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風(fēng)險管理視角下的保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造
摘要：保險企業(yè)存在著(zhù)特殊的經(jīng)營(yíng)方式，它以承擔風(fēng)險來(lái)取得經(jīng)營(yíng)利潤，隨著(zhù)新時(shí)期各企業(yè)面臨風(fēng)險形式的多樣性，保險企業(yè)所實(shí)現的企業(yè)價(jià)值也在不斷縮減，因而基于風(fēng)險管理的視角，對保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造予以分析，才更加具有科學(xué)性和預見(jiàn)性�，F階段保險企業(yè)風(fēng)險管理已經(jīng)突破傳統業(yè)務(wù)、金融等層面的風(fēng)險，而是爭取實(shí)現企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造這一終極目標，現階段的管理已上升為全面的風(fēng)險管理。文章從風(fēng)險管理視角探索保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造的最佳途徑，以推動(dòng)保險企業(yè)經(jīng)濟效益的實(shí)現。
關(guān)鍵字：路徑探析;保險企業(yè);價(jià)值創(chuàng )造;風(fēng)險管理
一、引言
隨著(zhù)經(jīng)濟的飛速發(fā)展，追尋價(jià)值最大化成為各行各業(yè)發(fā)展的必然趨勢，作為高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的保險企業(yè)，其追尋的價(jià)值創(chuàng )造不僅指當前實(shí)現的經(jīng)濟利益，更涵蓋了企業(yè)未來(lái)的可持續發(fā)展及價(jià)值創(chuàng )造的能力。對于保險企業(yè)的風(fēng)險管理，我國傳統的企業(yè)風(fēng)險管理明顯滯后于時(shí)代需求，市場(chǎng)經(jīng)濟的大環(huán)境下，競爭越發(fā)激烈，保險企業(yè)的風(fēng)險意識不斷增強，要求更加全面、綜合的風(fēng)險管理與之相匹配。全面風(fēng)險管理方式的出現，在保險企業(yè)設置專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險管理機構，工作效率和專(zhuān)業(yè)能力得到不同程度的提升，實(shí)現了投機風(fēng)險與純粹風(fēng)險的結合，更重要的是將風(fēng)險管理作為價(jià)值創(chuàng )造的關(guān)鍵點(diǎn)，通過(guò)保險、金融、內控等多種策略，致力于保險企業(yè)價(jià)值的提升，也更有利于保險企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展。
二、保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造與風(fēng)險管理的關(guān)系
我國保險企業(yè)的全面風(fēng)險管理還處于起步階段，因而其探索由“以最小成本實(shí)現最小損失”逐步向“以最小成本獲得最大安全保障”不斷過(guò)渡，而就其他企業(yè)而言，最初的價(jià)值創(chuàng )造則是與風(fēng)險管理息息相關(guān)的，因為風(fēng)險管理的最終目標是風(fēng)險成本最小的情況下，實(shí)現企業(yè)價(jià)值最大化。保險企業(yè)借鑒其他行業(yè)的風(fēng)險管理經(jīng)驗，并針對自身的特殊性，制定出既保證股東利益最大化，又實(shí)現對保單持有人利益的兼顧，本質(zhì)上這兩個(gè)目標是相互對立的，但是通過(guò)全面的風(fēng)險管理，可以實(shí)現兩者關(guān)系的相互磨合，保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造與風(fēng)險管理存在著(zhù)均衡發(fā)展的關(guān)系，不能顧此失彼，應把握好價(jià)值創(chuàng )造與風(fēng)險管理的關(guān)系，以保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造作為風(fēng)險管理的落腳點(diǎn)及最終目標。
三、風(fēng)險管理視角下保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造的體現
(一)基于風(fēng)險管理視角減少風(fēng)險發(fā)生的可能
保險企業(yè)面臨的風(fēng)險危機主要來(lái)自客戶(hù)資源流失、銷(xiāo)售渠道變窄、業(yè)務(wù)量下降，營(yíng)銷(xiāo)人員及中介機構的縮減、專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員的缺乏等多方面，而這些危機事件一旦發(fā)生，必定致使保險企業(yè)聲譽(yù)嚴重下降，對于保險產(chǎn)品的銷(xiāo)售變得尤為艱難，這樣企業(yè)的現金流量難以穩定，企業(yè)陷入財務(wù)危機，嚴重的情況下可能導致企業(yè)的破產(chǎn)，企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造更是無(wú)從談起。而在風(fēng)險管理視角下，保險企業(yè)對于可能發(fā)生的各種危機具有預見(jiàn)性，能提前做出危機處理的各項決策并切實(shí)執行，很大程度減少風(fēng)險發(fā)生的可能，使得保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造得以實(shí)現。
(二)基于風(fēng)險管理視角穩定企業(yè)的財務(wù)狀況
保險企業(yè)具備風(fēng)險管理意識的情況下，才能將企業(yè)的各項風(fēng)險控制合理范圍內，這樣對于企業(yè)存在的不穩定因素能夠及時(shí)采取應對措施，如對企業(yè)資金流動(dòng)性不足和企業(yè)償付能力較弱等財務(wù)不穩定因素進(jìn)行分析時(shí)，要將內外部融資比例予以協(xié)調，盡可能為企業(yè)新項目的投資爭取較為低廉的資金成本。在進(jìn)行新項目融資時(shí)，若能對企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險損失進(jìn)行科學(xué)估計，并提出適當的解決對策，企業(yè)管理者對企業(yè)信任程度和信心會(huì )不斷增大，才會(huì )增大對企業(yè)的資金投入，那么內部現金流必然大于外部融資，這樣新項目的融資成本則更加穩定，保險企業(yè)才能形成穩定的現金流，財務(wù)狀況也更加良好。
(三)基于風(fēng)險管理視角降低企業(yè)非系統風(fēng)險
保險企業(yè)的風(fēng)險管理涉及系統風(fēng)險和非系統風(fēng)險兩個(gè)層面，對于非系統風(fēng)險而言，其主要涵蓋承保風(fēng)險與操作風(fēng)險兩個(gè)方面。在風(fēng)險管理視角下，對于非系統風(fēng)險能在風(fēng)險評估、流程控制、組合管理等多種策略的執行下予以防控，只要保險企業(yè)具備完善的風(fēng)險管理體系，對于非系統風(fēng)險加以防范控制，定能減少其發(fā)生頻率，降低保險企業(yè)的資金損失，對于企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造起到了巨大的推動(dòng)作用。
(四)基于風(fēng)險管理視角抵御企業(yè)的系統風(fēng)險
從傳統的風(fēng)險管理來(lái)看，保險企業(yè)發(fā)生系統風(fēng)險的可能性較小，因此，在以往對保險企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理時(shí)，較少涉及系統風(fēng)險的防范，企業(yè)管理者也沒(méi)有對系統風(fēng)險予以重視。但是近年來(lái)市場(chǎng)經(jīng)濟大環(huán)境下，保險企業(yè)風(fēng)險特征也不斷變化，保險企業(yè)與金融中介的密切相關(guān)使得保險企業(yè)的混業(yè)趨勢越發(fā)明顯，這會(huì )造成分業(yè)監管體制的不作為，企業(yè)系統風(fēng)險加大。在全面風(fēng)險管理(Enterprise Risk Management，ERM)視角下，保險企業(yè)能提前做出風(fēng)險預警機制，對企業(yè)的系統風(fēng)險制定應對措施，及時(shí)發(fā)現和抵御企業(yè)的系統風(fēng)險，構建企業(yè)安全網(wǎng)，不斷增加保險企業(yè)價(jià)值。
四、基于風(fēng)險管理視角，探索保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造的實(shí)現路徑
(一)實(shí)現保險企業(yè)資本的優(yōu)化配置
新時(shí)期保險企業(yè)的資本結構與企業(yè)的風(fēng)險管理和價(jià)值創(chuàng )造存在著(zhù)密切聯(lián)系，其資本的優(yōu)化配置，能在很大程度上提升企業(yè)的資本使用效率及價(jià)值創(chuàng )造能力。首先對保險企業(yè)的資本總量進(jìn)行分析，留存風(fēng)險資本與轉移風(fēng)險資本成為新型保險企業(yè)的主要資本構成。通過(guò)分析可知：PC+OC=f(RR)+f(TR)。其中PC代表實(shí)收資本;OC代表表外資本;f(RR)代表留存風(fēng)險資本;f(TR)代表轉移風(fēng)險成本。從上述公式可知，保險企業(yè)要對留存風(fēng)險及轉移風(fēng)險特別關(guān)注，在全面風(fēng)險管理下，以恰當的債務(wù)比率優(yōu)化資本配置，實(shí)現資本成本的降低，進(jìn)而不斷提升保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造能力。
(二)提升保險企業(yè)戰略決策科學(xué)性
現階段，風(fēng)險管理及動(dòng)態(tài)戰略管理為保險企業(yè)的科學(xué)決策提供了基礎保證。風(fēng)險管理與保險企業(yè)的稅收相結合，能實(shí)現稅收節約，為保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造提供更大的空間。從圖1來(lái)看，A、B分別代表保險企業(yè)形式好與差的情況下的兩種稅前收入，因企業(yè)發(fā)展趨勢好壞難以確定，故取中間C點(diǎn)，作為企業(yè)預期收入，那么CD之間的差額就是風(fēng)險管理下實(shí)現稅收的減少額，可見(jiàn)風(fēng)險管理對于保險企業(yè)成本的節約提供了很大空間。加之動(dòng)態(tài)管理戰略的實(shí)施，對企業(yè)的風(fēng)險因素進(jìn)行動(dòng)態(tài)模擬測試，根據企業(yè)特征，對單個(gè)風(fēng)險或多個(gè)風(fēng)險對價(jià)值創(chuàng )造的影響進(jìn)行分析，實(shí)現各類(lèi)風(fēng)險的有效整合，并分析個(gè)別風(fēng)險的傳遞性影響，可以及時(shí)做出資本調整，如減少定期壽險的資本配置等，對于股東價(jià)值提高可能會(huì )起到一定促進(jìn)作用。因此風(fēng)險管理與戰略管理的結合，對保險企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造能力的提升大有裨益。
(三)優(yōu)化保險企業(yè)風(fēng)險管理與監督
傳統的保險企業(yè)對于風(fēng)險管理重視程度不高，當前階段，保險企業(yè)的風(fēng)險管理已然成為企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造和員工信心提升不可或缺的手段。完善風(fēng)險管理并實(shí)施有效監督，成為保險監管機構的風(fēng)險監管重點(diǎn)。建立明晰、高效的監管機制，能使保險企業(yè)內部風(fēng)險管理結構更具完善性。此外，完善的風(fēng)險管理與監督能力，可以使股東、保單持有人、各類(lèi)機構等多方利益相關(guān)者獲得較好預期，使得保險企業(yè)對外交流有效性大大增強，進(jìn)而保證企業(yè)最佳的資本水平，增加股東價(jià)值，為企業(yè)整體的價(jià)值創(chuàng )造奠定堅實(shí)基礎。
(四)降低保險企業(yè)風(fēng)險管理的成本
保險企業(yè)風(fēng)險管理具有絕對成本優(yōu)勢和相對成本優(yōu)勢。保險企業(yè)的絕對成本優(yōu)勢主要是指通過(guò)對風(fēng)險的整合實(shí)現風(fēng)險范圍內的經(jīng)濟效益。如運用風(fēng)險組合、風(fēng)險轉移等方式。風(fēng)險整合還可以幫助保險企業(yè)降低管理成本。高質(zhì)量的風(fēng)險管理水平可以形成產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢，使客戶(hù)真正從中受益，提升客戶(hù)的忠實(shí)度。如設計多層次、多年期的保險產(chǎn)品。同時(shí)，通過(guò)對風(fēng)險整合的詳細分析，有助于保險企業(yè)對風(fēng)險的把握能力，增強企業(yè)應對能力，提高企業(yè)決策的有效性。而風(fēng)險管理中的相對成本優(yōu)勢主要是指該優(yōu)勢有利于管理成本的穩定性，進(jìn)而提高成本計劃的有效性，有利于保險企業(yè)利潤的穩定性。如開(kāi)發(fā)多年期的非壽險風(fēng)險管理產(chǎn)品，可以幫助保險企業(yè)在較長(cháng)的時(shí)期內穩定收入。
五、結束語(yǔ)
市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，使得保險企業(yè)存在諸多風(fēng)險因素，但是保險企業(yè)通過(guò)全面的風(fēng)險管理措施，不斷制定新制度、新決策，展開(kāi)新思路，應對新挑戰，定能減少和降低各類(lèi)風(fēng)險，實(shí)現自身的特色性發(fā)展，最終為創(chuàng )造企業(yè)經(jīng)濟價(jià)值和社會(huì )價(jià)值提供保證。
參考文獻：
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[3]李俊妍.新形勢下如何加強保險企業(yè)的風(fēng)險管理[J].現代商業(yè)，2012(21).
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