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淺析企業(yè)在重組并購中的稅務(wù)籌劃
論文關(guān)鍵詞：稅務(wù)籌劃 企業(yè)重組 企業(yè)并購 風(fēng)險防范
論文摘要：稅務(wù)籌劃是一門(mén)涉及、管、學(xué)三個(gè)領(lǐng)域的新興的現代邊緣學(xué)科，其根本目的就是幫助納稅人實(shí)現利益最大化，但是稅務(wù)籌劃又蘊涵著(zhù)一定的風(fēng)險。本文從企業(yè)活動(dòng)的過(guò)程入手，分析了企業(yè)在重組并購中的稅務(wù)籌劃，并提出了防范風(fēng)險的措施。
不論是國內還是國外，不論是法人還是自然人，對稅務(wù)籌劃(TaxPlanning)已越來(lái)越來(lái)關(guān)注�！岸悇�(wù)籌劃”也可稱(chēng)為“計劃”、“稅收籌劃”、“稅收策劃”、“納稅籌劃”。比如，印度稅務(wù)專(zhuān)家N·J·雅薩斯威在其《個(gè)人和稅務(wù)籌劃》中這樣定義：稅務(wù)籌劃是“納稅人通過(guò)財務(wù)活動(dòng)的安排，以充分利用稅務(wù)法規提供的包括減免稅在內的一切優(yōu)惠，從而享得最大的稅收利益�！倍悇�(wù)籌劃是納稅人依據所涉及的稅境(TaxBoundary)和現行稅法，遵循國際稅收慣例，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，依據稅法中的“允許”、“不允許”以及“非不允許”的項目和內容等，對企業(yè)涉稅事項進(jìn)行的旨在減輕稅負、有利于實(shí)現企業(yè)財務(wù)目標的謀劃、對策和安排。稅務(wù)籌劃屬于財務(wù)學(xué)的范疇。
企業(yè)稅務(wù)籌劃與企業(yè)財務(wù)息息相關(guān)，企業(yè)財務(wù)活動(dòng)一般有籌(融)資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與利潤(盈余)分配活動(dòng)等，在這些財務(wù)活動(dòng)中，都可以進(jìn)行相應的稅務(wù)籌劃。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)因為企業(yè)所處的行業(yè)不同，企業(yè)的組織形式不同，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍不同，所以稅務(wù)籌劃就有很多種，下面僅就企業(yè)在重組、并購中的稅務(wù)籌劃進(jìn)行探討。
一、企業(yè)重組中的稅務(wù)籌劃
(一)合理選擇清償的資產(chǎn)形態(tài)
在債務(wù)重組的過(guò)程中，債務(wù)人不論是以流動(dòng)資產(chǎn)還是固定資產(chǎn)償還債務(wù)，均會(huì )涉及到流轉稅問(wèn)題。該方面的稅務(wù)籌劃主要表現為以下兩點(diǎn)：
1．當債務(wù)人以產(chǎn)品或機器設備償還債務(wù)時(shí)，會(huì )涉及到增值稅的繳納。但是以產(chǎn)品還是以設備清償債務(wù)，其增值稅的繳納是不同的。作為一般納稅人，以產(chǎn)品清償債務(wù)應該按17％的稅率計算銷(xiāo)項稅額，并允許抵扣進(jìn)項稅額。如果是以機器設備清償債務(wù)，則會(huì )有兩種不同的結果，即免稅或者納稅。如果債務(wù)人以同等價(jià)值的設備償還債權人的債務(wù)，會(huì )因為設備原值的大小影響增值稅的繳納。根據增值稅稅法的有關(guān)規定，如果清償債務(wù)的價(jià)值小于設備的原值，則不需要繳納增值稅；如果大于設備的原值，則應該采用小規模納稅人的做法繳納增值稅，即按4％的征收率計算增值稅，并同時(shí)按應納稅額減征50％。所以債務(wù)人在以產(chǎn)品或設備清償債務(wù)有選擇余地的情況下，可按不同的情況測算增值稅的負擔，最大限度地利用增值稅的征免規定進(jìn)行節稅操作。
2．當債務(wù)人可以用房地產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)償還債務(wù)時(shí)，會(huì )涉及到營(yíng)業(yè)稅的征納問(wèn)題。根據稅法的有關(guān)規定，納稅人轉讓無(wú)形資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)應該按規定繳納5％的營(yíng)業(yè)稅及相關(guān)的城建稅和費附加及印花稅，如果是銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)還應該按規定繳納土地增值稅。為了分析問(wèn)題的方便，只就營(yíng)業(yè)稅和增值稅進(jìn)行比較。在清償債務(wù)的產(chǎn)品價(jià)格與房地產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)價(jià)格相同的情況下，是否因為營(yíng)業(yè)稅的稅率低就稅收負擔輕呢?其實(shí)不然。作為增值稅的一般納稅人，其稅率只是名義的，而不是實(shí)際的稅收負擔率�？梢圆捎脤ふ移胶恻c(diǎn)的辦法行節稅的選擇。當營(yíng)業(yè)稅稅率為5％，增值稅稅率為17％或者13％時(shí)計算的平衡點(diǎn)，見(jiàn)下表：
在重組的過(guò)程中，如果增值稅稅率大于平衡點(diǎn)，債務(wù)人可選擇繳納營(yíng)業(yè)稅的不動(dòng)產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)清償債務(wù)；如果增值稅稅率小于平衡點(diǎn)，債務(wù)人則應該選擇繳納增值稅的產(chǎn)品清償債務(wù)。需要說(shuō)明的是，營(yíng)業(yè)稅屬于銷(xiāo)售稅金和附加的范疇，其數額的大小與應納稅所得額的多少是成反比的。所以債務(wù)人在債務(wù)重組過(guò)程中進(jìn)行流轉稅的納稅籌劃，還要考慮其對所得稅的影響，從整體上把握納稅入的負擔。
(二)利用債權人與債務(wù)人之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行稅務(wù)籌劃
為了避免加重納稅人在債務(wù)重組中的稅收負擔，債權人與債務(wù)人還應該在關(guān)聯(lián)關(guān)系上注意有關(guān)規定，即：關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的含有一方向另一方轉移利潤的讓步條款的債務(wù)重組，有合理的經(jīng)營(yíng)需要，并符合以下條件之一的，經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)核準，可以分別按照規定進(jìn)行稅務(wù)處理；如果不符合規定條件的關(guān)聯(lián)方之問(wèn)的含有讓步條款的債務(wù)重組，原則上債權人不得確認重組損失，而應當視為捐贈，債務(wù)人應當確認捐贈收入；如果債務(wù)人是債權人的股東，債權人所作的讓步應當推定為企業(yè)對股東的分配，應該按照《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》(國稅發(fā)[2000]118號)第一條第(二)項的規定處理，即“被投資企業(yè)向投資方分配非貨幣性資產(chǎn)，在所得稅處理上應視為以公允價(jià)值銷(xiāo)售有關(guān)非貨幣性資產(chǎn)和分配利潤兩項業(yè)務(wù)，并按規定計算財產(chǎn)轉讓所得或損失�！�
所以債權人與債務(wù)人在該方面進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，首先應該確認二者之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，否則不僅債務(wù)人的所得稅負擔不會(huì )減輕，而且還會(huì )加重債權人的稅收負擔。而確定這種關(guān)聯(lián)關(guān)系對于雙方并不是難事，只要符合上述條件之一即可。其次，債權人利用關(guān)聯(lián)關(guān)系轉移利潤的讓步條款，可以不作為債務(wù)人捐贈收入，當然債權人也不視同無(wú)償贈送，在流轉稅方面有利可得。
二、企業(yè)并購中的稅務(wù)籌劃
(一)通過(guò)企業(yè)間收益的組合進(jìn)行所得稅籌劃
1．連續高盈利的企業(yè)兼并賬面虧損的企業(yè)，可以達到減少所得稅的效果。高盈利企業(yè)一般會(huì )主動(dòng)尋找目標企業(yè)發(fā)起兼并攻勢，一旦兼并成功，其高額收益與被兼并企業(yè)的賬面累計虧損可以相抵消，從而降低合并后企業(yè)的總收益，減少所要交納的所得稅。但是應當看到稅法通常會(huì )規定對于以前年度的虧損只能利用此后有限年度內的盈利加以彌補，這樣就使得利用兼并企業(yè)問(wèn)收益的組合進(jìn)行稅務(wù)籌劃要受到一定的時(shí)間限制。例如我國稅法規定：稅前利潤彌補以前年度虧損的時(shí)限為5年。因此，兼并企業(yè)如果想使用這種稅務(wù)籌劃的方法，必須具備以下條件：兼并企業(yè)必須在目前以及今后可預見(jiàn)的若干年內能夠連續高額盈利；被兼并企業(yè)以前幾年累積大額虧損，并且預計近年內扭0無(wú)望；兼并后企業(yè)是以總體收益進(jìn)行計稅的，即其中任一企業(yè)不存在稅收征管上的限制，而使合并后的企業(yè)仍要分別納稅。這三條都是為了保證利用企業(yè)收益組合的方法進(jìn)行稅務(wù)籌劃。
2．即使是兩個(gè)先前都盈利的企業(yè)發(fā)生兼并，也可能產(chǎn)生所得稅規避的效果。從長(cháng)遠來(lái)看，企業(yè)的收益總是波動(dòng)的，絕大多數企業(yè)都是處于盈虧交替的狀態(tài)之中，所謂盈利的企業(yè)只是多年累積盈利大于累積虧損而已。所以，即使兩家企業(yè)都有當前利潤，其兼并同樣可以減少未來(lái)的稅收義務(wù)，因為合并后現金流量的變動(dòng)性降低，在未來(lái)期間內一個(gè)企業(yè)的利潤將會(huì )因另一企業(yè)的虧損而抵消或降低，這將帶來(lái)稅收的節省。當然，這種方法的效果必須以?xún)善髽I(yè)收益(或現金流量)之間的相關(guān)性較小為前提。也就是說(shuō)，兩企業(yè)的收益盡量避免同步變化，例如，一個(gè)企業(yè)處于盈利狀態(tài)而另一個(gè)企業(yè)處于虧損狀態(tài)，這時(shí)通過(guò)組合其收益來(lái)進(jìn)行稅收籌劃的效果可能較好。
(二)利用企業(yè)兼并中的固定資產(chǎn)重估增值進(jìn)行稅務(wù)籌劃
企業(yè)兼并過(guò)程中總會(huì )伴隨著(zhù)資產(chǎn)特別是固定資產(chǎn)的重新評估，對于長(cháng)期處于固定資產(chǎn)被低估或折舊率較低的企業(yè)而言，通過(guò)兼并可以尋求到提高資產(chǎn)計價(jià)的機會(huì )，可以提高后的價(jià)值計提固定資產(chǎn)折舊，獲得更多的稅收扣除。
固定資產(chǎn)重估增值的優(yōu)點(diǎn)不僅限于被兼并企業(yè)的稅務(wù)抵減方面。例如，以交換股份的方式進(jìn)行的企業(yè)兼并，不僅為被兼并者提供了重估資產(chǎn)價(jià)格的機會(huì )，而且兼并企業(yè)也具有資產(chǎn)重估的機會(huì )，而且資產(chǎn)重估使得企業(yè)原來(lái)潛在的未實(shí)現收益得以實(shí)現，這促進(jìn)了企業(yè)股票價(jià)格的上揚，雙方股東都將由此獲益。而且增加了固定資產(chǎn)的數量就擴大了企業(yè)的能力，美化了企業(yè)的資產(chǎn)負債能力，所以它為企業(yè)帶來(lái)的潛在盈利更大。
(三)企業(yè)兼并使得資本利得取代現金股利而進(jìn)行的稅務(wù)籌劃
進(jìn)入成熟期的企業(yè)往往具有較多的閑置資金而高回報率的投資機會(huì )卻相對較少，在這種情況下，它們多會(huì )以發(fā)放現金股利的形式支出相對過(guò)剩的資金。而在許多國家的稅法規定中，股東收到現金股利要被征繳高稅率的所得稅，但是相同數量的資本收益稅負卻較少。如果企業(yè)不支付現金股利，而是通過(guò)更為合理地使用這些資金，取得高額的回報來(lái)增加企業(yè)股票市價(jià)，就可以避免繳納高額稅款，而股東也將從中獲得更多的利益，這也是股東利益最大化的經(jīng)營(yíng)目標的要求。
因此，有些企業(yè)通過(guò)兼并其他更能有效利用資金的企業(yè)，獲得較好的投資機會(huì )和高額回報。這種類(lèi)型的兼并多為不同行業(yè)問(wèn)的兼并，將收購企業(yè)的過(guò)剩資金讓渡到被收購企業(yè)，這就擴大了投資范圍，增加了資金的使用效率，增加合并后企業(yè)的資金回報率，這一優(yōu)勢在西方企業(yè)中被稱(chēng)為兼并的協(xié)同效應。許多管理界權威都認為，兼并的財務(wù)協(xié)同效應可以增加企業(yè)的價(jià)值，提升股票價(jià)格，這時(shí)股東可通過(guò)出售所擁有的股票而獲得相同或更高的資金收益，卻不必繳納較高的所得稅，這似乎更符合股東的利益。
(四)企業(yè)兼并能更有效地利用差別稅率進(jìn)行稅務(wù)籌劃
目前，世界許多國家實(shí)行了差別稅率的模式。所謂有差別稅率的稅收模式是指在某一稅收征管區內，根據企業(yè)類(lèi)型、收益、利潤等特征的不同對其應稅項目采用不同稅率的一種稅收形式。較為常見(jiàn)的有對不同科技含量的企業(yè)使用不同的所得稅稅率；根據企業(yè)對留存收益使用方式的不同而采用不同的所得稅稅率等。由于有差別稅率的稅收模式具有使用靈活、調節能力強等特點(diǎn)，所以在國外稅收制度中得到了廣泛的應用。處于這種稅收模式的企業(yè)就有可能利用兼并的方式進(jìn)行稅收的籌劃。例如，一國的傾向于高科技產(chǎn)業(yè)時(shí)，該國普通制造企業(yè)就會(huì )由于科技含量低，而長(cháng)期處于高稅率狀態(tài)之中。它們就極有可能去尋找一家高科技企業(yè)進(jìn)行兼并，因為兼并后的企業(yè)科技含量會(huì )隨之提高，從中可以獲得低稅率稅收的優(yōu)待。
目前我國有差別稅收模式尚不明顯，但隨著(zhù)我國稅收體制的不斷完善，這種稅收模式會(huì )逐漸地增加，由此帶來(lái)的以稅收籌劃為目的的企業(yè)兼并也必將越來(lái)越多。
(五)跨國企業(yè)兼并引發(fā)的國際間稅務(wù)籌劃
如果將利用有差別稅率進(jìn)行的稅務(wù)籌劃活動(dòng)擴展到跨國企業(yè)中，就形成了國際間的稅收籌劃。之所以在此將其單獨提出，是因為跨國兼并已成為兼并的新趨勢，而國際問(wèn)稅收籌劃也已成為國家稅收的重要問(wèn)題之一。各國之間的稅率存在著(zhù)較大的差異，許多國家為了增加外來(lái)還規定了低稅率的優(yōu)惠條件，這對處于高稅率國家的企業(yè)而言，無(wú)疑是一種極大的吸引，它為企業(yè)跨國兼并提供了方便。通過(guò)跨國兼并在低稅率國家擁有子公司，再利用企業(yè)集團內部收入、費用、利潤等的轉移方法調節企業(yè)收益，以達到減少或遞延稅款的目的。例如，發(fā)生在20世紀60年代的大量跨國企業(yè)兼并，在很大程度上就是由稅務(wù)籌劃的動(dòng)機引發(fā)的。當然，企業(yè)跨國兼并產(chǎn)生的原因多種多樣，擴大、尋找原供給、利用便宜的資源等都是重要的動(dòng)因。
三、最大限度地防范稅務(wù)籌劃風(fēng)險
企業(yè)在通過(guò)稅務(wù)籌劃帶來(lái)收益的同時(shí)一定要注意由此帶來(lái)的風(fēng)險，以免得不償失，企業(yè)應認真做好以下幾方面的防范措施降低風(fēng)險。
1．樹(shù)立稅務(wù)籌劃的風(fēng)險意識，立足于事先防范作為從事稅務(wù)籌劃的專(zhuān)業(yè)人員首先要樹(shù)立起稅務(wù)籌劃的風(fēng)險意識，在進(jìn)行稅收籌劃過(guò)程中，要注意相關(guān)政策的綜合運用，從多方位、多視角對所籌劃的項目的合法性、合理性和企業(yè)的綜合效益進(jìn)行充分論證，隨時(shí)隨地注意稅務(wù)籌劃的風(fēng)險防范。
2．研究掌握稅法規定和充分領(lǐng)會(huì )稅法精神，準確理解和把握稅收政策的內涵．稅務(wù)籌劃必須堅持合法性原則。企業(yè)必須及時(shí)、系統地學(xué)習稅收和稅收政策，并全面了解與投資、經(jīng)營(yíng)、籌資活動(dòng)相關(guān)的稅收法規、其他法規及處理慣例，使稅務(wù)籌劃在合法條件下進(jìn)行。稅務(wù)籌劃從一個(gè)角度講，就是利用稅收政策與經(jīng)濟實(shí)際適應程度的不斷變化，尋找納稅人在稅收上的利益增長(cháng)點(diǎn)，從而取得利益最大化，因此進(jìn)行稅務(wù)籌劃就是要不斷研究經(jīng)濟發(fā)展的特點(diǎn)，及時(shí)關(guān)注稅收政策的變化趨勢，否則，就會(huì )造成“偷雞不成，反蝕一把米”的結果。此外，要全面準確解稅收條款，而不能斷章取義，要理解稅收政策的立法背景，準確分析判斷采取的措施是否符合稅收法律規定，還要注意把握稅收籌劃的時(shí)機，要在納稅義務(wù)發(fā)生之前選擇通過(guò)經(jīng)營(yíng)、投資、理財活動(dòng)的周密的籌劃來(lái)達到節稅目的，而不能在納稅義務(wù)發(fā)生以后再采取所謂補救措施來(lái)推遲或逃避納稅義務(wù)。事實(shí)上，全面準確地把握政策的規定性是規避稅務(wù)籌劃風(fēng)險的關(guān)鍵。
3．充分了解當地稅務(wù)征管的特點(diǎn)和具體要求，使稅務(wù)籌劃能得到當地稅務(wù)機關(guān)認可。由于許多活動(dòng)都是在法律的邊界運作，稅務(wù)籌劃人員很難準確把握其確切的界限，有些問(wèn)題在概念的界定上本來(lái)就很模糊，比如稅務(wù)籌劃與避稅的區別等，況且我國國情比較復雜，因此，我國的稅收立法賦予地方一定的稅收立法權，對稅收執法部門(mén)也賦予較大的自由裁量權，這就要求稅務(wù)籌劃者在正確理解稅收政策的規定性、巧妙運用技術(shù)的同時(shí)，隨時(shí)關(guān)注當地稅務(wù)機關(guān)的稅務(wù)管理的特點(diǎn)和具體方法，事實(shí)上，如果不能適應主管稅務(wù)機關(guān)的管理特點(diǎn)，或者稅務(wù)籌劃方案不能得到當地主管稅務(wù)部門(mén)的認可，就難以體現它的經(jīng)濟效益。
4．聘請稅收籌劃專(zhuān)家，提高稅務(wù)籌劃的權威性和可靠性
稅務(wù)籌劃是一門(mén)綜合性學(xué)科，涉及稅收、會(huì )計、、企業(yè)管理、經(jīng)營(yíng)管理等多方面，其專(zhuān)業(yè)性相當強，需要專(zhuān)業(yè)技能較高的專(zhuān)家來(lái)操作。因此對于那些綜合性的、與企業(yè)全局關(guān)系較大的稅務(wù)籌劃業(yè)務(wù)，最好還是聘請稅務(wù)籌劃專(zhuān)收人士如注冊稅務(wù)師來(lái)進(jìn)行，從而進(jìn)一步降低稅收籌劃的風(fēng)險。
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