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供應鏈融資的風(fēng)險管理
近年來(lái)，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和推動(dòng)下，供應鏈融資也如火如荼地開(kāi)展，下面yjbys小編為大家準備了供應鏈融資風(fēng)險管理的文章，歡迎閱讀。
(一)基于核心企業(yè)的供應鏈融資風(fēng)險管理
在供應鏈融資中核心企業(yè)發(fā)揮著(zhù)重要作用，主要體現在信用提供，核心企業(yè)利用自身的信譽(yù)為上下游企業(yè)提供信用擔保，使得商業(yè)銀行能夠為融資企業(yè)提供資金。由于核心企業(yè)承擔上下游融資企業(yè)的違約風(fēng)險，所以核心企業(yè)會(huì )加強對融資企業(yè)資金使用的控制和風(fēng)險監督，從而提高整個(gè)供應鏈的風(fēng)險管理水平。同時(shí)核心企業(yè)利用其在供應鏈的主要的主導作用，通過(guò)改善供應鏈企業(yè)之間的信息交流和資源利用狀況，有助于加強對供應鏈的控制，提高供應鏈的運作效率。核心企業(yè)雖然在供應鏈融資中起到不可或缺的作用，然而也承擔了一定的風(fēng)險，核心企業(yè)的風(fēng)險主要來(lái)自?xún)蓚�(gè)方面，一個(gè)是信用風(fēng)險，當融資企業(yè)無(wú)法償還貸款，核心企業(yè)由于替其承擔違約風(fēng)險因此也會(huì )受到牽連;另一個(gè)是操作風(fēng)險，是由于供應鏈融資內部流程不完善和人員操作失誤的人為造成的風(fēng)險。
供應鏈融資有三種主要模式即應收賬款融資模式、存貨融資模式和預付賬款融資模式。在每種融資模式下核心企業(yè)風(fēng)險的成因和形式表現都有所不同。在應收賬款融資模式下核心企業(yè)的風(fēng)險主要來(lái)自自身和供應鏈上下游融資企業(yè)還款能力，如果融資企業(yè)出現資金緊張發(fā)生違約問(wèn)題，核心企業(yè)將承擔連帶責任替其償還貸款，彌補提供貸款銀行的損失。此外，由于供應鏈應收賬款融資管理涉及的賬戶(hù)和業(yè)務(wù)較多，清償程序和支付路徑也較為復雜，因此易發(fā)生操作層面的人為失誤，造成操作風(fēng)險。在存貨融資模式下，核心企業(yè)與銀行簽訂回購協(xié)議約定若融資企業(yè)逾期無(wú)法償還銀行剩余貸款時(shí)，核心企業(yè)將回購其尚未解除質(zhì)押的剩余存貨以?xún)斶�剩余貸款。當存貨市場(chǎng)價(jià)格短期內急劇下降時(shí)，融資企業(yè)可能由于自身風(fēng)險防范不足或是抗風(fēng)險能力弱而放棄償還貸款，此時(shí)核心企業(yè)就要替其承擔違約風(fēng)險。此外，由于供應鏈融資環(huán)境較為復雜，如果供應鏈中的運輸和倉儲環(huán)節缺乏一定的規范和標準，流通中的物權難以得到保證同樣會(huì )引起風(fēng)險。在預付賬款融資模式下，買(mǎi)方企業(yè)交納一定比例保證金從而獲得銀行授信，向賣(mài)方支付全額貨款，賣(mài)方按協(xié)議的約定發(fā)運貨物，貨物到達后設定為抵質(zhì)押，作為銀行授信的擔保。由于核心企業(yè)在這種融資模式下同樣也承擔為融資企業(yè)提供擔保和承諾環(huán)節，因此引起風(fēng)險的原因和形式和存貨融資模式下類(lèi)似。
通過(guò)對核心企業(yè)供應鏈融資的風(fēng)險分析，核心企業(yè)為防范風(fēng)險應當根據不同融資模式風(fēng)險的成因和特點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險管理設計，提升風(fēng)險管理意識，優(yōu)化風(fēng)險管理制度，完善風(fēng)險預警體系和加強風(fēng)險預案管理，加強對供應鏈融資上下游企業(yè)的風(fēng)險管控和監督，促進(jìn)供應鏈融資信息交流和及時(shí)傳遞，提升供應鏈效率的同時(shí)達到風(fēng)險防范的目的。
(二)基于商業(yè)銀行的供應鏈融資風(fēng)險管理
作為供應鏈融資資金的提供方，商業(yè)銀行在整個(gè)過(guò)程中發(fā)揮著(zhù)重要作用，在供應鏈融資中，商業(yè)銀行作為資金的提供方在供應鏈融資中，銀行通過(guò)運用結構性融資工具，基于供應鏈企業(yè)貿易中的應收賬款、存貨和預付賬款等資產(chǎn)發(fā)放融資，為供應鏈中的企業(yè)提供資金。與傳統資金貸款方式相比，供應鏈融資還處于發(fā)展階段，商業(yè)銀行在此方面的業(yè)務(wù)流程還不是很完善，所以存在一定的風(fēng)險。一方面來(lái)源于銀行工作人員對供應鏈融資相關(guān)業(yè)務(wù)不熟悉而帶來(lái)操作風(fēng)險和由于融資方提供虛假的交易合同和文件造成信息不對稱(chēng)引發(fā)的道德風(fēng)險。另一方面源于核心企業(yè)的資信和破產(chǎn)導致的供應鏈的整體風(fēng)險。下面具體從三種融資模式即應收賬款、存貨和預付賬款融資來(lái)分析商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險。
在應收賬款融資模式下，商業(yè)銀行風(fēng)險主要來(lái)源企業(yè)的資信風(fēng)險即核心企業(yè)由于行業(yè)和市場(chǎng)風(fēng)險等原因引發(fā)的無(wú)法償還貸款的由于供應鏈自身原因造成的信用風(fēng)險，內部欺詐風(fēng)險即銀行和企業(yè)間人員相互串通，放松審貸環(huán)節從而給銀行造成的風(fēng)險。同時(shí)融資企業(yè)可能提供不真實(shí)的交易文件和合同獲取資金后將質(zhì)押的應收賬款匯入企業(yè)其他的賬戶(hù)之后擅自挪用的風(fēng)險。此外還存在因為業(yè)務(wù)流程復雜，銀行和企業(yè)之間業(yè)務(wù)銜接和銀行內部人員實(shí)務(wù)而引發(fā)的操作風(fēng)險。在存貨融資模式下，商業(yè)銀行的主要風(fēng)險主要來(lái)源于以下幾個(gè)方面，一是融資企業(yè)和倉儲企業(yè)的信用風(fēng)險。融資企業(yè)的信用風(fēng)險是指融資企業(yè)由于自身的財務(wù)狀況和內部管理問(wèn)題無(wú)法還貸的風(fēng)險，倉儲企業(yè)的風(fēng)險主要來(lái)源于虛假上報、監管失誤等監管風(fēng)險。二是內部欺詐風(fēng)險此類(lèi)風(fēng)險類(lèi)似于應收賬款融資模式下質(zhì)押融資產(chǎn)品屬于銀行內部控制的管控風(fēng)險。三是質(zhì)物類(lèi)別風(fēng)險，此類(lèi)風(fēng)險源于抵押存貨貨權不清晰或是由于市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)和流動(dòng)性造成的。此外，存貨融資模式下也存在由于倉儲企業(yè)或者銀行內部操作失誤和倉儲企業(yè)與銀行之間業(yè)務(wù)銜接方面造成的風(fēng)險。在預付賬款融資模式下商業(yè)銀行的風(fēng)險主要表現為兩方面，一是第三方企業(yè)由于自身的資信狀況無(wú)法對融資企業(yè)做出擔保和及時(shí)還款的信用風(fēng)險，二是源于供應商提供貨物的質(zhì)量和真實(shí)性造成的風(fēng)險。
商業(yè)銀行作為供應鏈融資中提供資金的一方，應當尤其注重風(fēng)險的防范。首先應當對供應鏈企業(yè)所處的行業(yè)和市場(chǎng)作出風(fēng)險評估，注重防止由于牛鞭效應造成的供應鏈整體風(fēng)險，再者要對注意對授信文件交易合同的真實(shí)性進(jìn)行核查，在存貨融資模式下還要特別關(guān)注物質(zhì)類(lèi)別風(fēng)險，此外也不能忽視由于內部管理和流程規范等原因造成的內部欺詐和操作風(fēng)險。
(三)基于中小企業(yè)的供應鏈融資風(fēng)險管理
中小企業(yè)作為供應鏈融資的資金需求方，由于中小企業(yè)規模小，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)單一，自有資金有限，抗風(fēng)險能力較弱，一直以來(lái)就存在融資渠道單一，融資成本高的融資難題。通過(guò)供應鏈融資，中小企業(yè)依托核心企業(yè)的信譽(yù)和擔保，極大降低其融資的準入門(mén)檻和融資風(fēng)險，使其授信不再困難，較好地解決了融資難題。但由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力有限，風(fēng)險管控能力也較弱，在與大型企業(yè)的市場(chǎng)競爭中時(shí)常處于弱勢地位，在原材料采購階段、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段和產(chǎn)品銷(xiāo)售階段存在較大的資金缺口和風(fēng)險管理問(wèn)題。下面根據其不同階段所對應的融資模式具體分析其存在的風(fēng)險狀況。
應收賬款融資模式下，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展狀況和核心企業(yè)的回款保障能力直接影響著(zhù)應收賬款融資業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，是重要的控制點(diǎn)。此外中小企業(yè)提供商品的質(zhì)量也會(huì )影響到核心企業(yè)的銷(xiāo)售，對供應鏈資金的流通造成風(fēng)險。當然，應收賬款的轉移和壞賬風(fēng)險也不容忽視。在存貨融資模式下，中小企業(yè)的風(fēng)險與應收賬款模式下類(lèi)似，主要是來(lái)源于經(jīng)營(yíng)能力有限，應對危機的能力較弱的信用違約風(fēng)險和質(zhì)押物的監管風(fēng)險，和一些人為失誤引起的操作風(fēng)險。預付賬款融資模式下，中小企業(yè)的風(fēng)險主要來(lái)源于其經(jīng)營(yíng)能力和信用風(fēng)險，中小企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)拓、持續經(jīng)營(yíng)能力、信譽(yù)能力和核心企業(yè)間的合作緊密度都與其違約風(fēng)險密切相關(guān)。另一方面則是質(zhì)押物的質(zhì)量和受市場(chǎng)影響價(jià)格波動(dòng)和質(zhì)押物監管失誤帶來(lái)的風(fēng)險。此外，也存在一定的內部欺詐和操作風(fēng)險。
中小企業(yè)作為供應鏈融資中的主要融資方，是風(fēng)險的主要來(lái)源方和風(fēng)險控制的關(guān)鍵點(diǎn)，因此中小企業(yè)應關(guān)注自身的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展能力，建立良好的信譽(yù)和企業(yè)形象，并選擇與資金雄厚、信用良好的核心企業(yè)進(jìn)行合作，同時(shí)要建立風(fēng)險評估體系，加強風(fēng)險防范措施以穩固整個(gè)供應鏈融資運作的順利進(jìn)行。
(四)基于第三方的供應鏈融資風(fēng)險管理
第三方的物流企業(yè)作為供應鏈中物流管理外包的承接者，物流公司充分發(fā)揮其在貨物運輸、倉儲和貨物監管等方面的長(cháng)處，承擔著(zhù)抵押物的倉儲、運輸和控制職能。同時(shí)第三方物流企業(yè)通過(guò)對質(zhì)押物的嚴格監控，有助于解決信貸關(guān)系中信息不對稱(chēng)的問(wèn)題，在一定程度上降低供應鏈融資風(fēng)險，成為第三方物流綜合解決方案的完整提供者。第三方物流企業(yè)通過(guò)深入供應鏈，提供多元化服務(wù)的同時(shí)，風(fēng)險也隨之加大，從與供應鏈中各主體包括銀行、客戶(hù)和供銷(xiāo)商的接觸及運輸倉儲各個(gè)環(huán)節都存在著(zhù)風(fēng)險，同時(shí)由于法律和經(jīng)營(yíng)運營(yíng)環(huán)境復雜，對第三方物流企業(yè)而言，供應鏈融資是一項高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，如何有效分析和控制風(fēng)險，成為第三方物流企業(yè)順利開(kāi)展供應鏈融資的關(guān)鍵。下面還是從供應鏈融資的三種模式出發(fā)具體分析第三方物流企業(yè)所面臨的風(fēng)險。
在應收賬款融資模式下，鑒于銀行業(yè)務(wù)范圍的限制，并不能對供應鏈融資業(yè)務(wù)中各節點(diǎn)企業(yè)間經(jīng)濟活動(dòng)真實(shí)性進(jìn)行調查，第三方企業(yè)如若缺乏相應的監管舉措，容易給融資企業(yè)利用虛構的經(jīng)濟活動(dòng)來(lái)欺騙銀行貸款提供機會(huì )。在存貨融資模式下，第三方物流企業(yè)在供應鏈融資中是金融機構的委托人和代理人，同時(shí)也是中小企業(yè)的監管者，在質(zhì)押物估值及監督管理方面發(fā)揮著(zhù)重要作用，但由于第三方物流企業(yè)缺乏外部監管和自身內部管理的缺陷會(huì )給存貨融資帶來(lái)諸多不確定因素。此外也同樣存在內部欺詐和一系列的法律風(fēng)險。在預付賬款融資模式下，第三方物流企業(yè)的風(fēng)險主要源于兩方面，一方面是貨物監管風(fēng)險。由于供應鏈金融參與主體眾多，各主體之間容易產(chǎn)生信息失真、滯后和信息不對稱(chēng)問(wèn)題，就存在質(zhì)押物決策和監督管理的風(fēng)險。另一方面則是由于供應鏈融資復雜環(huán)境產(chǎn)生的存貨倉儲和運輸過(guò)程中人為原因產(chǎn)生的操作風(fēng)險。
第三方物流企業(yè)作為供應鏈融資物流方案的提供者和解決著(zhù)，其風(fēng)險管理是供應鏈融資風(fēng)險管理的重要組成部分，應該深入整個(gè)供應鏈的流程，參與供應鏈內部的監督和控制，尤其要注意對存貨倉儲和運輸過(guò)程中存在的風(fēng)險及質(zhì)押物風(fēng)險的把控，同時(shí)也不能忽視其內部的操作風(fēng)險控制。
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