炒權證的止損技巧

　　炒權證是如何的?權證買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中有哪些止損技巧呢?

　　炒權證與炒股是有區別的,兩者不能運用類(lèi)似的策略。炒股時(shí)只要確認該股票質(zhì)地優(yōu)良,就可以中長(cháng)線(xiàn)持有,即使在短期之內被套也無(wú)所謂。而炒權證卻不同,權證價(jià)值會(huì )跟隨時(shí)間流逝而減少,被動(dòng)持倉等待通常得不償失,到期以后假如無(wú)法行權,那么權證將一文不值。

　　所以,炒權證必須遵循止損原則,一旦跌破止損位必須立即退出,不應當等待解套,或企圖通過(guò)低位補倉攤低成本。

　　炒權證的止損操作要注意以下三個(gè)要點(diǎn)：

　　(一)投資前的準備工作

　　止損作為風(fēng)險投機市場(chǎng)中控制虧損擴大化的必要手段,在具體操作過(guò)程中,要做到未雨綢繆,不要坐等權證已經(jīng)見(jiàn)頂回落或者虧損已經(jīng)發(fā)生時(shí)才考慮用什么標準止損,因為這樣往往為時(shí)已晚。必須要在炒權證前就制定出保護性措施,并且制定詳細的止損計劃與止損標準。只有如此才能有備無(wú)患,一旦發(fā)覺(jué)判斷失誤時(shí)才能立即止損,不會(huì )在突然的意外面前束手無(wú)策,也不會(huì )因一時(shí)應變不及而被深套,更不會(huì )在權證的下跌過(guò)程中受到嚴重虧損。

　　(二)投資后的止損操作

　　按照預先設立的止損計劃與止損標準,一旦權證形成破位走勢,應當果斷止損。因為即使判斷失誤,止損所導致的損失也往往較小,但不止損的結果卻往往是深度套牢,最終造成極大的損失。有些投資者在購買(mǎi)權證時(shí)總是滿(mǎn)腔熱情的憧憬著(zhù)權證的暴利,卻未做好應付風(fēng)險的.準備,一旦出現虧損就顯得手足無(wú)措,在操作的時(shí)候又猶豫再三,等意識到該止損的時(shí)候,可能已經(jīng)出現嚴重損失。

　　(三)克服操作中的誤區

　　很多投資者在對權證的止損操作中存在一些誤區,比如有的投資者認為已經(jīng)錯過(guò)最佳止損時(shí)機以后就干脆不止損了,這在炒股中是正確的,當股價(jià)下跌到一定深度以后,投資者不僅不需要止損,反而還要捂股甚至攤平。然而應用到權證上就錯了,因為在權證的止損操作過(guò)程中未有“最佳止損時(shí)機”一說(shuō),一旦出現跌勢就要果斷止損。還有的投資者在炒股中往往喜歡抄底和搶反彈,然而在炒權證中,切不可輕易利用這種操作方法。

　　那么,權證買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中有哪些止損技巧呢?

　　1.最高價(jià)回落法

　　由于炒權證是一種超短線(xiàn)投資,所以,對于最高價(jià)回落的幅度不能依照通常股票中的5%或者10%等來(lái)設立,而是要縮小比例,通常以3%左右的回落幅度作為盤(pán)中止損的標準。

　　2.趨勢切線(xiàn)法

　　趨勢切線(xiàn)法主要是按照盤(pán)中分時(shí)走勢,以判斷權證價(jià)格有效跌破趨勢線(xiàn)的.位置并且進(jìn)行止損。當股價(jià)有效穿破江恩角度線(xiàn)1×1或者2×1線(xiàn)、股價(jià)有效跌破上升通道的下軌或才跌破上升趨勢線(xiàn)時(shí),都必須進(jìn)行止損。

　　3.形態(tài)止損法

　　權證價(jià)格穿破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態(tài)的頸線(xiàn)位,或者股價(jià)出現向下跳空突破性缺口的時(shí)候,必須堅決止損。應注意的是,由于權證是超短線(xiàn)操作,上述形態(tài)是指分時(shí)線(xiàn)的形態(tài)。

　　4.K線(xiàn)止損法

　　K線(xiàn)止損法也參考權證的分時(shí)K線(xiàn)來(lái)應用的,當分時(shí)K線(xiàn)出現兩陰夾一陽(yáng)、陰后兩陽(yáng)陰的“空頭炮”,或者出現一陰斷三線(xiàn)的“斷頭鍘刀”,以及出現“穿頭破腳”“射擊之星”“黃昏之星”“雙飛烏鴉”“烏云蓋頂”等典型的見(jiàn)頂K線(xiàn)組合的時(shí)候,就必須進(jìn)行止損。

　　5.均線(xiàn)止損法

　　在權證的分時(shí)K線(xiàn)中應用,當權證15分鐘線(xiàn)中多條均線(xiàn)均被跌破的時(shí)候,投資者應當進(jìn)行止損操作。

　　權證設立

　　權證的創(chuàng )設是指權證上市交易后，由有資格的機構提出申請的、與原有權證條款完全一致的增加權證供應量的行為。權證的注銷(xiāo)是指創(chuàng )設人(即創(chuàng )設權證的證券公司)向證券交易所申請注銷(xiāo)其所指定的權證創(chuàng )設帳戶(hù)中的全部權證或部分權證。

　　上證所規定，申請在交易所上市的權證，其標的證券為股票的，標的股票應符合以下條件：最近20個(gè)交易日流通股份市值不低于10億元;最近 60個(gè)交易日股票交易累計換手率在25%以上;流通股股本不低于2億股。

　　認股權證，又稱(chēng)“認股證”或“權證”，其英文名稱(chēng)為Warrant，故在香港又俗譯“窩輪”。

　　在證券市場(chǎng)上，Warrant是指一種具有到期日及行使價(jià)或其他執行條件的金融衍生工具。而根據美國證券交易所的定義，Warrant是指一種以約定的價(jià)格和時(shí)間(或在權證協(xié)議里列明的一系列期間內分別以相應價(jià)格)購買(mǎi)或者出售標的資產(chǎn)的期權。

　　備兌權證是由持有該相關(guān)資產(chǎn)的'第三者發(fā)行，并非由相關(guān)企業(yè)本身發(fā)行，一般都是國際性投資銀行機構發(fā)行。發(fā)行商擁有相關(guān)資產(chǎn)或有權擁有該資產(chǎn)。備兌認股權證可以是認購或認沽，投資者并同時(shí)面對發(fā)行商的信貸風(fēng)險。

　　備兌權證被視為結構性產(chǎn)品。備兌權證是由獨立于其指定證券之發(fā)行人及其附屬公司的個(gè)體(通常是投資銀行)所發(fā)行。指定資產(chǎn)可以是股本證券以外的資產(chǎn)，例如指數、貨幣、商品、債券又或一籃子證券。備兌權證所賦予的權利可以是購買(mǎi)的權利(認購權證)或出售的權利(認沽權證)。

　　備兌的含義指其發(fā)行人將權證的指定證券或資產(chǎn)存放在獨立的受托人、托管人或存管處，作為其履行責任的抵押，而受托人、托管人或存管處則代表權證持有人的利益。有些市場(chǎng)用權證二字代表所有類(lèi)別的權證，而有些市場(chǎng)則以衍生權證代表備兌權證。

　　蝶式權證是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出兩份價(jià)格不同的認沽權證或同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出兩份價(jià)格不同的認股權證，這樣的組合可以使得投資者在股價(jià)波動(dòng)在一定區間內時(shí)獲得一定收益，如果價(jià)格波動(dòng)超出范圍，則投資者的也不會(huì )遭受損失，其收益曲線(xiàn)形狀如“__∧__”，因其形狀與展翅飛翔的蝴蝶，故將其命名為蝶式權證。

　　馬鞍式權證由一份認沽權證和認股權證組成的組合，其收益曲線(xiàn)形狀為“\__/”，與馬鞍相似，稱(chēng)馬鞍式權證，也叫寬跨式或束勒式權證。這種權證使投資者在股價(jià)大跌或大漲時(shí)獲得收益，在股價(jià)變動(dòng)不大時(shí)沒(méi)有收益。

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