- 相關(guān)推薦
論國際財務(wù)管理策略
采取何種國際財務(wù)管理策略，是擺在企業(yè)管理者面前必須解決的首要問(wèn)題。下面，有兩種國際財務(wù)管理策略也許會(huì )給企業(yè)管理者帶來(lái)很大的啟發(fā)。這就是集權式財務(wù)管理策略和分權式財務(wù)哲理策略。
一、集權式財務(wù)管理策略
集權式財務(wù)管理策略是指跨國公司把財務(wù)管理的決策權集中在公司總部，以便統一調度和使用資金，來(lái)實(shí)現公司整體利潤的最大化。
1.集權式財務(wù)管理策略的優(yōu)點(diǎn)
(1)發(fā)揮總部財務(wù)專(zhuān)家的作用�？鐕�，特別是歷史悠久和規模大的跨國公司，在其總部通常以高薪聘請優(yōu)秀的財務(wù)專(zhuān)家，把財務(wù)管理決策權集中于他們手中，就能夠在更大的范圍和程度上利用專(zhuān)家的智慧和才干，提高公司財務(wù)管理水平。
(2)獲取資金調度和運用中的規模經(jīng)濟效益。例如：由公司總部根據海內外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位的需求統一籌措款項，可在條件較好的資金市場(chǎng)上，以較低的利率借入大量的資金，降低資金使用成本：由公司總部集中管理海內外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位計劃額度外的現金，可增大現金存款的總額和相對延長(cháng)部分現金存款的期限，得到較多的利息收入。
(3)優(yōu)化內部資源配置，滿(mǎn)足子公司對資金的不同需求。于公司所面臨的資金市場(chǎng)條件不同，其對資金的需求因時(shí)、因地而有所變化。由公司總部集中行使財務(wù)管理決策權，可以在高層次調整公司內部各單位的資金余缺，優(yōu)化資金配置、保證資金供給，同時(shí)也有利于公司總部加強對全球性生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的控制。
(4)提高克服外匯風(fēng)險的能力。海外子公司的營(yíng)運資本和銷(xiāo)售收人主要是以單一貨幣計價(jià)的，其所在國的外匯市場(chǎng)往往是狹小的，甚至是非規范化的。因此，海外于公司更容易遭遇外匯風(fēng)險，其克服外匯風(fēng)險的能力也很有限。集中的財務(wù)管理可以使公司總部的財務(wù)專(zhuān)家靈活調整公司的外幣種類(lèi)和結構，在國際金融市場(chǎng)上進(jìn)行外匯的買(mǎi)賣(mài)和保值交易，減少或避免外匯風(fēng)險給公司造成的經(jīng)濟損失。
2.集權式財務(wù)管理策略的缺點(diǎn)
(1)易挫傷子公司經(jīng)理的積極性。財務(wù)管理決策權是公司總部向子公司經(jīng)理授權的重要組成部分，特別是財務(wù)管理決策權的大小與子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和經(jīng)濟利益分配都有密切的聯(lián)系。集中的財務(wù)管理會(huì )在一定程度上削弱子公司經(jīng)理的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)自主權，使他們變得消極，甚至對公司總部抱有不滿(mǎn)情緒。
(2)易傷害子公司與當地居民、特別是當地持股人的關(guān)系。公司總部的財務(wù)管理決策是從全球性生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)角度出發(fā)，以實(shí)現公司整體利益最大化為根本且的。因此，集中的財務(wù)管理狠可能忽視子公司的具體情況和直接利益，進(jìn)而引起公司外部的利益主體、當地居民和當地持股人的反對。
(3)易造成母國與東道國間的磨擦。集中的財務(wù)管理使公司總部更加方便地采用轉移價(jià)格等手段抽調子公司的生產(chǎn)要素、產(chǎn)品、利潤，逃避子公司所在國的關(guān)稅和所得稅，繞過(guò)當地政府政策法規的限制。這一切都會(huì )引起東道國政府的不滿(mǎn)，導致兩國間的摩擦。
(4)易給子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的考核增加困難。由于實(shí)行集中的財務(wù)管理，一些子公司不得不放棄子公司可捕捉到的機遇和可以得到的利益，以服從公司全局的需要;而另一些子公司卻因公司總部的策略安排，得到其它子公司的支持，獲得本不屬于它的額外好處。這樣，總部就難以真實(shí)、公平地考核子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，評價(jià)他們對公司整體的實(shí)際貢獻。
二、分權式財務(wù)管理策略
分權式財務(wù)管理策略是指公司授予區域中心和海外子公司較多的財務(wù)管理決策權，以便能在世界范圍內抓住機遇、避開(kāi)風(fēng)險，因地制宜地運用資金;進(jìn)而從整體上提高公司的資金使用效益。
1.分權式財務(wù)管理策略的優(yōu)點(diǎn)
(1)信息專(zhuān)門(mén)化。下級管理人員通過(guò)觀(guān)察和實(shí)踐，可得到一些有關(guān)市場(chǎng)情況，當地勞動(dòng)力素質(zhì)等方面的信息，這些信息很難全部及時(shí)傳遞結公司總部，且有的難以數量化，難以描述，而影響公司總部對于公司所提供信息的判斷。分權式管理，可將決策制訂放在需要信息、儲存信息、選取信息及加工信息的地方，獲取信息的專(zhuān)門(mén)化效益。
(2)反應迅速。分權式管理可以使子公司在某種程度上具有決策權�？梢缘玫椒稚⒔�(jīng)營(yíng)單位在制訂和實(shí)施決策過(guò)程中迅速反應，而不必使所有行動(dòng)方案均等到公司總部同意方可實(shí)施。
(3)減少規模管理引起的復雜性。人們所能解決的復雜問(wèn)題是有限的、即使采用計算機，也不可能集中合理地解決有限的資源分配問(wèn)題。當外部環(huán)境具有不確定性時(shí)，集中決策所要求的單純化和直接推斷，易導致做出的決策不如分散做出的決策正確。分權式管理可將較大的問(wèn)題分為較小的、更易管理的部分，使復雜的問(wèn)題簡(jiǎn)單化。
(4)有利于子公司人員的培訓。由于分權，各級經(jīng)理都可制訂決策。通過(guò)對較小問(wèn)題的實(shí)踐，子公司的經(jīng)理們可學(xué)會(huì )如何做大的決策，母公司可通過(guò)考察下級經(jīng)理所做決策的結果，評估他們潛在的發(fā)展能力，以便得以提升為高級決策者。
(5)激勵子公司管理人員的積極性。優(yōu)秀的管理人員應該雄心勃勃，對自己的工作充滿(mǎn)自豪感。如果他們的作用僅限于執行上級指令，他們就可能會(huì )對分配給他們的工作失去興趣。分權式管理賦予子公司管理人員更大的自主權，使他們對分配的任務(wù)更主動(dòng)、興趣更濃，極大的提高丁工作效率。
2.分權式財務(wù)管理策略的缺點(diǎn)
(1)目標一致性問(wèn)題。采用分權或管理時(shí)，各責任中心經(jīng)理可能將最好地實(shí)現本部門(mén)的目標為衡量標準，而把其它中心或總公司的目標排除在外，以致?lián)p害公司的整體利益。即組織功能失調。避免該情況主要應通過(guò)選擇適當的控制考核指標和獎懲方法來(lái)實(shí)現，尤其要注意考核標準的綜合性和完整性，另外，總公司要為各責任中心編制預算、并使子公司預算與總公司預算協(xié)調一致。通過(guò)一系列控制步驟，促使各責任中心在實(shí)現各自目標的同時(shí)實(shí)現總公司目標。
(2)中心外部影響問(wèn)題。母公司對于公司的考核。應只限于子公司所能控制的因素和范圍。外界不可控因素對責任中心的影響，應從控制考核中剔除掉，否則該中心完成指標的積極性就會(huì )受到影響。例，當商品或勞務(wù)從一個(gè)單位轉移到另一個(gè)單位時(shí)，常常要為它們定價(jià)，以便為供應單位確認收入，為購貨單位確定投入要素的成本。這種轉移價(jià)格的制訂若不合理，就會(huì )影響到考核的公平性，從而使其中一方失去積極性，引起不同中心間的磨擦和競爭，有損整體利益。
三、如何選擇適合的國際財務(wù)管理策略
分權式和集中式財務(wù)管理各有利弊，并且在很大程度上其利弊是互為反正的。同時(shí)，每個(gè)跨國公司在財務(wù)管理決策權集中與分散之間所做的選擇是不相同和經(jīng)常變化的。盡管如此，跨國公司財務(wù)管理決策權的配置也有一定的規律可循。一般認為，小型跨國公司因總部缺乏足夠的資金來(lái)源和財務(wù)專(zhuān)家。往往較多地把財務(wù)決策權交給子公司經(jīng)理，實(shí)行分散化的財務(wù)管理，這樣，子公司在財務(wù)上是相對獨立的，它們要靠自己的財力擴大子公司的規模。中型跨國公司擁有較強的經(jīng)濟實(shí)力和較多的財務(wù)專(zhuān)家，大多實(shí)行集中的財務(wù)管理。它們通過(guò)政策指導、下達命令、信息交流和規定的報告程序，統一管理、協(xié)調海外子公司的財務(wù)活動(dòng)。由于集中的財務(wù)管理，列入中型跨國公司的全部子公司都在母國獲得了低息貸款優(yōu)惠，而大型和小型跨國公司獲得同樣的優(yōu)惠的只有60%。
大型跨國公司資金雄厚，有大批財務(wù)專(zhuān)家，它們試圖實(shí)行集中財務(wù)管理、但因其產(chǎn)品種類(lèi)多、分布廣和所處環(huán)境復雜，而較多地實(shí)行集中與分散相結合或偏向于分散的財務(wù)管理。在這些公司，總部財務(wù)專(zhuān)家只定期向海外子公司提供指導、咨詢(xún)和信息。在不違背公司整體利益前提下，日常的財務(wù)管理決策大多由于公司經(jīng)理根據當地具體情況來(lái)制定。
除跨國公司規模外，跨國公司的股權結構和技術(shù)水平也對財務(wù)管理決策權的配置產(chǎn)生影響。股權的集中與分散會(huì )產(chǎn)生不同的利益要求。如果跨國公司的海外子公司大多是獨資經(jīng)營(yíng)的，那么其財務(wù)管理就會(huì )相對集中;如跨國的海外子公司大多是合資經(jīng)營(yíng)的，則其財務(wù)管理就會(huì )相對分散。另外，在技術(shù)要求高的跨國公司、公司總部大多把主要精力放在技術(shù)開(kāi)發(fā)方面而不是財務(wù)管理方面.因此傾向于分散的財務(wù)管理;在技術(shù)要求低的跨國公司，公司總部大多重視財務(wù)管理，因此傾向于集中的財務(wù)管理。
隨著(zhù)國際競爭的加劇和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)國際化的發(fā)展，跨國公司在資金返回、轉移價(jià)格制定、專(zhuān)利費、管理費和涉及公司整體利益的財務(wù)決策方面趨于集中管理，而在其他財務(wù)管理方面則趨于分散化。
【論國際財務(wù)管理策略】相關(guān)文章：
論企業(yè)培訓策略03-29
農村財務(wù)管理理由與策略分析03-04
國際會(huì )計：國際財務(wù)管理師（IFM/SIFM）報考03-21
國際會(huì )計：國際財務(wù)管理師（IFM/SIFM）報考條件03-21
營(yíng)銷(xiāo)策略之促銷(xiāo)策略12-03
企業(yè)信息化財務(wù)管理策略12-19