公允價(jià)值在中國的特別性

【摘要】2006年2月15日，國家財政部頒布的新會(huì )計準則在很多方面采用了公允價(jià)值計量模式，標志著(zhù)公允價(jià)值在我國的研究和應用進(jìn)入了一個(gè)嶄新的時(shí)期。文章主要探討了公允價(jià)值在我國應用中存在的問(wèn)題，并提出了相關(guān)的建議。

　　
【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值 應用 新會(huì )計準則

　　2006年2月15日，國家財政部頒布了新會(huì )計準則（包括1項基本準則和38項具體準則），并自2007年1月1日起在上市公司中率先執行。這標志著(zhù)中國與國際財務(wù)報告準則趨同的企業(yè)會(huì )計準則體系正式建立。這套體系填補了我國市場(chǎng)經(jīng)濟條件下新型經(jīng)濟業(yè)務(wù)會(huì )計處理規定的空白，被業(yè)界稱(chēng)為是中國會(huì )計和審計行業(yè)的里程碑，且實(shí)現了與國際上權威的會(huì )計準則“實(shí)質(zhì)性趨同”，對于完善我國社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制、促進(jìn)國際間的貿易與投資活動(dòng)和加速中國融入全球經(jīng)濟都具有重要意義。
　　在這套新會(huì )計準則體系中有很多亮點(diǎn)，其中亮點(diǎn)之一是在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面采用了公允價(jià)值計量模式，標志著(zhù)公允價(jià)值在我國的研究和應用進(jìn)入了一個(gè)嶄新的時(shí)期。
　　
　　一、公允價(jià)值的涵義
　　
　　早在1998年財政部發(fā)布的投資準則、債務(wù)重組準則和非貨幣性交易準則中就出現了公允價(jià)值這個(gè)概念，后因實(shí)際運行中出現很多公司濫用公允價(jià)值操縱利潤的情況而在2001年修訂后的準則中被限制使用。這次新會(huì )計準則在很多方面引入了公允價(jià)值計量模式，可以說(shuō)是一個(gè)相當大的突破。那么到底什么是公允價(jià)值呢？各國會(huì )計準則對于這個(gè)定義不盡相同。
　　美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )（FASB）將公允價(jià)值定義為：在交易雙方自愿的前提下（即排除強迫或清算的情況），當前資產(chǎn)（或負債）的買(mǎi)賣(mài)（或發(fā)生與清償）的金額。國際會(huì )計準則委員會(huì )（IASC）將其定義為：公允價(jià)值是指，在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負債清償的金額。
　　我國財政部在2006年2月15日發(fā)布的新《企業(yè)會(huì )計準則-基本準則》中，對公允價(jià)值所下的定義是：“在公允價(jià)值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償的金額計量。”
　　其實(shí)，公允價(jià)值的實(shí)質(zhì)就是客觀(guān)價(jià)值，它在本質(zhì)上強調對資產(chǎn)客觀(guān)價(jià)值的計量。在這種計量方式下，企業(yè)必須根據報告日的新情況，對各項資產(chǎn)和負債項目進(jìn)行重新計量，動(dòng)態(tài)地、及時(shí)地反映企業(yè)各項資產(chǎn)和負債價(jià)值的變化，并在報表中予以反映，使報表信息更相關(guān)，對決策更有用。
　　
　　二、公允價(jià)值計量的意義
　　
　　1、能夠合理地反映資產(chǎn)價(jià)值
　　一直以來(lái)，我國在會(huì )計要素的計量中，強調以歷史成本為基礎進(jìn)行計量。以歷史成本為計價(jià)基礎有助于對各項資產(chǎn)、負債項目的確認和對計量結果的驗證和控制，同時(shí)可防止企業(yè)隨意改動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格造成經(jīng)營(yíng)成果虛假或任意操縱企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。但這樣做是建立在幣值穩定假設基礎之上的。如果發(fā)生物價(jià)變動(dòng)，資產(chǎn)的市價(jià)低于原賬面價(jià)值，則期末需按差額計提減值準則；若市價(jià)高于原賬面價(jià)值，則不需做任何會(huì )計處理。尤其是當市價(jià)遠遠高于原賬面價(jià)值時(shí)，資產(chǎn)的賬面價(jià)值根本就不能反映其在市場(chǎng)上的真正價(jià)值。而公允價(jià)值計量有效地解決了這個(gè)問(wèn)題。
　　與歷史成本計量相比，公允價(jià)值計量最大的優(yōu)勢在于其緊密結合價(jià)值，它要求以當期的市場(chǎng)價(jià)值或未來(lái)現金流量的現值作為資產(chǎn)或負債的價(jià)值，能夠比較合理地反映出相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)值。其帶來(lái)的影響尤其表現在金融、投資性房地產(chǎn)等新興行業(yè)。這些行業(yè)取得初始資產(chǎn)的成本通常非常低，后來(lái)由于土地、資源的局限性，經(jīng)濟的發(fā)展等原因，造成資產(chǎn)的價(jià)格大幅度上漲。這時(shí)采用公允價(jià)值計量就能比較合理地反映資產(chǎn)價(jià)值。比如某投資性房地產(chǎn)原來(lái)取得成本是100萬(wàn)元，后來(lái)市價(jià)漲到1000萬(wàn)元，但仍在報表上顯示為100萬(wàn)元，就根本不能反映企業(yè)真實(shí)的財務(wù)狀況了。
　　2、能增強會(huì )計信息的相關(guān)性，為投資者提供決策信息
　　美國會(huì )計準則和國際財務(wù)報告準則比較側重公允價(jià)值的應用，以體現會(huì )計信息的相關(guān)性。而在我國現行會(huì )計制度下，由于實(shí)行的是歷史成本計價(jià)，企業(yè)的賬面價(jià)值都是屬于靜態(tài)的會(huì )計信息，不一定能反映企業(yè)的真實(shí)財務(wù)狀況。由于大多數投資者主要是依據企業(yè)的財務(wù)報表來(lái)獲得相關(guān)財務(wù)信息，這時(shí)很可能據此做出錯誤的決策。而在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟中，公允價(jià)值反映的則是相對比較動(dòng)態(tài)的信息，因此它能夠較好地披露企業(yè)獲得的現金流量，從而更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及所承擔的財務(wù)風(fēng)險，即公允價(jià)值的運用能有效地增強會(huì )計信息的相關(guān)性，為投資者、債權人等眾多利益相關(guān)者提供更加有助于其決策的信息。中國工商銀行總行計劃財務(wù)部副總經(jīng)理谷澍說(shuō)，公允價(jià)值的廣泛采用使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負債的價(jià)值變化也在收益中得到體現，有助于真實(shí)、公允地反映商業(yè)銀行的財務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果。
　　3、公允價(jià)值計量是國內會(huì )計準則和國際接軌的重要標志

　　在美國等一些發(fā)達的西方國家，公允價(jià)值已經(jīng)運用得非常普遍。他們早已越過(guò)“要不要用”現值和公允價(jià)值的爭論階段，而主要進(jìn)入“如何用”的階段。就拿美國來(lái)說(shuō)，美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )（FASB）對公允價(jià)值計量體系的研究始終沒(méi)有間斷過(guò)，發(fā)布了一系列關(guān)于公允價(jià)值的會(huì )計準則。在2006年9月15日，FASB就公允價(jià)值計量發(fā)布了一項新準則：第157號財務(wù)會(huì )計準則公告——公允價(jià)值計量。新準則對使用公允價(jià)值計量資產(chǎn)和負債提出了改進(jìn)性指南，并且對投資者的信息披露要求做出了回應，規定公司應就以公允價(jià)值計量的資產(chǎn)和負債的范圍、公允價(jià)值計量中使用的信息以及公允價(jià)值計量對收入產(chǎn)生的影響等方面做出更多的披露。所以，此次國內引入公允價(jià)值，是國內會(huì )計準則和國際接軌的重要標志。
 

　　 三、公允價(jià)值應用中存在的問(wèn)題
　　
　　公允價(jià)值具有這么多的優(yōu)點(diǎn)，是不是就可以大力應用呢？實(shí)際上，由于我國市場(chǎng)經(jīng)濟體制尚不健全，相關(guān)市場(chǎng)還不成熟，公允價(jià)值的使用必然會(huì )帶來(lái)諸多問(wèn)題，主要表現為以下幾個(gè)方面。
　　1、公允價(jià)值計量的可靠性難以確保
　　相比以實(shí)際交換為基礎的歷史成本計量，公允價(jià)值計量能為投資者提供更有效的決策信息，但由于我國相關(guān)市場(chǎng)的發(fā)展還不成熟，市場(chǎng)交易不夠活躍，與國際財務(wù)報告準則所依賴(lài)的“成熟市場(chǎng)經(jīng)濟”相距甚遠，因此在發(fā)達的市場(chǎng)上公允價(jià)值比較容易確認的條件下，我國如何確認公允價(jià)值就成了難題。這時(shí)許多金融工具的公允價(jià)值無(wú)法可靠計量，可能會(huì )發(fā)生人為操縱計量結果的情況，就難以滿(mǎn)足會(huì )計信息可靠性的質(zhì)量要求

　2、公允價(jià)值有可能成為調節利潤的工具
　　由于我國相關(guān)市場(chǎng)的發(fā)展還不成熟，公允價(jià)值可能難以達到公允，并有可能成為利潤操縱的工具。招商證券的分析師余志勇就曾指出，公允價(jià)值在38個(gè)準則里可使用的地方非常多，但它的采用前提是必須有較活躍的相關(guān)交易市場(chǎng)和客觀(guān)公正的評估機構，恰恰目前我國這兩點(diǎn)基礎都比較薄弱。比如說(shuō)后者，目前國內評估機構對于公允價(jià)值的經(jīng)驗比較欠缺，在實(shí)際操作當中可能會(huì )有一定困難，而且采用不同的評估方法會(huì )造就不同的評估結果。若在沒(méi)有可靠的市場(chǎng)價(jià)值基礎的情況下，公允價(jià)值的認定如計算現金流量折算值的時(shí)候，現金流量的估計、折現率的估計甚至折現期的估計等，都需要加上人為的判斷——這就在客觀(guān)上存在操縱利潤的可能。
　　3、公允價(jià)值計量易導致價(jià)格波動(dòng)頻繁
　與歷史成本法相比，公允價(jià)值隨市場(chǎng)價(jià)格的變化而變化，固然能夠合理地反映資產(chǎn)的當時(shí)價(jià)值，但是若該項資產(chǎn)價(jià)格總是頻繁地變動(dòng)，必然會(huì )導致財務(wù)狀況和盈利能力的波動(dòng)性變化。而這些由于外部環(huán)境等變化所引起的損益的變動(dòng)，可能并不能提供非常相關(guān)的信息，甚至可能誤導財務(wù)報表使用者。對于上市公司而言，如果市場(chǎng)上原料或商品的一點(diǎn)點(diǎn)變化都可能引起股價(jià)的較大波動(dòng)，這并不是一件好事，畢竟給投資者的感覺(jué)是公司財務(wù)發(fā)展不穩定。
　　
　　四、相關(guān)的解決辦法或建議
　　
　　公允價(jià)值作為一種不錯的計量方式，在我國應用中存在問(wèn)題是必然的，其解決辦法主要有以下幾項。
　　1、盡力保證公允價(jià)值計量的可靠性
　　盡管目前公允價(jià)值計量的可靠性受到了各個(gè)方面的質(zhì)疑，且還需要很長(cháng)一段時(shí)間的摸索和總結經(jīng)驗，但我國的企業(yè)會(huì )計準則體系在確定公允價(jià)值的應用范圍時(shí)，更充分地考慮了我國的國情，作了審慎的改進(jìn)，規定了公允價(jià)值可靠計量的幾個(gè)標準：（1）資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的，應當以市場(chǎng)中的交易價(jià)格為基礎確定公允價(jià)值；（2）資產(chǎn)本身不存在活躍市場(chǎng)的，應當以類(lèi)似資產(chǎn)的交易價(jià)格為基礎確定公允價(jià)值；（3）對于不存在同類(lèi)或類(lèi)似資產(chǎn)可比市場(chǎng)交易的資產(chǎn)，應當采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。而在投資性房地產(chǎn)準則中，只有前兩個(gè)標準，而沒(méi)有第三項估值技術(shù)的應用，就是因為考慮到估值技術(shù)可能含有較大的水分對確定房地產(chǎn)的公允價(jià)值不利才去掉的。這樣做才能更好地保證公允價(jià)值計量的可靠性。
　　2、公允價(jià)值的應用較為謹慎，不會(huì )導致濫用
　　考慮到我國目前市場(chǎng)發(fā)展不成熟的現狀，新準則體系中主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面采用了公允價(jià)值。但總體上說(shuō),新準則體系對公允價(jià)值的運用較為謹慎，不會(huì )導致濫用。新準則規定公允價(jià)值的運用必須滿(mǎn)足一定的條件，應當保證所確定的會(huì )計要素金額能夠取得并可靠計量。在有關(guān)具體準則中，對采用公允價(jià)值計量的，都有明確規定的限制條件。
　　3、大力發(fā)展資產(chǎn)評估行業(yè)，完善相關(guān)的市場(chǎng)環(huán)境
　　作為資產(chǎn)評估的方式之一，公允價(jià)值與資產(chǎn)評估的關(guān)系可見(jiàn)一斑。在很多情況下，公允價(jià)值的確定離不開(kāi)評估技術(shù)。只有評估業(yè)務(wù)規范，評估質(zhì)量提高，評估人員素質(zhì)高，才能保證公允價(jià)值計量的真實(shí)性和可靠性。沒(méi)有資產(chǎn)評估技術(shù)的支持，公允價(jià)值計量可能難以實(shí)施。因此要大力發(fā)展資產(chǎn)評估行業(yè)，完善與公允價(jià)值應用相關(guān)的市場(chǎng)環(huán)境，如健全且成熟的生產(chǎn)資料市場(chǎng)、產(chǎn)權交易市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等。
　　雖然公允價(jià)值在我國應用中仍然存在著(zhù)很多問(wèn)題，但是從公允價(jià)值的國際應用來(lái)看，公允價(jià)值的廣泛采用是不可回避的，有可能發(fā)展成為未來(lái)價(jià)值計量主要屬性的趨勢。但由于進(jìn)行公允價(jià)計量較為復雜，涉及許多經(jīng)濟環(huán)節，執行難度較大，不可能一蹴而就，其普及過(guò)程只能是漸進(jìn)性的，因此目前我們仍應采用多種計量屬性并存的做法，由歷史成本計量逐漸向公允價(jià)值計量過(guò)渡。

　　【參考文獻】
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　　[3]于永生：公允價(jià)值會(huì )計理論研究[J]，財會(huì )月刊，2006（4）.

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