- 相關(guān)推薦
2017證券投資分析知識方法
證券投資分析是指人們通過(guò)各種專(zhuān)業(yè)分析方法，對影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為，是證券投資過(guò)程中不可或缺的一個(gè)重要環(huán)節。那么，下面是yjbys小編為大家帶來(lái)了關(guān)于證券投資分析知識方法，歡迎大家閱讀瀏覽。
1基本分析法
基本分析的定義，基本分析又稱(chēng)基本面分析，是指證券投資分析人員根據經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理，通過(guò)對決定證券投資價(jià)值及價(jià)格的基本要素如宏觀(guān)經(jīng)濟指標、經(jīng)濟政策走勢、行業(yè)發(fā)展狀況、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷(xiāo)售和財務(wù)狀況等的分析，評估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，從而提出相應的投資建議的一種分析方法。
理論基礎基本分析的理論基礎是：任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”或“內在”價(jià)值等于這項資產(chǎn)的所有預期收益流量的現值。價(jià)值投資理論基礎：(1)投資分析基礎和投資決策基礎是上市公司的基本財務(wù)數據;(2)是目前西方投資實(shí)務(wù)界的主流派別;(3)基本分析流派的分析方 法體系表現為：以?xún)r(jià)值分析理論為基礎、以統計方法和現值計算方法為主要分析手段;(4)任何一種投資對象都有一種可以稱(chēng)之為“內在價(jià)值”的固定基準，且這種“內在價(jià)值”可以通過(guò)對該種投資對象的現狀和未來(lái)前景的分析而獲得;(5)市場(chǎng)價(jià)格和“內在價(jià)值”之間的差距最終會(huì )被市場(chǎng)所糾正，因此市場(chǎng)價(jià)格低于(或高于)內在價(jià)值之日，便是買(mǎi)(賣(mài))機會(huì )到來(lái)之時(shí)�；痉治隽髋傻膬蓚�(gè)假設為“股票的價(jià)值決定其價(jià)格”、“股票的價(jià)格 圍繞價(jià)值波動(dòng)”;(6)基本分析流派以?xún)r(jià)值為測量?jì)r(jià)格合理與否的尺度。對價(jià)格與價(jià)值間偏離的調整
主要內容：宏觀(guān)經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區域分析以及公司分析三大內容。其中宏觀(guān)經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟指標又分為三類(lèi)：先行性指標(如利率水平、貨幣供給、消費者預期、主要生產(chǎn)資料 價(jià)格、企業(yè)投資規模等)，這些指標的變化將先于證券價(jià)格的變化;同步性指標(如個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、CDP、社會(huì )商品銷(xiāo)售額等)，這些指標的變化與證 券價(jià)格的變化基本趨于同步;滯后性指標(如失業(yè)率、庫存量、單位產(chǎn)出工資水平、服務(wù)行業(yè)的消費價(jià)格、銀行未收回貸款規模、優(yōu)惠利率水平、分期付款占個(gè)人收入的比重等)，這些指標的變化一般滯后于證券價(jià)格的變化。除了經(jīng)濟指標之外，主要的經(jīng)濟政策有：貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等等。
行業(yè)分析和區域分析是介于宏觀(guān)經(jīng)分析與公司分析之間的中觀(guān)層次的分析，行業(yè)分析主要分析產(chǎn)業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi)型、所處的不同生命周期以及產(chǎn)業(yè)的業(yè)績(jì)對于證券價(jià)格的影響;區域分析主要分析區域經(jīng)濟因素對證券價(jià)格的影響。
公司分析是基本分析的重點(diǎn)，公司分析主要包括以下三個(gè)方面的內容：
(1)公司財務(wù)報表分析。
(2)公司產(chǎn)品與市場(chǎng)分析。
(3)公司資產(chǎn)重組與關(guān)聯(lián)交易等重大事項分析。
2、技術(shù)分析
根據證券市場(chǎng)自身變化規律得出結果的分析方法;(1)投資分析基礎和投資決策基礎是證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為;(2)技術(shù)分析流派以?xún)r(jià)格判斷為基礎，以正確的投資時(shí)機的選擇為依據。
理論基礎建立三個(gè)假設之上：①市場(chǎng)的行為包含一切信息;②價(jià)格沿趨勢移動(dòng);③歷史會(huì )重復。
主要內容：分類(lèi)：K線(xiàn)理論、切線(xiàn)理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。
技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)
技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)與基本分析相比,技術(shù)分析進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的見(jiàn)效快,獲得利益的周期短.此外,技術(shù)分析對市場(chǎng)的反應比較直接,分析的結果也更接近實(shí)際市場(chǎng)的局部現象.技術(shù)分析的缺點(diǎn)是考慮問(wèn)題的范圍相對較窄,對市場(chǎng)長(cháng)遠的趨勢不能進(jìn)行有益的判斷.基本分析主要適用于周期相對比較長(cháng)的證券價(jià)格預測、相對成熟的證券市場(chǎng)以及預測精確度要求不高的領(lǐng)域.技術(shù)分析適用于短期的行情預測,要進(jìn)行周期較長(cháng)的分析必須依靠別的因素,這是應用技術(shù)分析最應該注意的問(wèn)題.技術(shù)分析所得到的結論僅僅具有一種建議的性質(zhì),并應該是以概率的形式出現.對市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調整
3、心理分析
(1)心理分析流派的投資分析包括兩個(gè)方面，個(gè)體心理分析和群體心理分析;(2)個(gè)體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權力欲 望”、“人的存在價(jià)值欲望”三大心理分析理論;(3)群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論。
量化分析，對市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調整
4、學(xué)術(shù)分析
(1)分析方法的重點(diǎn)是長(cháng)期持有投資戰略;(2)學(xué)術(shù)分析流派的投資哲學(xué)基礎是“效率市場(chǎng)理論”，投資目標是“按照投資風(fēng)險水平選擇投資對象”;(3)學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區別之一是：學(xué)術(shù)分析流派的投資原則是長(cháng)期持有證券投資戰略以獲取平均的長(cháng)期收益率，而其他流派以 “戰勝市場(chǎng)”為投資目標。分析法是對通過(guò)定性風(fēng)險分析排出優(yōu)先順序的風(fēng)險進(jìn)行量化分析，量化就是指通過(guò)一些數學(xué)模型，例如概率模型，風(fēng)險模型等，去預測接下來(lái)的事情發(fā)生的概率。用量化的理論去分析股票就是用這些量化數學(xué)模型去預測一個(gè)股票接下來(lái)的走勢、漲跌概率等，數學(xué)的東西比較復雜，推薦你用勝算在握量化炒股APP，他們就是做量化投資炒股的，可以跟著(zhù)學(xué)習一下.量化投資技術(shù)幾乎覆蓋了投資的全過(guò)程，包括量化選股、量化擇時(shí)、股指期貨套利、商品期貨套利、統計套利、算法交易，資產(chǎn)配置，風(fēng)險控制等。對價(jià)格與所反映信息內容偏離的調整。投資者根據對風(fēng)險和收益的偏好選擇最優(yōu)的證券組合。
理論基礎：證券或證券組合的收益可以用期望收益率表示，風(fēng)險可以用收益率的方差來(lái)衡量;證券收益率服從正態(tài)分布;理性投資者的共同特征是在期望收益率既定的條件選擇風(fēng)險最小的證券，在風(fēng)險既定的條件下選擇期望收益率最高的證券。
主要理論包括：馬柯威茨的期望方差模型、夏普(以及特雷諾和詹森)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型、羅斯的套利定價(jià)模型、特征線(xiàn)模型、因素模型等
股票不存在完美的正確分析方法，只能根據個(gè)人喜好習慣和心理特點(diǎn)結合基礎分析技術(shù)分析制定自己的投資方法，做出自己的判斷，達到最終盈利。
【證券投資分析知識方法】相關(guān)文章：
證券投資技術(shù)分析的主要理論06-07
2016證券從業(yè)《投資分析》考點(diǎn)精講：投資分析概述07-30
證券投資基金概述知識要點(diǎn)06-06
證券投資基金概念與特點(diǎn)知識12-07
我國私募證券投資基金策略分析06-23
證券從業(yè)資格《投資分析》測試題10-19
證券從業(yè)考試基礎知識考點(diǎn)精選：證券投資的收益與風(fēng)險10-11
債券基金的投資風(fēng)險和分析方法06-08