企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價(jià)與控制探討論文

　　一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)可以分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。其企業(yè)的投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)都屬于企業(yè)財務(wù)活動(dòng)的范疇,所以企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財務(wù)活動(dòng)構成了企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)。通常來(lái)說(shuō)企業(yè)的投資或籌資決策的失誤,會(huì )引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，但是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險又是相互依存的，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險最終導致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益不好，最總還是會(huì )影響到企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。在任何一個(gè)企業(yè)中，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀(guān)存在的,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是無(wú)法避免的。但是通過(guò)企業(yè)適當的預警和管理,充分運用好抵抗風(fēng)險的能力和手段,可以防止財務(wù)危機的發(fā)生或減少財務(wù)危機造成的損失。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就分為資金的籌集風(fēng)險即籌資風(fēng)險和資金的投入、耗費及回收風(fēng)險即投資風(fēng)險兩大類(lèi)。根據企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成原因，可以將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分為兩類(lèi)，籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險。企業(yè)的籌資風(fēng)險根據企業(yè)籌資的方式不同分為債務(wù)籌資風(fēng)險和股權籌資風(fēng)險。

　　二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

　�。ㄒ唬┉h(huán)境因素

　　由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面對著(zhù)越來(lái)越復雜的外部環(huán)境這些復雜的外部環(huán)境是企業(yè)無(wú)法控制并且難以預期的，這些環(huán)境包括外界的經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境等等。

　�。ǘ�）企業(yè)財務(wù)管控不當

　　1、企業(yè)的籌資原因。隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)需要通過(guò)籌資獲得維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。但是，在這個(gè)過(guò)程中一旦企業(yè)籌資不當將會(huì )會(huì )增加企業(yè)的負擔，引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，有時(shí)可能會(huì )導致企業(yè)的財務(wù)危機。比如企業(yè)在籌資過(guò)程中，銀行借款較大,企業(yè)的資產(chǎn)負債率高,企業(yè)利息負擔較重，財務(wù)杠桿所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險太大。一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現偏差而未達到預期收益目標,到期償還債務(wù)就會(huì )出現困難,甚至因不能償債而破產(chǎn)。

　　2、企業(yè)的盈利能力缺乏。在一個(gè)企業(yè)中，如果生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況較好并保持著(zhù)較高的盈利能力，且企業(yè)可以獲得穩定的現金流，那么企業(yè)可以有穩定的資金償還債務(wù)，進(jìn)而降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。但是在復雜的外部環(huán)境以及企業(yè)自身的生產(chǎn)銷(xiāo)售情況來(lái)看，任何企業(yè)要想長(cháng)久的保持較好的盈利能力是十分困難的，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)往往會(huì )遇到周期的影響，因此當企業(yè)進(jìn)入盈利能力較差的周期時(shí)，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險危機也會(huì )伴隨著(zhù)而來(lái)。所以很多企業(yè)想盡辦法，持續提高企業(yè)盈利能力，來(lái)更好的抵御財務(wù)風(fēng)險,化解財務(wù)危機。同時(shí)，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)管理者很多流動(dòng)資產(chǎn)，比如存貨等，這些流動(dòng)資產(chǎn)的管理成為企業(yè)抵御財務(wù)風(fēng)險的主要途徑之一，比如當企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)能迅速變現的話(huà)，可以讓企業(yè)迅速的獲取所需資金，進(jìn)而降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

　　3、企業(yè)內部治理問(wèn)題。企業(yè)的內部治理主要是企業(yè)是否按照現代企業(yè)的治理體制健全了內部治理結構，并且企業(yè)的內部治理機構按照相關(guān)規定正常的運轉。通常來(lái)說(shuō)企業(yè)的所有者為了確保自身的權益不受侵害，會(huì )通過(guò)公司內部治理機制來(lái)明確企業(yè)相關(guān)利益者之間的關(guān)系，企業(yè)內部治理一旦缺位，將容易形成所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的矛盾，損害股東利益，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

　　三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制策略

　�。ㄒ唬┳R別企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

　　通過(guò)上述介紹可以看出，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險根據形成原因不同可以進(jìn)行分類(lèi)，同時(shí)由于形成的過(guò)程不同，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的大小以及對企業(yè)產(chǎn)生的影響也不盡相同。因此企業(yè)要想采取措施對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險加以控制，必須首先對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的識別，全面了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所面臨的各類(lèi)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險以及環(huán)境等，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的大小及影響程度作出初步的評估和判斷,通過(guò)杠桿分析、敏感性分析等方法確定財務(wù)風(fēng)險管理的重點(diǎn)和應對策略。

　�。ǘ�）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制

　　在了解了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因以及風(fēng)險大小等因素之后，企業(yè)應該針對財務(wù)風(fēng)險采取相應的應對措施。通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)應該從以下幾個(gè)方面，來(lái)做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范工作。

　　1、規范企業(yè)的治理結構。首先企業(yè)要建立明確的產(chǎn)權制度，監理規范的董事會(huì )對經(jīng)營(yíng)者的督導制度，通過(guò)委托代理等機制，董事會(huì )和經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行適時(shí)追蹤控制。同時(shí)，必要時(shí)要在企業(yè)內部就形成多層委托代理關(guān)系，通過(guò)建立企業(yè)多層的委托代理關(guān)系，形成企業(yè)內部管理、監督之間的有效制衡，把企業(yè)內部的管理權限和監督權限進(jìn)行合理劃分，這樣可以有效地為企業(yè)所有者權益提供保護。

　　2、建立財務(wù)風(fēng)險預警系統。在企業(yè)內部要建立財務(wù)預警組織機構,并遵循“專(zhuān)人負責、職責獨立”的原則,確保財務(wù)預警分析的工作能夠有專(zhuān)人落實(shí),且不受其他組織機構的干擾和影響。通過(guò)企業(yè)的財務(wù)預警系統，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析和判斷。同時(shí)，預警系統還包括對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應急措施、補救方法和改進(jìn)方案等等。由于企業(yè)的財務(wù)信息量較大，企業(yè)應該結合自身實(shí)際，有步驟的引進(jìn)現代化的管理手段，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警系統的支持，通過(guò)電子化的手段，增強企業(yè)預警系統對財務(wù)風(fēng)險的管理，保證信息質(zhì)量。同時(shí)，由于財務(wù)預警系統是一件較為復雜的操作體系，和企業(yè)的日常財務(wù)管理工作還有一定的差距，因此企業(yè)應加強相關(guān)人員的培訓,注重人才更新。注重對企業(yè)財務(wù)人員識別和應對財務(wù)風(fēng)險能力培養，充分發(fā)揮財會(huì )在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的參謀作用。

　　3、完善企業(yè)財務(wù)運行機制。企業(yè)應建立較為完善的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度體系，對有可能引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的各個(gè)崗位以及各項工作內容加以規范和約束，通過(guò)制度層面上消除一部分財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。同時(shí)在一些大型的企業(yè)當中，經(jīng)常會(huì )涉及企業(yè)的投融資決策，因此相關(guān)企業(yè)應該針對自身投融資工作實(shí)際，積極引進(jìn)高端人才，并建立科學(xué)的企業(yè)投融資決策機制，通過(guò)科學(xué)的決策，降低企業(yè)的投融資風(fēng)險。最后要建立較為合理的企業(yè)激勵機制與約束機制，通過(guò)科學(xué)的機制可以保證企業(yè)目標的實(shí)現。

　　4、建立企業(yè)對外擔保管理制度。隨著(zhù)市場(chǎng)環(huán)境以及市場(chǎng)競爭的加劇，越來(lái)越多的企業(yè)認識到為了有效的避免企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，需要與有實(shí)力的企業(yè)建立起良好擔保機制。通過(guò)強有力的擔保，企業(yè)可以獲得較高的信用評級，進(jìn)而可以使得企業(yè)在融資過(guò)程中獲得有力的支撐。但是，作為擔保企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)擔保雖然和很多企業(yè)建立起了緊密的合作關(guān)系，有利于企業(yè)自身的業(yè)務(wù)拓展，但是由于對外擔保的過(guò)程中也在一定程度上增加了企業(yè)自身的對外互保的風(fēng)險，一旦被擔保企業(yè)出現經(jīng)營(yíng)和財務(wù)風(fēng)險，擔保企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也會(huì )加大。因此，為了合理控制風(fēng)險，企業(yè)應該建立嚴格的對外擔保管理制度，對企業(yè)對外擔保行為進(jìn)行有效管理，控制企業(yè)的對外擔保風(fēng)險。

　　四、結論

　　為了更好的避免財務(wù)風(fēng)險，有效地提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控能力，企業(yè)需要采取必要的手段和方法，識別不同財務(wù)風(fēng)險并采取有效措施加以應對。同時(shí)應該認識到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險伴隨著(zhù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)長(cháng)期存在的，企業(yè)需要建立起完備的財務(wù)管控的長(cháng)效機制，才能有效提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控能力。

　　作者:甘露 單位:西南大學(xué)含弘學(xué)院

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