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供應鏈金融出現動(dòng)因與運作模式及風(fēng)險防范
供應鏈是指企業(yè)從原材料和零部件采購、運輸、加工制造、分銷(xiāo)直至把產(chǎn)品運到最終消費者手中的連續過(guò)程。下面是小編為大家分享整理的供應鏈金融出現動(dòng)因與運作模式及風(fēng)險防范，歡迎大家閱讀瀏覽。
1引言
二十世紀九十年代以來(lái)，供應鏈理論日漸流行。供應鏈是指企業(yè)從原材料和零部件采購、運輸、加工制造、分銷(xiāo)直至把產(chǎn)品運到最終消費者手中的連續過(guò)程。這一過(guò)程被看作是一個(gè)環(huán)環(huán)相扣的鏈條，而被形象地稱(chēng)為供應鏈。這個(gè)鏈條集成了產(chǎn)品設計和開(kāi)發(fā)、原材料和零部件采購、運輸、倉儲、加工制造和分銷(xiāo)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，集中了原材料生產(chǎn)供應商、半成品或零部件加工商、運輸商、最終產(chǎn)品生產(chǎn)商和分銷(xiāo)商等各類(lèi)經(jīng)濟活動(dòng)主體。供應鏈理論將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)看作是一個(gè)價(jià)值增值的過(guò)程，主張上下游企業(yè)之間的合作，將競爭戰略理論實(shí)用化。供應鏈金融從資金流角度上將供應鏈節點(diǎn)上的參與主體聯(lián)系在一起，搭建了新型的戰略合作關(guān)系。研究金融與供應鏈企業(yè)協(xié)同發(fā)展之道，既是解決中小企業(yè)困境、實(shí)現“供應鏈”共贏(yíng)的要求，也是金融企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng )新、提升競爭力的有效途徑。在此背景下，供應鏈金融作為一項商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng )新日益受到市場(chǎng)的關(guān)注。
2供應鏈金融的出現動(dòng)因
中小企業(yè)作為一種特殊的企業(yè)群體，對經(jīng)濟增長(cháng)貢獻具有巨大的作用，但由于其自身規模的限制，融資難已成為中小企業(yè)發(fā)展普遍存在的一大困境。中小企業(yè)在信貸市場(chǎng)處于不利地位，其根源在于中小企業(yè)信用的先天性缺陷和先天性規模小，缺乏同大企業(yè)相比的信貸融資所必須的信息優(yōu)勢，金融機構的結構調整并不能提升中小企業(yè)整體的信用水平，并不能從根本上克服中小企業(yè)在信貸市場(chǎng)上的不利地位。著(zhù)名經(jīng)濟學(xué)家克里斯多夫指出，市場(chǎng)上只有供應鏈而沒(méi)有企業(yè)，真正的競爭不是企業(yè)與企業(yè)之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭，供應鏈上的核心企業(yè)與眾多中小企業(yè)都愿意通過(guò)合作和協(xié)同運營(yíng)，來(lái)實(shí)現供應鏈系統的成本的最小化和價(jià)值增值的最大化。因此，中小企業(yè)信用缺陷的途徑不能單純從其內部治理結構入手，還應從供應鏈上中小企業(yè)與大企業(yè)的分工合作體系上，從大企業(yè)在信貸市場(chǎng)的信息優(yōu)勢來(lái)彌補中小企業(yè)信用缺位，提升中小企業(yè)的信用水平和信貸能力�；诮鉀Q這種企業(yè)與銀行之間的矛盾的客觀(guān)要求，供應鏈金融應運而生。
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由此可見(jiàn)，要解決這些企業(yè)融資難問(wèn)題不能僅僅停留在單個(gè)主體上找原因，應從整條供應鏈出發(fā)來(lái)尋找中小企業(yè)融資的新途徑。1999年深圳發(fā)展銀行個(gè)別分行在當地開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)進(jìn)行了供應鏈金融的探索與嘗試。在2003年，深圳發(fā)展銀行在業(yè)內率先提出了“1+N”的融資模式，“1+N”中的1是指供應鏈中的核心企業(yè)，一般都是大型高端企業(yè)，構成銀行信貸風(fēng)險管理的“安全港”;N是指核心企業(yè)上下游的供應鏈成員企業(yè)，即利用供應鏈產(chǎn)業(yè)集群的伴生網(wǎng)絡(luò )關(guān)系，將核心企業(yè)的信用引入對其上下游的授信服務(wù)之中，并開(kāi)展面向供應鏈成員企業(yè)的批發(fā)性營(yíng)銷(xiāo)。2005年，深圳發(fā)展銀行又提出“供應鏈金融”這個(gè)品牌產(chǎn)品，所謂“供應鏈金融”是指在對供應鏈內部的交易結構進(jìn)行分析的基礎上，運用自?xún)斝再Q易融資的信貸模式，并引入核心企業(yè)、物流監管公司、資金流導引工具等新的風(fēng)險控制變量，對供應鏈的不同節點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務(wù)。通俗地說(shuō)，就是銀行通過(guò)借助與中小企業(yè)有合作關(guān)系的供應鏈中核心企業(yè)的信用或者以?xún)烧咧g的業(yè)務(wù)合同為擔保，同時(shí)，依靠第三方物流企業(yè)等的參與來(lái)共同分擔貸款風(fēng)險，幫助銀行控制中小企業(yè)的貸款去向，保證貸款資金的安全，有效地控制銀行的貸款風(fēng)險。從而在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的同時(shí)，通過(guò)這樣的金融支持，銀行加強了其與企業(yè)的合作關(guān)系，擁有了相應穩定的企業(yè)客戶(hù)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險隨之降低，經(jīng)營(yíng)效益獲得提高。
因此，可以說(shuō)，供應鏈金融是在物流金融基礎上的創(chuàng )新，它在物流金融基礎上將融資從商品銷(xiāo)售階段延伸到采購和生產(chǎn)階段。供應鏈融資模式在一定的程度上有助于緩解與核心企業(yè)打交道的中小企業(yè)融資難問(wèn)題。這種融資模式可以讓核心企業(yè)進(jìn)一步降低成本、提高效益，增強市場(chǎng)競爭力;可以解決上下游中小企業(yè)的資金周轉問(wèn)題，提高其談判地位;可以讓第三方物流企業(yè)爭取到客戶(hù)資源、拓展服務(wù)范圍，最終提升物流企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和效率，同時(shí)，還能讓商業(yè)銀行擴大中間業(yè)務(wù)收入來(lái)源、穩定結算性存款�？梢�(jiàn)它讓多方參與者都獲得利益最大化，并形成了信譽(yù)鏈。
3供應鏈金融運作模式
結合中小企業(yè)運營(yíng)管理周期的特點(diǎn)，商業(yè)銀行供應鏈金融相應有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種。
(一)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式
動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押是商業(yè)銀行以借款人的自有貨物作為質(zhì)押物，向借款人發(fā)放授信貸款的業(yè)務(wù)。該模式主要是以動(dòng)產(chǎn)物質(zhì)貸款的方式，將中小企業(yè)的存貨、倉單、商品合格證等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押給銀行而取得貸款。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式將“死”物資或權利憑證向“活”的資產(chǎn)轉換，加速動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)，緩解了中小企業(yè)的現金流短缺的壓力，解決中小企業(yè)流動(dòng)資金的不足，提高中小企業(yè)的運營(yíng)能力。
(二)應收賬款融資模式
應收賬款融資模式，是指以中小企業(yè)對供應鏈上核心大企業(yè)的應收賬款單據憑證作為質(zhì)押擔保物，向商業(yè)銀行申請期限不超過(guò)應收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應鏈上游的中小企業(yè)提供融資的方式。簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為。在該模式中，作為債務(wù)企業(yè)的核心大企業(yè)，由于具有較好的資信實(shí)力，并且與銀行之間存在長(cháng)期穩定的信貸關(guān)系，因而在為中小企業(yè)融資的過(guò)程中起著(zhù)反擔保的作用，一旦中小企業(yè)無(wú)法償還貸款，其也要承擔相應的償還責任。
(三)保兌倉融資模式
保兌倉融資模式，也稱(chēng)為“廠(chǎng)商銀”業(yè)務(wù)，是基于上下游和商品提貨權的一種供應鏈金融業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)主要是通過(guò)生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商、倉庫和銀行的四方簽署合作協(xié)議而開(kāi)展的特定業(yè)務(wù)模式，銀行承兌匯票是該模式下的主要產(chǎn)品和金融工具。這種業(yè)務(wù)模式，實(shí)現了融資企業(yè)的杠桿采購和供應商的批量銷(xiāo)售，為處于供應鏈結點(diǎn)上的中小企業(yè)提供融資便利，有效解決了其全額購貨的資金困境，使銀行貸款的風(fēng)險大為降低。
融資模式有區別于傳統融資方式是供應鏈金融的顯著(zhù)特點(diǎn)。供應鏈金融對中小企業(yè)融資準入評價(jià)，不是孤立地對單個(gè)企業(yè)的財務(wù)狀況和信用風(fēng)險的進(jìn)行評估，重點(diǎn)是在于它對整個(gè)供應鏈的重要性、地位的研究，以及與核心企業(yè)既往的交易記錄。供應鏈金融也區別于傳統的固定資產(chǎn)抵押貸款，它充分利用供應鏈生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的動(dòng)產(chǎn)或權利作為擔保，即主要是基于商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產(chǎn)的融資，并將核心企業(yè)的良好信用能力延伸到供應鏈上下游中小企業(yè);此外其還強調授信還款來(lái)源的自?xún)斝�，即把銷(xiāo)售收入直接用于償還授信;供應鏈金融融資模式不僅引入了核心企業(yè)的信用，進(jìn)行信用捆綁，而且也引入了物流企業(yè)的合作，承擔監管貨物的責任。其具體與傳統融資方式的區別見(jiàn)下表所示。
4供應鏈金融存在的風(fēng)險及其防范
目前，供應鏈金融盡管在很大程度上減少了中小企業(yè)受信中的道德風(fēng)險。但是，由于供應鏈融資中的中小企業(yè)自身抗市場(chǎng)風(fēng)險能力較弱，且供應鏈金融參與者眾多，而且可能涉及不同的產(chǎn)業(yè)、技術(shù)領(lǐng)域，其運作存在的一些潛在風(fēng)險不容忽視。
一是供應鏈自身風(fēng)險。包括兩個(gè)方面：一方面是由于參與者眾多而內生的混亂和不確定因素。供應鏈由于參與者眾多，受到諸多內外因素的影響，混亂和不確定成為市場(chǎng)的主要特征，需求波動(dòng)加劇，產(chǎn)品與技術(shù)的生命周期明顯縮短，引入競爭性產(chǎn)品使生命周期更加難以預測，受到銷(xiāo)售促進(jìn)、季節性刺激和再訂貨數量等因素的影響，供應鏈易產(chǎn)生大量的混亂。另一方面是供應鏈風(fēng)險的自發(fā)擴散。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著(zhù)融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會(huì )相應擴散，如果供應鏈上某一成員出現了融資方面的問(wèn)題，其影響會(huì )迅速地蔓延到整條供應鏈，而核心企業(yè)作為供應鏈的最大受益者一定會(huì )受到最大的影響。
二是運營(yíng)風(fēng)險。由于供應鏈融資要提供多樣化服務(wù)，而且客戶(hù)的需要也不盡相同，因此，銀行需要根據不同客戶(hù)的具體信息來(lái)量身定做金融服務(wù)。同時(shí)企業(yè)各部門(mén)考慮重點(diǎn)不同，也會(huì )給銀行的工作帶來(lái)各種阻礙，特別是在供應鏈融資和服務(wù)過(guò)程中，企業(yè)銷(xiāo)售部門(mén)希望能增加銷(xiāo)量，決策部門(mén)則要求保證現金流周轉速度，資金管理部門(mén)則希望能保證安全性，這就要求銀行要能提供更加靈活的產(chǎn)品和服務(wù)。在擴大供應鏈金融運營(yíng)范圍，提供各種服務(wù)過(guò)程中自然放大了各種風(fēng)險隱患。
三是企業(yè)信用風(fēng)險。針對銀行信用風(fēng)險及企業(yè)的誠信往往存在兩個(gè)方面的問(wèn)題：中小企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷(xiāo)售數據等方面，可能對銀行采取虛假或不實(shí)信息的行為，使銀行無(wú)法獲得真實(shí)數據，難以有效采取相應的管理措施，無(wú)法降低資金的使用風(fēng)險;供應鏈金融的主辦或開(kāi)戶(hù)銀行可能無(wú)法獨立完成對供應鏈所有企業(yè)相關(guān)數據的調查和分析，也就難以利用自身的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢對企業(yè)的行業(yè)發(fā)展前景作出全面、準確的判斷，從而不能準確了解供應鏈的整體情況，這將使其無(wú)法根據供應鏈成員的決策和經(jīng)營(yíng)，調整相應的信用貸款或服務(wù)方案。
因此，在大力發(fā)展供應鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，應注意做好以下風(fēng)險防范工作：
一是加強供應鏈金融的風(fēng)險管理。供應鏈金融主辦銀行要時(shí)刻關(guān)注供應鏈運作情況，掌握供應鏈企業(yè)的內部薄弱點(diǎn)，觀(guān)測外部環(huán)境的發(fā)展趨勢。同時(shí)要建立一整套預警評價(jià)指標體系，當其中一項以上的指標偏離正常水平并超過(guò)臨界值時(shí)必須發(fā)出預警信號，減少意外并維持連貫性的資金周轉，增加資金運作彈性，確保目標供應鏈良好有效的循環(huán)。同時(shí)，銀行根據自身管理需要，建立信用模型和數據庫，對供應鏈的各方之間的相互關(guān)系設置信用值，進(jìn)行評級、授信、物流資質(zhì)考評和關(guān)聯(lián)客戶(hù)相互監管等管理方法，變過(guò)去的靜態(tài)評估為動(dòng)態(tài)評估。
二是選擇基礎條件較好的企業(yè)鏈群。對供應鏈成員企業(yè)要不斷優(yōu)選，重點(diǎn)在鋼鐵、汽車(chē)、石化、電力、電信等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行業(yè)進(jìn)行優(yōu)選，要通過(guò)調閱財務(wù)報表、查看過(guò)去的交易記錄和電話(huà)調查等多種手段，幫助核心企業(yè)制度性地評估供應鏈成員企業(yè)。要引導核心企業(yè)在選擇成員企業(yè)的過(guò)程中，將信用度的評價(jià)作為一項重要標準，對各加盟企業(yè)進(jìn)行嚴格篩選，對潛在的不良成員要及時(shí)予以淘汰，保證企業(yè)供應鏈及供應鏈金融的和諧發(fā)展。
三是以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。在產(chǎn)品和服務(wù)方案設計中要從核心企業(yè)入手，借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個(gè)供應鏈上下游企業(yè)，如對上游的原料供貨商重點(diǎn)開(kāi)拓應收賬款質(zhì)押融資、保理等產(chǎn)品，對下游的經(jīng)銷(xiāo)商著(zhù)重提供動(dòng)產(chǎn)和倉單質(zhì)押等產(chǎn)品，編織供應鏈融資網(wǎng)絡(luò )，體現“橫到邊、豎到底”的縱深服務(wù)。要結合產(chǎn)品創(chuàng )新提供個(gè)性化服務(wù)，從客戶(hù)需求出發(fā)，積極研發(fā)服務(wù)新品，提供管理、營(yíng)銷(xiāo)、現金管理、重組企業(yè)供應鏈、供應鏈融資等一系列的創(chuàng )新服務(wù)，最大程度地滿(mǎn)足客戶(hù)個(gè)性化需求。
四是建立供應鏈建設保障機制。要對物流、信息流和資金流進(jìn)行封閉運行。供應鏈金融要選擇一個(gè)強大有實(shí)力的物流公司并與之合作，物流公司可為供應鏈提供信息、倉儲和物流等服務(wù)，幫助銀行監控物流和企業(yè)動(dòng)產(chǎn)，達到銀行控制貨權的目的。企業(yè)的應收款指定賬戶(hù)開(kāi)在銀行，付款企業(yè)配合銀行將采購款匯人指定賬戶(hù)。銀行在給整個(gè)供應鏈融資和服務(wù)的過(guò)程中也會(huì )掌握整個(gè)供應鏈企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，減少企業(yè)與銀行之間的信息不對稱(chēng)。此外，可以通過(guò)訂立各項契約維系平等利益主體之間合作關(guān)系，為供應鏈運營(yíng)提供強制性的實(shí)施規則。同時(shí)將企業(yè)間原有的關(guān)聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應鏈的運營(yíng)效率。
5結束語(yǔ)
中小企業(yè)融資難已成為中小企業(yè)發(fā)展普遍存在的一大困境。在某個(gè)產(chǎn)業(yè)供應鏈中，中小企業(yè)總是圍繞核心企業(yè)進(jìn)行運營(yíng)和合作，其現金流缺口也主要產(chǎn)生于應收賬款、支付預付賬款以及庫存倉儲期間，而這個(gè)資金缺口期間卻又往往沉淀了大部分流動(dòng)性和無(wú)形資產(chǎn)。供應鏈金融就是針對缺乏固定資產(chǎn)、擁有較多流動(dòng)資產(chǎn)的中小企業(yè)而設計的新的金融工具，非常切合中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，提升了中小企業(yè)的信貸能力，有助于化解其融資困境。但供應鏈金融在國內還處于起步階段，其產(chǎn)品研發(fā)、組織架構、風(fēng)險控制等方面還需要加強理論和實(shí)際研究。對于我國的商業(yè)銀行和企業(yè)而言，供應鏈金融為前者提供了新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)，而后者則可以充分利用該金融創(chuàng )新更好地實(shí)現自身的融資需求。
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