利率市場(chǎng)化對我國商業(yè)銀行的影響及應對策略論文

　　摘要：隨著(zhù)國內外經(jīng)濟形勢的變化以及后金融危機時(shí)代的來(lái)臨，利率市場(chǎng)化已經(jīng)成為改革趨勢，這在為中國銀行業(yè)帶來(lái)市場(chǎng)化和積極競爭的同時(shí)也在考驗各商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)結構等各方面的綜合實(shí)力。機遇和挑戰并存，中國的商業(yè)銀行要對利率市場(chǎng)化做好深刻的認識并做好充分的準備。

　　關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化論文、商業(yè)銀行論文、影響、應對策略

　　目前，隨著(zhù)后金融危機時(shí)代的來(lái)臨，美國、歐洲乃至世界上各個(gè)經(jīng)濟獨立體都在經(jīng)歷著(zhù)這場(chǎng)金融危機帶來(lái)的沖擊，并都在為抵御這場(chǎng)金融危機所帶來(lái)的經(jīng)濟問(wèn)題和衰退而做著(zhù)不懈的努力。中國在此次金融危機中受到的不利影響相對較小，但這并不能成為我們懈怠下來(lái)的理由，隨著(zhù)經(jīng)濟大國對日趨枯竭的人類(lèi)資源的搶奪以及對中國大國崛起的恐慌，不斷在國際金融市場(chǎng)上對中國進(jìn)行打壓。在如此復雜的國際經(jīng)濟形勢的大背景下，中國要保持經(jīng)濟的平穩增長(cháng)，一方面要在國際金融市場(chǎng)上堅定自己的立場(chǎng)，另一方面就是要調控好國內金融市場(chǎng)的平穩發(fā)展�？紤]到國內外的經(jīng)濟形勢及各方面的條件及影響因素，“利率市場(chǎng)化”的改革又再一次被提到了議程上。

　　所謂利率市場(chǎng)化就是指金融機構在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定。實(shí)際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結構存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機制。長(cháng)期以來(lái)，我國都在積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，并取得了明顯的成效，目前，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的條件已基本具備。那么我們又為什么要大力推進(jìn)利率市場(chǎng)化的改革呢？不進(jìn)行改革的弊端又有哪些呢？對于依存利率較高的中國銀行業(yè)又要在利率市場(chǎng)化面前何去何從呢？

　　利率管制的負效應與政策取向論文

　　隨著(zhù)我國改革開(kāi)放的深入進(jìn)行，中國在工業(yè)，農業(yè)、外貿等行業(yè)和商品價(jià)格、勞動(dòng)工資、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場(chǎng)化程度已大大提高，但利率的計劃管理體制與市場(chǎng)經(jīng)濟的矛盾越來(lái)越突出，利率管制對我們國家的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了一系列的負面效應。

　�。ㄒ唬┙Y構性缺陷突出。1、存貸款利率結構不合理，利率水平被人為的壓的很低，存貸利率為零甚至為負，嚴重制約了利率的調節作用。2、利率結構不合理。多年來(lái)，我們基本上沒(méi)有利率的風(fēng)險結構，長(cháng)短期信貸的利率檔次區分不明顯。3、利率倒掛。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。

　�。ǘ�）兩種價(jià)格體系的嚴重錯位。經(jīng)過(guò)改革，盡管我國在價(jià)格領(lǐng)域初步形成了以市場(chǎng)機制為主體的、競爭有序的價(jià)格形成及管理機制，但在要素市場(chǎng)領(lǐng)域，價(jià)格約束機制仍然比較僵化，特別是利率仍然受到嚴格管制，弱化了利率在資源配置方面的優(yōu)化引導功能，從而導致兩種價(jià)格體系的嚴重錯位。

　�。ㄈ�）利率管制犧牲了社會(huì )效益。在低利率管制的情況下，利率被控制在均衡利率水平之下，使得經(jīng)濟體系內部始終存在超額資金需求。

　�。ㄋ模├�率決定權高度集中。我國目前利率水平和結構高度集中統一，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門(mén)的中央銀行在貫徹國家利率政策中只具備執行權而非決策權。

　�。ㄎ澹├�率傳導機制不健全。目前，我國實(shí)行人民銀行制定、報國務(wù)院批準后由商業(yè)銀行執行的利率管理體制。利率水平及其調整由人民銀行根據社會(huì )資金供求狀況、社會(huì )資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平以及同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率水平等經(jīng)濟指標確定，但由于上述指標有的難以精確測定．使得人民銀行主觀(guān)確定的利率水平難以真正體現市場(chǎng)均衡。

　　二、利率市場(chǎng)化效應及對商業(yè)銀行的主要影響

　　利率市場(chǎng)化是我國經(jīng)濟金融市場(chǎng)化和國際化的必然結果，其對經(jīng)濟金融改革和建設的重要意義不言而喻。從宏觀(guān)上講，利率市場(chǎng)化具有儲蓄效應、投資效應、金融深化效應，最終將促進(jìn)經(jīng)濟健康增長(cháng)，同時(shí)也將有利于中央銀行對金融市場(chǎng)間接調控機制的形成。從微觀(guān)上講，利率市場(chǎng)化可以提高資金需求的利率彈性，使資金配置合理化、效益化，從總體上消除利率的部門(mén)、行業(yè)歧視，使利率充分反映資金供求，形成利率水平與風(fēng)險水平相對稱(chēng)的聯(lián)系機制，從根本上理順被扭曲的社會(huì )資金配置關(guān)系。對于商業(yè)銀行而言，利率市場(chǎng)化的積極意義在于它將促進(jìn)金融市場(chǎng)的深化發(fā)展和金融機構之間的公平競爭，為銀行業(yè)快速發(fā)展和多元化經(jīng)營(yíng)創(chuàng )造良好的外部環(huán)境，特別是商業(yè)銀行可以根據具體的市場(chǎng)需求和經(jīng)營(yíng)成本決定利率水平，競爭和創(chuàng )新上的自主權被擴大，自我發(fā)展的空間得以拓展。但是從短期來(lái)看，利率市場(chǎng)化也將會(huì )改變商業(yè)銀行業(yè)已習慣了的利率決定機制和變動(dòng)規律，從而對商業(yè)銀行的外部環(huán)境和內部經(jīng)營(yíng)管理模式產(chǎn)生深層次的影響乃至沖擊，值得引起充分的重視論文。

　�。ㄒ唬├�率市場(chǎng)化對于商業(yè)銀行的真正含義是銀行的商業(yè)化和市場(chǎng)化�？梢灶A見(jiàn)，在利率市場(chǎng)化和金融競爭更趨激烈的環(huán)境下，商業(yè)銀行要適應市場(chǎng)化利率環(huán)境，進(jìn)一步健全和完善以市場(chǎng)為導向的經(jīng)營(yíng)機制和管理體制，強化自主經(jīng)營(yíng)和自我發(fā)展，摒棄各種非銀行自身的發(fā)展目標，根據市場(chǎng)環(huán)境和內在條件制定和實(shí)施有利于銀行自身經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的經(jīng)營(yíng)目標，按照市場(chǎng)原則安排和從事經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，進(jìn)一步向純粹的現代化商業(yè)銀行過(guò)渡。

　�。ǘ�）利率市場(chǎng)化會(huì )改變銀行業(yè)的競爭方式和機制。在利率市場(chǎng)化之前，商業(yè)銀行的存貸利率一般由中央銀行嚴格管制。在這種情況下，商業(yè)銀行之間的競爭是趨同化的，非價(jià)格競爭成為主要競爭手段。利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行可以根據不同的產(chǎn)品特點(diǎn)、資金成本、競爭策略、客戶(hù)價(jià)值、風(fēng)險程度和目標利潤進(jìn)行自主定價(jià)，銀行的競爭方式由原來(lái)的非價(jià)格競爭轉變?yōu)閮r(jià)格競爭，是否具有科學(xué)合理定價(jià)的能力就成為商業(yè)銀行能否獲得競爭優(yōu)勢的一個(gè)關(guān)鍵的因素。

　�。ㄈ�）利率市場(chǎng)化將是中資商業(yè)銀行傳統的以存貸利差為主要來(lái)源的贏(yíng)利模式受到?jīng)_擊和挑戰。利率市場(chǎng)化會(huì )從兩個(gè)方面對商業(yè)銀行的存貸利差收益產(chǎn)生影響：一是在存款市場(chǎng)上的激烈競爭使存款利率上升，資金成本將加大；二是在貸款市場(chǎng)上的激烈競爭會(huì )導致對優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的貸款利率趨于下降，存貸款利差逐步縮小成為必然趨勢。

　�。ㄋ模├�率市場(chǎng)化將大大提高利率波動(dòng)的幅度和頻率，并使利率的期限結構復雜化，從而使商業(yè)銀行現實(shí)地面臨一種新的風(fēng)險形式即利率風(fēng)險。從技術(shù)上講，基本的利率風(fēng)險包括四種形式：（1）利率變動(dòng)時(shí)，因利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債的價(jià)值變動(dòng)不一致所引起的收益風(fēng)險，其主要原因在于商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負債期限結構不匹配，稱(chēng)為成熟期不匹配風(fēng)險；（2）在存貸款利率產(chǎn)生不同步變動(dòng)時(shí)，銀行的凈利差收入仍會(huì )受到影響，一種常見(jiàn)的情況是，存款利率上漲幅度大于貸款利率上漲幅度，銀行的凈利差收入減少，引起收益損失，這被稱(chēng)為基本點(diǎn)風(fēng)險；（3）在商業(yè)周期擴張階段，由于貨幣政策反向操作，短期利率高于長(cháng)期利率，長(cháng)短期利率倒掛，會(huì )使銀行預期的資產(chǎn)負債利差落空；（4）由于各國金融法中都規定存戶(hù)有提前取款的自由，多數貸款合同中也規定貸款戶(hù)有提前還貸的選擇權，利率變動(dòng)會(huì )引起客戶(hù)提前歸還貸款本息和提前支取存款的傾向。以上四種利率風(fēng)險利率市場(chǎng)化之后都會(huì )存在，管理不當就會(huì )造成現實(shí)的損失。

　�。ㄎ澹├�率市場(chǎng)化不但使商業(yè)銀行更加現實(shí)地面臨利率風(fēng)險，而且還加大了潛在的信用風(fēng)險，從而使整體的信用風(fēng)險水平大大提高。其作用形式主要有兩個(gè)方面：（1）利率水平提高之后，商業(yè)銀行受短期收益驅動(dòng)，傾向于把貸款投放到愿意支付高利率的借款人，而對借款人來(lái)說(shuō)，只有項目風(fēng)險水平超過(guò)銀行利率對應的風(fēng)險水平才會(huì )有借款的意愿。這樣銀行提高利率實(shí)際上會(huì )篩選掉高風(fēng)險項目而驅逐低風(fēng)險的項目，產(chǎn)生逆向選擇效應，提高信貸市場(chǎng)的平均風(fēng)險。（2）獲得貸款的借款人為了支付高額貸款成本也傾向于選擇一些高風(fēng)險高收益的投資項目和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，產(chǎn)生“逆向激勵”效應，形成道德風(fēng)險�？梢灶A計，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，如果缺少相應的風(fēng)險控制措施，必然導致信貸市場(chǎng)貸款質(zhì)量的整體水平下降，大大提高未來(lái)違約的信用風(fēng)險論文。

　　三、商業(yè)銀行應對利率市場(chǎng)化影響的策略選擇

　　當前，中資商業(yè)銀行是在沒(méi)有經(jīng)驗的條件下參與利率市場(chǎng)化過(guò)程的，由于法人治理結構不健全，銀行內部管理層次多，風(fēng)險控制機制不完善，不良資產(chǎn)占比過(guò)高，利率定價(jià)和風(fēng)險管理經(jīng)驗缺乏等因素的影響，它們在利率市場(chǎng)化過(guò)程中會(huì )面臨著(zhù)較大的風(fēng)險和挑戰。為此，商業(yè)銀行只有及早轉變經(jīng)營(yíng)理念，調整經(jīng)營(yíng)戰略，理順管理體制，改進(jìn)風(fēng)險管理，加快金融創(chuàng )新，培育競爭優(yōu)勢，才能適應利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，保持穩定健康的發(fā)展。

　�。ㄒ唬┺D變經(jīng)營(yíng)理念，全面實(shí)施以效益為核心的集約化經(jīng)營(yíng)戰略。利率市場(chǎng)化改變了商業(yè)銀行單純依靠存貸利差和存貸規模擴張獲取利潤的條件。為此，商業(yè)銀行必須從根本上確立和實(shí)施以效益為中心的集約化經(jīng)營(yíng)戰略。對于我國商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，要在利率市場(chǎng)化的條件下實(shí)施集約化經(jīng)營(yíng)戰略需要解決好四個(gè)方面的問(wèn)題：（1）確立以效益為核心的經(jīng)營(yíng)管理目標和評價(jià)體系，著(zhù)眼于銀行價(jià)值的最大化和資本收益率、資產(chǎn)收益率等效益指標的提高，銀行要全面強化對自身業(yè)務(wù)發(fā)展的區域、行業(yè)、機構網(wǎng)點(diǎn)、產(chǎn)品種類(lèi)、客戶(hù)對象進(jìn)行科學(xué)的效益核算和評價(jià)。（2）要按照效益原則進(jìn)行資源配置，將銀行的人力、財力和資金配置到效益較高的地區、行業(yè)、機構網(wǎng)點(diǎn)、產(chǎn)品種類(lèi)和客戶(hù)對象中去。（3）實(shí)施全面的成本管理策略，以整體的財務(wù)成本控制為著(zhù)力點(diǎn)，科學(xué)確定核算單位和指標體系，實(shí)行分類(lèi)成本核算，強化每個(gè)部門(mén)、機構和人員的成本控制意識，創(chuàng )立全員和全過(guò)程的成本管理模式，有效控制成本，不斷提高效益。（4）按照扁平化、矩陣式的管理原則，推行集約化管理模式，強化總行對業(yè)務(wù)的集中處理和對風(fēng)險的集中控制，突出分支行的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)功能。

　�。ǘ�）調整業(yè)務(wù)結構，積極推進(jìn)經(jīng)營(yíng)與收益的多元化戰略。從西方發(fā)達國家商業(yè)銀行的發(fā)展進(jìn)程來(lái)看，隨著(zhù)利率市場(chǎng)化機制的建立，都把目光盯在新興業(yè)務(wù)上。通過(guò)借鑒國際銀行業(yè)經(jīng)驗，我國商業(yè)銀行必須正確分析和把握利率市場(chǎng)化對傳統業(yè)務(wù)結構和贏(yíng)利模式的影響，積極調整業(yè)務(wù)結構，加快金融創(chuàng )新，以實(shí)現經(jīng)營(yíng)和收益來(lái)源的多元化，具體可考慮四個(gè)方面的策略措施：（1）大力拓展中間業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)收益，降低對單一存貸業(yè)務(wù)收益的依賴(lài)。（2）我國商業(yè)銀行有必要將零售業(yè)務(wù)作為一項戰略性業(yè)務(wù)來(lái)發(fā)展。（3）通過(guò)加大以市場(chǎng)和效益為導向的金融創(chuàng )新，實(shí)現銀行產(chǎn)品結構的升級，提高傳統存貸款業(yè)務(wù)的贏(yíng)利水平。（4）在合理確定客戶(hù)定位和優(yōu)化客戶(hù)結構的基礎上實(shí)施全能化、綜合化服務(wù)策略。

　�。ㄈ�）積極推進(jìn)利率風(fēng)險管理體系建設。我國商業(yè)銀行在利率風(fēng)險管理中要做好以下幾個(gè)方面的工作：（1）制定科學(xué)的利率研究與決策機制，實(shí)行以利率風(fēng)險管理為中心的資產(chǎn)負債管理。國內商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革中，應注重加強對利率走勢、風(fēng)險判斷的研究，以便充分發(fā)揮出資產(chǎn)管理委員會(huì )的管理職能。（2）建立起利率風(fēng)險管理的基本流程。我國商業(yè)銀行應通過(guò)識別系統、計量系統、處理系統、評價(jià)系統的分析工具和分析模型的建立，使銀行達到將可能的利率風(fēng)險限制在事先設定的范圍之內的利率風(fēng)險管理目標。（3）積極推行利率風(fēng)險管理工具的開(kāi)發(fā)和運用。

　�。ㄋ模┙�立健全科學(xué)高效的金融產(chǎn)品定價(jià)體系。我國商業(yè)銀行要適應利率市場(chǎng)化要求客觀(guān)上需要解決四個(gè)方面的問(wèn)題：（1）加快建設按產(chǎn)品、按客戶(hù)、按部門(mén)進(jìn)行細分和成本核算的財務(wù)管理機制，從而為金融產(chǎn)品的合理定價(jià)提供依據和標準。（2）加快建立能夠敏感反映市場(chǎng)價(jià)格的內部資金價(jià)格轉移體系，充分借鑒國際商業(yè)銀行的做法。通過(guò)與市場(chǎng)資金價(jià)格相聯(lián)系的內部資金轉移價(jià)格來(lái)調節總分行間、資金來(lái)源與運用部門(mén)之間的利益并影響業(yè)務(wù)部門(mén)的決策。（3）按照新《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于信貸風(fēng)險評估的要求，盡快開(kāi)發(fā)科學(xué)有效的信貸風(fēng)險評級系統，能夠正確地評估貸款的違約率和違約損失率。（4）建立分級授權的金融產(chǎn)品價(jià)格決策與管理機制。

　�。ㄎ澹┯行�處理不良資產(chǎn)，為應對利率市場(chǎng)化創(chuàng )造條件。除了必要的財政資金投入和吸引外來(lái)資金之外，更重要的是建立科學(xué)的不良資產(chǎn)管理體系，對不良資產(chǎn)按照不同階段的特征及其變化規律進(jìn)行科學(xué)的分類(lèi)，針對性地制定管理和處置策略，以此改善資產(chǎn)質(zhì)量，為應對利率市場(chǎng)挑戰創(chuàng )造有利條件。

　　機遇與挑戰并存。中國銀行業(yè)只要勇于迎接國際國內各種挑戰，把握住中國經(jīng)濟持續健康發(fā)展和金融改革開(kāi)放所產(chǎn)生的歷史機遇，就一定會(huì )在國際金融大舞臺上大展身手，盡顯風(fēng)流。

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