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淺談中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警體系
摘要：在全球性金融危機影響下，中國大量中小企業(yè)紛紛倒閉。金融危機無(wú)非是這些中小企業(yè)倒閉的“導火線(xiàn)”。掀開(kāi)金融危機籠罩下蒙在中國中小企業(yè)頭上的“面紗”，讓我們看到了倒閉的真相：中小企業(yè)倒閉的根本原因在于他們沒(méi)有及早發(fā)現風(fēng)險的征兆，采取相應措施，進(jìn)行風(fēng)險管理。強化預警體系的關(guān)鍵是完善財務(wù)風(fēng)險的信息搜集以及加強高效的風(fēng)險分析。建立一套財務(wù)危機的預警系統，防范或化解公司可能出現的財務(wù)危機，這無(wú)論對增強單個(gè)企業(yè)的生命力還是改善整個(gè)經(jīng)濟環(huán)境都有重大意義。關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險預警；中小企業(yè)
一、中小企業(yè)公司的特點(diǎn)
中小企業(yè)市場(chǎng)的服務(wù)對象為高成長(cháng)階段的企業(yè)，這決定了中小企業(yè)市場(chǎng)的波動(dòng)要比較劇烈，尤其在中小企業(yè)成立初期，由于市場(chǎng)規模較小、發(fā)展時(shí)間較短，大幅波動(dòng)在所難免。我國中小企業(yè)公司大多有著(zhù)共同的特點(diǎn)：一是中小企業(yè)公司由于家族化的原因，財產(chǎn)組織形式復雜，因而普遍沒(méi)有建立比較健全的組織機構、協(xié)調的結構關(guān)系和明確的權債關(guān)系。二是企業(yè)規模和管理水平不同步，中小企業(yè)擴大規模本無(wú)不妥之處�？墒�，在擴大規模的同時(shí)，企業(yè)并沒(méi)有把管理水平跟上去，再加上有些企業(yè)在沒(méi)有切實(shí)做好原先主打產(chǎn)業(yè)的基礎上盲目多元化經(jīng)營(yíng)，因為中小企業(yè)公司的規模比較小，經(jīng)營(yíng)比較靈活，企業(yè)規模就出現問(wèn)題。三是規劃企業(yè)規模和戰略規劃不同步，有很多中小企業(yè)在注重擴大規模的同時(shí)并沒(méi)有一套與之相匹配的戰略。所以，中小企業(yè)對經(jīng)濟周期、法律法規、財政稅收政策、貨幣政策等外在因素的影響更為敏感。
二、中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險的起因
風(fēng)險是由于事件本身有不止一種可能結果,而最終實(shí)際結果只有一個(gè)；風(fēng)險既與事件的可能結果相關(guān)也與那些可能結果的概率分布有關(guān)；風(fēng)險既意味著(zhù)損失也意味著(zhù)收益。
它可表示為事件的可能結果及其概率的函數：
R=F（Q，P）
其中：R——風(fēng)險（risk）
Q——事件的可能結果
P——事件的可能結果出現的概率
在激烈競爭的環(huán)境下，企業(yè)要敢于冒風(fēng)險。風(fēng)險與收益同在，高風(fēng)險必然帶來(lái)高收益。企業(yè)不敢于冒風(fēng)險，那可能會(huì )失去很多契機，因為風(fēng)險的存在，也會(huì )給企業(yè)帶來(lái)獲取高額利潤的機會(huì )。但企業(yè)一定要學(xué)會(huì )控制風(fēng)險。
從一般意義上看，財務(wù)風(fēng)險來(lái)自外部環(huán)境和企業(yè)自身的原因，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也相同�？傮w來(lái)看，主要有以下幾個(gè)方面的原因：財務(wù)風(fēng)險是客觀(guān)存在的，只要有財務(wù)活動(dòng)，就必然存在著(zhù)財務(wù)風(fēng)險。宏觀(guān)環(huán)境的變化對企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以準確預見(jiàn)和改變的，屬于系統風(fēng)險。例如，戰爭、災難、嚴重的政治斗爭，都會(huì )給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。其內部原因有兩個(gè)方面：一是中小企業(yè)的風(fēng)險意識淡薄，冒險總會(huì )存在風(fēng)險，中小企業(yè)不能為了持續的追求高利潤，不計后果。利潤多少不是衡量企業(yè)強與弱的唯一標準。中小企業(yè)不應盲目擴大賒銷(xiāo)比重，中小企業(yè)首先要考慮的是生存，然后才是高額利潤。應排除一切不利于生存發(fā)展的各種因素，樹(shù)立強烈的風(fēng)險意識來(lái)控制風(fēng)險。二是財務(wù)管理能力弱，表現在：1.存貨周轉率低。目前，我國中小企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨、存貨流動(dòng)性差。一方面占用了中小企業(yè)大量資金，另一方面中小企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業(yè)費用上升，利潤下降。2.資金的流動(dòng)性差。流動(dòng)性是衡量一個(gè)企業(yè)償付到期債務(wù)的能力的尺度。保持高度的流動(dòng)性是中小企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險，減輕財務(wù)壓力的重要保證。企業(yè)的資產(chǎn)越容易變現，則清償能力越強，抵御財務(wù)風(fēng)險的能力就越強。中小企業(yè)還要合理安排資金。在資金安排上，要考慮到借款的到期日和利息的支付日，以避免資金使用不當所帶來(lái)的財務(wù)風(fēng)險。3.資本結構不合理。過(guò)度運用財務(wù)杠桿，一旦行業(yè)不景氣，營(yíng)業(yè)收入無(wú)法支付利息，財務(wù)結構將出現惡化。中小企業(yè)必須根據自己的風(fēng)險承受能力來(lái)選擇對企業(yè)最有利的資本結構，以最低資金成本，最小風(fēng)險程度，取得最大的投資收益，在風(fēng)險和利益之間尋求最佳配合。
所以，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中，要建立財務(wù)危機預警指標體系，加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險管理，實(shí)現企業(yè)效益最大化。
三、財務(wù)風(fēng)險預警系統
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警系統是指企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中形成的各種相互依賴(lài)、相互制約的預警職能體系，是財務(wù)風(fēng)險管理中一項復雜性、綜合性程序較高的管理活動(dòng)。在中小企業(yè)的財務(wù)管理中，一般是使用財務(wù)杠桿系數來(lái)衡量財務(wù)風(fēng)險。然而對于財務(wù)風(fēng)險預警來(lái)說(shuō)，這是遠遠不夠的。財務(wù)預警系統就是通過(guò)對企業(yè)財務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監控、預測，采用比率分析、比較分析、因素分析等方法建立一套財務(wù)預警分析系統，以全面、系統地監測企業(yè)財務(wù)狀況，預先告知企業(yè)即將發(fā)生的財務(wù)危機，并采取一定的措施，排除危機，保證中小企業(yè)財務(wù)活動(dòng)安全運行的管理行為。當前流行的財務(wù)預警模型有單元判定模型，多元線(xiàn)性判定模型如Z分數模型，Logisti模型，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )模型等。 四、建立財務(wù)風(fēng)險預警體系
建立財務(wù)風(fēng)險預警系統，必須首先在分析系統的環(huán)境、目標、結構、功能與整個(gè)財務(wù)風(fēng)險預警系統之間的關(guān)系的基礎上，通過(guò)嚴格的理論和實(shí)證分析、科學(xué)設計、合理選擇財務(wù)指標。
1.加強信息管
財務(wù)風(fēng)險預警必須建立在對大量資料統計分析的基礎上，抓住每一個(gè)相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險征兆。根據所考察的內容和側重點(diǎn)，明確信息收集目標，根據收集目標，通過(guò)各種途徑收集資料，主要有內部數據和相關(guān)外部市場(chǎng)、行業(yè)等數據等，公司應建立高效的信息收集、傳遞、處理機制。將財務(wù)風(fēng)險信息轉化為可以量化進(jìn)行分析判斷的指標，整理出衡量財務(wù)風(fēng)險的指標體系。同時(shí)，公司應建立以計算機為中心的，高速傳遞和處理信息的會(huì )計信息管理系統。保證數據在系統之間實(shí)現共享，保證信息使用者及時(shí)有效地篩選、分析所需的信息，為財務(wù)預警系統提供必要的技術(shù)支持。以便及時(shí)向財務(wù)風(fēng)險反應者及其潛在受害者及時(shí)采取措施減少風(fēng)險。財務(wù)危機管理是財務(wù)風(fēng)險預警體系的后期保障。財務(wù)危機管理是指企業(yè)財務(wù)危機不可避免的發(fā)生時(shí)，企業(yè)對財務(wù)危機進(jìn)行管理，以盡快控制財務(wù)危機，并盡快從危機中恢復，使企業(yè)保持持續的發(fā)展勢頭甚至獲得新的生機。
2.健全財務(wù)風(fēng)險分析與處理機制
加強高效的風(fēng)險分析。高效的財務(wù)風(fēng)險分析是財務(wù)風(fēng)險預警系統的核心和關(guān)鍵。財務(wù)風(fēng)險處理主要包括應急措施、補救方法和改進(jìn)方案。
當信息傳遞到風(fēng)險分析組后，信息分析人員要用科學(xué)預警分析技術(shù)和方法選擇有代表性的分析指標進(jìn)行定量和定性相結合，并將結果迅速傳遞到危機處理小組。預警分析系統一般有兩個(gè)要素：預警指標和扳機點(diǎn)。預警指標是指用于早期測評運營(yíng)不佳狀況的變動(dòng)財務(wù)指標；扳機點(diǎn)是指控制變動(dòng)指標的臨界點(diǎn)。一旦預警指標超過(guò)預定的界限點(diǎn)，則應變計劃要隨之啟動(dòng)。
3.財務(wù)風(fēng)險預警系統應和中小企業(yè)各項制度建設相結合
在財務(wù)風(fēng)險管理與防范工作中，還需要管理當局參與風(fēng)險管理系統，這個(gè)系統是全員參與的，包括對資料的加工處理、分析判斷，以及診斷中小企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險并及時(shí)消除財務(wù)危機的專(zhuān)家系統。中小企業(yè)是一個(gè)整體，企業(yè)的財務(wù)管理必須保持與其他管理活動(dòng)的良好溝通和銜接，財務(wù)風(fēng)險預警系統應該與其他子系統保持協(xié)調一致，實(shí)現數據共享。財務(wù)風(fēng)險預警系統應和中小企業(yè)各項制度建設結合起來(lái)，互相促進(jìn)。同時(shí)，中小企業(yè)內部人員與聘請的管理咨詢(xún)專(zhuān)家組成風(fēng)險評估工作小組,定期開(kāi)展財務(wù)診斷，及時(shí)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險處理。應對財務(wù)風(fēng)險是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的關(guān)鍵，然而，財務(wù)風(fēng)險預警系統的建立并不能說(shuō)就可以完全降低中小企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險。
4.樹(shù)立牢固風(fēng)險防范意識
樹(shù)立風(fēng)險意識，健全內控程序，加強財務(wù)管理，降低或有負債的潛在風(fēng)險，把財務(wù)風(fēng)險預警系統與其他管理系統相結合起來(lái)，借以達到最佳效果。這就要求領(lǐng)導層在思想上對潛在的危機要有清醒的認識和高度警惕，對員工發(fā)現的問(wèn)題及提出的合理建議應給予重視和采納。而且還要建立短期財務(wù)預警系統，編制現金流量預算由于中小企業(yè)理財的對象是現金及其流動(dòng)，就短期而言，中小企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營(yíng)穩定的中小企業(yè)，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~一般應大于凈利潤。
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