
區塊鏈是一項基礎性技術(shù)--它有潛力為供應鏈金融行業(yè)的經(jīng)濟和交易制度創(chuàng )造新的技術(shù)基礎�？梢钥隙ǖ氖�，區塊鏈技術(shù)將深刻改變供應鏈金融行業(yè)的商業(yè)運作，這種改變遠遠大于供應鏈行業(yè)的改變。區塊鏈應用不僅是傳統業(yè)務(wù)模式的挑戰 ，更是創(chuàng )建新業(yè)務(wù)和簡(jiǎn)化內部流程的重要機會(huì )。
Santander InnoVentures Fund 預測，到2022年，使用區塊鏈技術(shù)的銀行可以每年節省高達200億美元。而世界經(jīng)濟論壇也預測，到2017年全球GDP的10%可能會(huì )存儲在區塊鏈平臺之上。
四、區塊鏈用于供應鏈金融的機會(huì )和場(chǎng)景
區塊鏈的特性和優(yōu)勢可以幫助我們創(chuàng )新性的解決問(wèn)題，并促進(jìn)供應鏈金融價(jià)值鏈的重塑，這些創(chuàng )新應用千變萬(wàn)化，或許在現在看來(lái)，有很多應用我們都難以想象和預測。我們嘗試從下面四個(gè)角度，來(lái)描述區塊鏈與供應鏈金融碰撞出的機會(huì )。
機會(huì )一：區塊鏈如何提高整個(gè)行業(yè)的透明度?
類(lèi)似于RFID的技術(shù)很早便被應用以提升供應鏈的透明度，區塊鏈則能夠確保物品從物理世界向虛擬世界映射的透明度和安全性。區塊鏈將分類(lèi)賬上的貨物轉移登記為交易，以確定與生產(chǎn)鏈管理相關(guān)的各參與方以及產(chǎn)品產(chǎn)地、日期、價(jià)格、質(zhì)量和其他相關(guān)信息。由于分類(lèi)賬呈現分散式結構特點(diǎn)，任何一方都不可能擁有分類(lèi)賬的所有權，也不可能為謀取私利而操控數據。此外，由于交易進(jìn)行過(guò)加密，并具有不可改變的性質(zhì)，所以分類(lèi)賬幾乎不可能受到損害。
這對于供應鏈金融具有重要的意義。整個(gè)供應鏈金融企業(yè)將據此重新評估風(fēng)險控制模型�？梢悦鞔_的是，由于整體透明度的提高，行業(yè)風(fēng)險將被極大的降低，參與各方均將從中受益 。
區塊鏈為供應鏈提供了交易狀態(tài)實(shí)時(shí)、可靠的視圖，有效提升了交易透明度，這將大大方便中介機構基于常用的發(fā)票、庫存資產(chǎn)等金融工具進(jìn)行放款。其中抵押資產(chǎn)的價(jià)值將根據現實(shí)時(shí)間實(shí)時(shí)更新，最終這將有助于建立一個(gè)更可靠和穩定的供應鏈金融生態(tài)系統。
目前，已經(jīng)有嘗試利用區塊鏈技術(shù)來(lái)改善供應鏈管理的先例。例如，IBM推出了一項服務(wù)，允許客戶(hù)在安全云環(huán)境中測試區塊鏈，并通過(guò)復雜的供應鏈追蹤高價(jià)值商品。區塊鏈初創(chuàng )企業(yè)Everledger正在使用該項服務(wù)，希望能夠利用區塊鏈技術(shù)來(lái)推動(dòng)鉆石供應鏈提高透明度;倫敦的區塊鏈初創(chuàng )企業(yè) Provenance致力于為用戶(hù)提供一個(gè)網(wǎng)絡(luò )平臺，使品牌商能夠追蹤產(chǎn)品材料、原料以及產(chǎn)品的起源和歷史;BlockVerify同樣是一家位于倫敦的初創(chuàng )企業(yè)，該公司主要利用區塊鏈技術(shù)提升行業(yè)透明度，從而打擊產(chǎn)品假冒行為[1];Skuchain公司正在為B2B交易和供應鏈金融市場(chǎng)開(kāi)發(fā)基于供應鏈的產(chǎn)品[2];Fluent正在朝著(zhù)“在主要金融模塊領(lǐng)域，為供應鏈管理使用區塊鏈盈利”方向努力。
機會(huì )二：區塊鏈如何降低整體供應鏈金融交易成本?
另一個(gè)充滿(mǎn)潛在區塊鏈應用的領(lǐng)域在于降低交易成本。區塊鏈技術(shù)可以彌補不同交易主體之間的信任鴻溝，當甲乙兩家公司在國際上發(fā)送高價(jià)值和大批量的貨物，如鐵礦石。甲為發(fā)貨方，乙為收貨方，雙方約定到貨30日后付款。甲方找到中介機構金融A(yíng)為其提供供應鏈金融服務(wù)，B為其增信。在這個(gè)case中甲乙兩家公司，以及中介金融機構A、B同時(shí)面臨著(zhù)不可預知的運輸風(fēng)險�，F在我們是通過(guò)簽署復雜的紙質(zhì)文檔來(lái)試圖規避上述風(fēng)險：當事方必須管理托運人中介金融機構和接收方的中介金融機構之間的協(xié)議，同時(shí)被管理的還有記錄貨物價(jià)值和裝運方式的大量協(xié)議。大多數時(shí)候，我們需要原始合同文檔驗證信息真偽。
使用區塊鏈應用程序，公司可以將所有文檔都放到區塊鏈上，基于區塊鏈的運行機制，這些數據不能夠被更改 。一旦出現問(wèn)題，當事方可以通過(guò)區塊鏈技術(shù)快速定位在特定日期處于特定版本的合同文檔，這對于處理糾紛非常關(guān)鍵。區塊鏈上的所有文檔對所有人提供完全平等的訪(fǎng)問(wèn)權，參與方可以快速訪(fǎng)問(wèn)目標材料，并且這種訪(fǎng)問(wèn)基于高度的信任關(guān)系和對于所有的交易記錄可追溯性和可驗證性。事實(shí)上，區塊鏈包含對供應鏈金融至關(guān)重要的所有必要組件：時(shí)間戳、不可逆性和可追溯性。
一旦完成合同文件的發(fā)送和接收，當事方公司可以通過(guò)區塊鏈上的智能合同進(jìn)行支付。交易雙方可以事先約定合同的處罰條款， 例如“當滿(mǎn)足條件X時(shí)，乙方將支付N給A。”通過(guò)這種方式，在給予借/貸雙方更加個(gè)性化的服務(wù)的同時(shí)，區塊鏈也實(shí)現了文件的交換和價(jià)值的交換。
Barclays公司試驗了這種可能性。 2016年9月，他們已經(jīng)完成了基于區塊鏈的供應鏈金融的第一次現場(chǎng)試驗;另一個(gè)例子是農業(yè)合作組織Ornua和塞舌爾貿易公司(一家食品產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商)基于區塊鏈完成黃油貿易有關(guān)的文件，雖然本身的支付仍然是“傳統的”，但使用區塊鏈交換文件將貿易時(shí)間從10天減少到幾個(gè)小時(shí)。其他人也在嘗試。匯豐銀行和美銀美林正在使用Linux基金會(huì )的Hyperledger平臺，在重金屬貿易融資領(lǐng)域進(jìn)行類(lèi)似的實(shí)驗和測試。
機會(huì )三：區塊鏈如何催生新的商業(yè)模式?
區塊鏈技術(shù)不僅僅是一項技術(shù)變革，它最終會(huì )影響到供應鏈金融交易過(guò)程中合同、交易及其記錄，進(jìn)而改變現在的商業(yè)模式。 我們相信，隨著(zhù)信任壁壘的去除、交易透明化，區塊鏈會(huì )催生真正意義上的供應鏈金融平臺。
新型供應鏈金融平臺，主要的參與者包括平臺本身、保理機構、中介金融機構、企業(yè)、個(gè)人甚至是算法公司。供應鏈金融平臺負責提供供應鏈信息，客戶(hù)信息這些類(lèi)似水電的基礎服務(wù);第三方中介機構可以基于平臺信息進(jìn)行整合，提供更加定制化的供應鏈金融服務(wù)，這種服務(wù)將更加的精細化、個(gè)性化。比如傳統意義上我們可以將應收賬款抵押，在未來(lái)的供應鏈金融平臺，我們可以將應收賬款細分，根據不同的節點(diǎn)狀態(tài)建立金融模型，進(jìn)而產(chǎn)生不同的金融產(chǎn)品。同時(shí)未來(lái)隨著(zhù)可追溯能力的增強，所有的金融模型將根據供應鏈的實(shí)時(shí)狀態(tài)進(jìn)行數據更新，對標的資產(chǎn)或者是借款人持續評估。算法公司可以基于平臺提供的API接口，開(kāi)發(fā)金融模型，并出售給第三方金融機構和保理公司。
最終，區塊鏈將增強市場(chǎng)中抵押資產(chǎn)的流動(dòng)性，改善當前最常用的供應鏈金融工具，如保理，采購融資，供應商管理庫存融資等，并為深層融資提供機會(huì )。催生新的商業(yè)模式——供應鏈金融即服務(wù)。
機會(huì )四：區塊鏈如何簡(jiǎn)化交易過(guò)程，提升客戶(hù)體驗?
設想這樣一個(gè)場(chǎng)景：李琳在北京經(jīng)營(yíng)一家黃金首飾店鋪，在黃金珠寶市場(chǎng)的銷(xiāo)售旺季到來(lái)之前，作為下游的終端店鋪想提前囤點(diǎn)貨，她手上資金緊張，但是作為終端店鋪的老板，她知道這個(gè)旺季把貨銷(xiāo)出去后一定可以大賺一筆，她找到供應鏈金融平臺，平臺虛擬助手通過(guò)觸摸屏為她提供了多種金融方案選擇(比如通過(guò)品牌商的擔�；蚍磽５脑鲂糯胧┑狡脚_來(lái)獲取融資借貸)，所有的方案都是為李琳量身定做，因為第三方金融機構已經(jīng)通過(guò)平臺提供的API接口了解了足夠詳細的李琳的個(gè)人和商業(yè)信息，例如征信記錄、違章記錄、處罰信息等等。所有上述信息都是通過(guò)區塊鏈存儲的，這也確保了李琳的個(gè)人信息不會(huì )泄露。同時(shí)李琳還可以得到外部機構對她的信用評級信息，基于李琳在區塊鏈實(shí)時(shí)的數據映射。
李琳通過(guò)觸摸屏選擇最佳選項。觸摸屏讀取她的指紋，并且系統通過(guò)區塊鏈驗證她的身份。 通過(guò)后，金融機構的銀行賬戶(hù)向李琳的銀行帳戶(hù)劃款， 接下來(lái)，系統設置每月從李琳的銀行帳戶(hù)向放款的金融機構直接劃款，這些行為通過(guò)智能合同觸發(fā)。
幾個(gè)月后的一天，李琳購買(mǎi)的黃金首飾在運輸途中丟失，安裝在運輸外箱上的智能傳感器通過(guò)區塊鏈觸發(fā)了丟失通知，保理公司和中介金融機構第一時(shí)間收到了丟失信息，并通知李琳去保理機構，在她去保理機構的路上，她非常擔心， 不知道該如何處理索賠和退款，以及這些會(huì )如何影響到她的還款合同。當她到達保理機構后，李琳驚奇的發(fā)現索賠已經(jīng)通過(guò)塊鏈提交，并且保理公司已經(jīng)批準了索賠。
這個(gè)例子向我們很好的說(shuō)明了區塊鏈技術(shù)如何提升用戶(hù)的體驗，而只要我們稍加留意，就會(huì )發(fā)現很多類(lèi)似的應用場(chǎng)景。
最后，技術(shù)和場(chǎng)景是互聯(lián)網(wǎng)和IT行業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力，我們相信，未來(lái)隨著(zhù)區塊鏈在供應鏈金融應用場(chǎng)景的不斷豐富和實(shí)踐，終將會(huì )顛覆整個(gè)供應鏈金融行業(yè)。
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