- 相關(guān)推薦
后金融危機時(shí)代公允價(jià)值計量思考
摘要：始于2007年金融危機使得公允價(jià)值計量屬性受到了輿論與華爾街金融家的指責，但是公允價(jià)值卻具有傳統計量模式不具備的特點(diǎn)與優(yōu)勢。就公允價(jià)值在后金融危機時(shí)代的運用、存在的問(wèn)題及對策進(jìn)行了探討。
關(guān)鍵詞：公允價(jià)值;金融危機;會(huì )計計量
1、公允價(jià)值計量屬性概述
1.1 金融危機與公允價(jià)值計量2007年8月開(kāi)始席卷美國、日本和歐洲等世界主要金融市場(chǎng)的次貸危機，使得社會(huì )輿論將矛頭指向了公允價(jià)值計量屬性，華爾街的銀行家們指責到正是公允價(jià)值計量使得次貸危機的危害被進(jìn)一步的擴大，更有人認為正是因為采用了公允價(jià)值計量，才引發(fā)了此次金融危機，這導致公允價(jià)值這一新興的計量模式的應用與推廣遭遇到了空前的危機。金融界曾傳出聲音，要求停止使用公允價(jià)值，回到歷史成本的計最模式。
在第133號財務(wù)會(huì )計準則公告《衍生工具和套期保值活動(dòng)會(huì )計》的第三段里，清楚地表明了“公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計量，而且是衍生金融工具唯一相關(guān)的計量”，隨著(zhù)金融工具的推廣，以及各種衍生金融工具的創(chuàng )造，公允價(jià)值毫無(wú)疑問(wèn)具有極大的實(shí)際意義，面對衍生金融工具的確認與計量，歷史成本計量無(wú)法公允地、如實(shí)地反應經(jīng)濟交易的影響，從而將會(huì )影響會(huì )計報表的可靠性和決策有用性。
1.2 公允價(jià)值的定義國際會(huì )計準則委員會(huì )lASC(國際會(huì )計準則理事會(huì )IASB前身)在1995年6月發(fā)布的第32號國際會(huì )計準則(IAS32)中，對公允價(jià)值(fair value)做出了如下定義：公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況和自愿的當事人能夠將一項資產(chǎn)進(jìn)行交換或將一項負債進(jìn)行結算的金額。我國頒布的《企業(yè)會(huì )計準則一基本準則》中，對公允價(jià)值的定義是“在公允價(jià)值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償的金額計量。”
我國于2006年發(fā)布實(shí)施的新企業(yè)會(huì )計準則CAS22《金融工具確認和計量》中，進(jìn)一步完善了公允價(jià)值的定義，將其定義為“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償的金額。在公平交易中，交易雙方應當是持續經(jīng)營(yíng)企業(yè)，不打算或不需要進(jìn)行清算、重大縮減經(jīng)營(yíng)規模，或在不利條件下仍進(jìn)行交易。”
2、公允價(jià)值計量屬性的必要性與應用
2.1 公允價(jià)值計量屬性的優(yōu)勢
一是公允價(jià)值計量反映了現行市場(chǎng)狀況。以歷史成本計量的資產(chǎn)和負債代表的是企業(yè)取得該項資產(chǎn)或負債是所實(shí)際付出的代價(jià)，在充分可靠與確定的同時(shí)，歷史成本僅能反映過(guò)去某一時(shí)點(diǎn)的信息，而這就有很大的可能性與現行市場(chǎng)信息相左，從而影響會(huì )計信息的相關(guān)性和決策有用性。
二是公允價(jià)值計量增強了信息的可比性。由于市場(chǎng)經(jīng)濟情況是在不斷變化的，不同企業(yè)在不同是時(shí)點(diǎn)取得的資產(chǎn)和負債的歷史成本之間的可比性會(huì )大打折扣，甚至根本不具有可比性;相反，以公允價(jià)值計量的資產(chǎn)和負債都代表現行市場(chǎng)情況下的金額，因而使不同企業(yè)的會(huì )計信息具有了可比性。
三是在特定的經(jīng)濟交易中，公允價(jià)值計量是唯一可行的計量屬性。隨著(zhù)金融工具在企業(yè)經(jīng)濟活動(dòng)中越來(lái)越頻繁的使用，公允價(jià)值存在的必要性進(jìn)一步增強，尤其是衍生金融工具的創(chuàng )造與使用。對于衍生金融工具，公允價(jià)值是唯一相關(guān)的計量屬性，對于一般的金融工具，其也是最為相關(guān)的計量屬性。IASB發(fā)布的第三十九號國際會(huì )計準則《金融工具：確認與計量》中，規定金融資產(chǎn)與金融負債的初始計量應采用公允價(jià)值。IAsB于2009年11月12日發(fā)布的并將最終完全替代IAS39的第九號國際財務(wù)報告準則《金融工具》在金融工具的計量上繼續堅持了公允價(jià)值的使用。
2.2 公允價(jià)值在衍生金融工具計量中的運用國際會(huì )計準則和我國的企業(yè)會(huì )計準則在對資產(chǎn)和負債的定義中，都強調了“由過(guò)去交易和事項形成的(from pasttransactions and events)”，對傳統資產(chǎn)與負債的計量采取的是以權責發(fā)生制為基礎的歷史成本計量。而衍生金融工具是一種合約，其簽訂會(huì )賦予企業(yè)某項權利或者是企業(yè)承擔某項義務(wù)，并將產(chǎn)生經(jīng)濟利益的流人或流出，但是在權利和義務(wù)產(chǎn)生的同時(shí)，卻并沒(méi)有過(guò)去的交易和事項為支撐，而是基于未來(lái)的交易與事項。因此，傳統資產(chǎn)和負債以歷史成本計量的方法在衍生金融工具的計量上不具有可行性。
2.3 公允價(jià)值在后續計量中的運用當資產(chǎn)的可收回金額小于其賬面價(jià)值時(shí)，表明資產(chǎn)發(fā)生了減值。這里的賬面價(jià)值表示該項資產(chǎn)以歷史成本計量的原值減去折舊后的金額;新的企業(yè)會(huì )計準則規定可收回金額是按該項資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量與其公允價(jià)值減去處置成本后的較高金額確定，“公允價(jià)值”代替了原準則中的“銷(xiāo)售凈價(jià)”，更加明確地將公允價(jià)值的概念引人了資產(chǎn)減值的準則中，這也體現了公允價(jià)值能夠使企業(yè)更加準確地確定資產(chǎn)的可回收金額。
3、公允價(jià)值運用中存在的問(wèn)題及對策
公允價(jià)值計量的運用導致了未實(shí)現損益的產(chǎn)生，對未實(shí)現損益的確認不可避免地對會(huì )計信息的質(zhì)量產(chǎn)生了影響。在金融危機發(fā)生會(huì )，公允價(jià)值備受指責，但是美國證監會(huì )于2008年12月向國會(huì )提交的報告中，明確表示了反對停止使用公允價(jià)值計量。公允價(jià)值具有傳統計量屬性不具有的特點(diǎn)，即能夠反映現時(shí)的市場(chǎng)狀況，退回到歷史成本計量并不能夠對提高會(huì )計信息質(zhì)量有更大的幫助，因為在可靠性提高的同時(shí)，犧牲的是會(huì )計信息的相關(guān)性與決策有用性。因此，引發(fā)金融危機責任不應由公允價(jià)值的承擔，但其在運用中存在的問(wèn)題卻是造成這次危機的原因之一。
3.1 公允價(jià)值運用的市場(chǎng)環(huán)境和監督環(huán)境尚不成熟在存在活躍市場(chǎng)的情況下，市場(chǎng)價(jià)值即是公允價(jià)值，以這種方式確定的公允價(jià)值是可靠的和客觀(guān)的。但是當前的市場(chǎng)狀況是貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、證券市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化水平不高，真實(shí)的市場(chǎng)價(jià)格往往難以獲得;若是以折現現金流作為對公允價(jià)值的估計值，則無(wú)論是在對未來(lái)現金流還是折現率的確定上都將受到人為因素的影響，從而使得主觀(guān)性大大提高，且有受到人為操縱的風(fēng)險。
如今在對公允價(jià)值計量的監管中，監管力度和監管體系都存在不足，市場(chǎng)運作不夠規范。筆者認為，相較于公允價(jià)值計量本身，監管的缺失才是引發(fā)金融危機的直接原因。
同時(shí)，在缺乏監管的情況下，公允價(jià)值計量成為了企業(yè)操縱利潤的工具，例如，公允價(jià)值計量且變動(dòng)計人損益的金融資產(chǎn)或權益工具，為企業(yè)調整賬面利潤創(chuàng )造了條件。
現階段，受宏觀(guān)經(jīng)濟的影響，在短時(shí)間內實(shí)現完全的市場(chǎng)化尚不存在可能性，因此，解決公允價(jià)值運用中的問(wèn)題應首先從完善監管著(zhù)手，建立全面完善的監管體系，規范企業(yè)會(huì )計處理，防止公允價(jià)值的濫用。
3.2 準則體系尚不健全當前我國的會(huì )計準則體系中，在長(cháng)期股權投資、投資性房地產(chǎn)、非貨幣性交易等多個(gè)具體準則中引入了公允價(jià)值計量，但就整個(gè)準則體系而言，公允價(jià)值還未得到廣泛采用，相應地其運用也缺少一個(gè)完善的準則體系的支撐，從而產(chǎn)生了漏洞，為企業(yè)利用公允價(jià)值操縱利潤提供了條件。
以當前的發(fā)展趨勢來(lái)看，公允價(jià)值可能將會(huì )取代歷史成本計量而成為今后會(huì )計處理中最主要的計量模式，雖然這一目標的實(shí)現要受到諸多限制，但這將為公允價(jià)值的規范使用起到極大的作用。
參考文獻
[1]葛家澍.關(guān)于會(huì )計計量的新屬性—— 公允價(jià)值[J].上海會(huì )計，2001，(1).
[2]IASB.IAS32 Financial instruments Presentation[R].
[3]冷琳.公允價(jià)值的理性思考[J].財會(huì )通訊(學(xué)術(shù)版)，2007，(4).
[4]張春國.對公允價(jià)值計量屬性的幾點(diǎn)思考[J].會(huì )計之友(下旬-TI)，2007，(11).
[5]張明霞，李云鵬.衍生金融工具會(huì )計問(wèn)題研究[J].哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會(huì )科學(xué)版)，2011.(1).
【后金融危機時(shí)代公允價(jià)值計量思考】相關(guān)文章：
金融危機與公允價(jià)值計量10-17
論金融危機與公允價(jià)值計量10-29
淺論金融危機與公允價(jià)值計量07-17
探析金融危機下公允價(jià)值計量問(wèn)題07-20
金融危機下公允價(jià)值計量題目探析07-28
關(guān)于提高公允價(jià)值計量可靠性的思考08-01
公允價(jià)值與計量屬性研究08-12