- 相關(guān)推薦
融資融券交易風(fēng)險基本要點(diǎn)
融資融券交易具有杠桿交易特點(diǎn)，投資者在從事融資融券交易時(shí)，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風(fēng)險。下面小編為大家分享融資融券交易風(fēng)險基本要點(diǎn)，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、杠桿交易風(fēng)險
融資融券交易具有杠桿交易特點(diǎn)，投資者在從事融資融券交易時(shí)，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風(fēng)險。由于融資融券交易在投 資者自有投資規模上提供了一定比例的交易杠桿，虧損將進(jìn)一步放大。例如投資者以100萬(wàn)元普通買(mǎi)入一只股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是20萬(wàn)元，虧損20%;如果投資者以100萬(wàn)元作為保證金、以50%的保證金比例融資200萬(wàn)元買(mǎi)入同一只股票，再將100萬(wàn)元現金普通買(mǎi)入該股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是60萬(wàn)元，虧損60%。投資者要清醒認識到杠桿交易的高收益高風(fēng)險特征。
此外，融資融券交易需要支付利息費用。投資者融資買(mǎi)入某只證券后，如果證券價(jià)格下跌，則投資者不僅要承擔投資損失，還要支付融資利息;投資者融券賣(mài)出某只證券后，如果證券的價(jià)格上漲，則投資者既要承擔證券價(jià)格上漲而產(chǎn)生的投資損失，還要支付融券費用。
二、強制平倉風(fēng)險
融資融券交易中，投資者與證券公司間除了普通交易的委托買(mǎi)賣(mài)關(guān)系外，還存在著(zhù)較為復雜的債權債務(wù)關(guān)系，以及由于債權債務(wù)產(chǎn)生的擔保關(guān)系。證券公司為保護自身債權，對投資者信用賬戶(hù)的資產(chǎn)負債情況實(shí)時(shí)監控，在一定條件下可以對投資者擔保資產(chǎn)執行強制平倉。
投資者應特別注意可能引發(fā)強制平倉的幾種情況：
(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照合同約定的期限清償債務(wù)，證券公司有權按照合同約定執行強制平倉，由此可能給投資者帶來(lái)?yè)p失;
(二)投資者在從事融資融券交易期間，如果證券價(jià)格波動(dòng)導致維持擔保比例低于最低維持擔保比例，證券公司將以合同約定的通知與送達方式，向投資者 發(fā)送追加擔保物通知。投資者如果不能在約定的時(shí)間內足額追加擔保物，證券公司有權對投資者信用賬戶(hù)內資產(chǎn)執行強制平倉，投資者可能面臨損失;
(三)投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因導致其資產(chǎn)被司法機關(guān)采取財產(chǎn)保全或強制執行措施，投資者信用賬戶(hù)內資產(chǎn)可能被證券公司執行強制平倉、提前了結融資融券債務(wù)。
三、監管風(fēng)險
監管部門(mén)和證券公司在融資融券交易出現異常、或市場(chǎng)出現系統性風(fēng)險時(shí)，都將對融資融券交易采取監管措施，以維護市場(chǎng)平穩運行，甚至可能暫 停融資融券交易。這些監管措施將對從事融資融券交易的投資者產(chǎn)生影響，投資者應留意監管措施可能造成的潛在損失，密切關(guān)注市場(chǎng)狀況、提前預防。
(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生標的證券暫停交易或終止上市等情況，投資者將可能面臨被證券公司提前了結融資融券交易的風(fēng)險，由此可能會(huì )給投資者造成損失;
(二)投資者在從事融資融券交易期間，如果證券公司提高追加擔保物和強制平倉的條件，造成投資者提前進(jìn)入追加擔保物或強制平倉狀態(tài)，由此可能會(huì )給投資者造成損失;
(三)投資者在從事融資融券交易期間，證券公司制定了一系列交易限制的措施，比如單一客戶(hù)融資規模、融券規模占凈資本的比例、單一擔保證券占該證券總市值的比例等指標，當這些指標到達閾值時(shí)，投資者的交易將受到限制，由此可能會(huì )給投資者造成損失;
(四)投資者從事融資融券交易的證券公司有可能因融資融券資質(zhì)出現問(wèn)題，而造成投資者無(wú)法進(jìn)行融資融券交易，由此可能給投資者帶來(lái)?yè)p失。
四、其他風(fēng)險
(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率調高，證券公司將相應調高融資利率或融券費率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險;
(二)投資者在從事融資融券交易期間，相關(guān)信息的通知送達至關(guān)重要�！度谫Y融券合同》中通常會(huì )約定通知送達的具體方式、內容和要求。當證券公司按照《融資融券合同》要求履行了通知義務(wù)后即視為送達，如果投資者未能關(guān)注到通知內容并采取相應措施，就可能因此承擔不利后果。
(三)投資者在從事融資融券交易期間，如果因信用證券賬戶(hù)卡、身份證件和交易密碼等保管不善或者將信用賬戶(hù)出借給他人使用，可能遭受意外損失，因為任何通過(guò)密碼驗證后提交的交易申請，都將被視為投資者自身的行為或投資者合法授權的行為，所引起的法律后果均由該投資者承擔。
(四)投資者在從事融資融券交易期間，如果其信用資質(zhì)狀況降低，證券公司會(huì )相應降低對投資者的信用額度，從而造成投資者交易受到限制，投資者可能遭受損失。
投資者在參與融資融券交易前，應認真學(xué)習融資融券相關(guān)法律法規、掌握融資融券業(yè)務(wù)規則，閱讀并理解證券公司融資融券合同和風(fēng)險揭示條款，充分評估自身的風(fēng)險承受能力、做好財務(wù)安排，合理規避各類(lèi)風(fēng)險。
【融資融券交易風(fēng)險基本要點(diǎn)】相關(guān)文章：
融資融券交易基本知識10-28
融資融券基本知識要點(diǎn)08-10
融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險及其控制要點(diǎn)10-15
融資融券業(yè)務(wù)基本知識要點(diǎn)07-08
融資融券業(yè)務(wù)08-25
證券市場(chǎng)基本法律法規考點(diǎn)：融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則08-17
企業(yè)融資風(fēng)險解析05-28
2017證券從業(yè)考試《證券市場(chǎng)》考點(diǎn)之融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則10-04