- 相關(guān)推薦
現金流與企業(yè)財務(wù)危機的關(guān)系
現金流表示企業(yè)所有的能用于公司收支的各種類(lèi)型的資金，在現代社會(huì )現金流對于一個(gè)企業(yè)而言就好比人體中的血液，良性的現金流可以使得企業(yè)健康發(fā)展，而不良的現金流則會(huì )使得企業(yè)陷入絕境乃至破產(chǎn)。為了防止此類(lèi)問(wèn)題的出現，企業(yè)的管理者應該加強對現金流的管理，更深入的了解現金流與企業(yè)財務(wù)危機的關(guān)系。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的現金流與企業(yè)財務(wù)危機的關(guān)系的知識，歡迎閱讀。
現金流與企業(yè)財務(wù)危機的關(guān)系
在我國財政部規定自1998年1月1日起，企業(yè)應該編制現金流量表來(lái)反映企業(yè)的現金流量狀況，但是財政部所要求的現金流量狀況僅指現金及現金等價(jià)物的流入與流出，為了更好的加強企業(yè)的現金流管理，我們又把企業(yè)的現金流指標分為了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流，投資活動(dòng)現金流，籌資活動(dòng)現金流。
在關(guān)注上述三個(gè)現金流指標的同時(shí)，我們還應界定好何為企業(yè)財務(wù)危機，這樣才能很好的將企業(yè)的現金流與財務(wù)危機結合起來(lái)加強管理。財務(wù)危機又稱(chēng)財務(wù)困境，其常被用于界定企業(yè)是否失敗，學(xué)術(shù)界對企業(yè)財務(wù)危機的描述主要可以歸納為經(jīng)營(yíng)失敗，無(wú)償付能力，違約，破產(chǎn)。企業(yè)一旦出現財務(wù)危機就將使得企業(yè)不能持續有效的經(jīng)營(yíng)，從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)我們認識財務(wù)危機也就是為了更好的避免企業(yè)出現危機。
在一個(gè)企業(yè)現金流與財務(wù)危機的關(guān)系主要體現在三個(gè)方面，這三方面分別指反映盈利能力現金流指標與財務(wù)危機的關(guān)系，反映營(yíng)運能力現金流指標與財務(wù)危機的關(guān)系和反映償債能力現金流指標與財務(wù)危機的關(guān)系，下面我們將從這三方面分別作出分析。
1、盈利能力現金流指標與企業(yè)財務(wù)危機的關(guān)系
在我國對大多數企業(yè)都要求采用權責發(fā)生制的會(huì )計計量方法，這往往就很容易出現一些企業(yè)存在大量的賬面利潤但極度缺乏現金流的狀況也就是我們通常說(shuō)的現金流與企業(yè)利潤脫節。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中常采用總資產(chǎn)現金報酬率及每元銷(xiāo)售現金凈流入等財務(wù)指標來(lái)分析盈利能力與現金流的同步性進(jìn)而反映企業(yè)是否存在財務(wù)危機。
總資產(chǎn)現金報酬率。該指標主要反映的是企業(yè)全部資產(chǎn)的獲取現金的能力及當期收益的質(zhì)量狀況。企業(yè)的總資產(chǎn)現金報酬率只有達到了一定的水平才能保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)的持續性否則企業(yè)就有出現財務(wù)危機的可能。
每元銷(xiāo)售現金凈流入=經(jīng)營(yíng)現金凈額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。該指標主要體現出了一個(gè)企業(yè)通過(guò)銷(xiāo)售獲取現金的能力，在使用該指標時(shí)可以將其與同行業(yè)的水平比較也可以與企業(yè)的歷史水平比較，通過(guò)這些比較如果得出企業(yè)的每元銷(xiāo)售現金凈流量較大表明企業(yè)銷(xiāo)售收入變現速度較同行業(yè)平均水平與企業(yè)歷史水平而言較快。這也將大大降低企業(yè)出現危機的可能性。
2、營(yíng)運能力現金流指標與企業(yè)財務(wù)危機的關(guān)系
我們在分析企業(yè)財務(wù)危機時(shí)對營(yíng)運能力的分析是必不可少的，往往對一個(gè)企業(yè)而言好的營(yíng)運能力會(huì )使其出現財務(wù)危機的幾率降低很多，但如果其營(yíng)運能力太差企業(yè)出現財務(wù)危機的情況幾乎不可避免。在分析他們二者的關(guān)系時(shí)我們常常從主營(yíng)業(yè)務(wù)現金收益率，每股經(jīng)營(yíng)現金流量等指標入手。
主營(yíng)業(yè)務(wù)現金收益率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現金流/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。從這個(gè)指標的表達式能很清楚的看出該指標主要是反映了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現金流所占的比重即企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售收現能力的強弱。銷(xiāo)售收現能力的強弱，公司收益能力強弱都與企業(yè)是否出現財務(wù)危機息息相關(guān)。
在考慮營(yíng)運能力現金流指標與財務(wù)危機的關(guān)系時(shí)，我們也常常運用每股經(jīng)營(yíng)現金流量這個(gè)指標，每股經(jīng)營(yíng)現金流量=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現金流量-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數。通過(guò)對該指標的分析我們可以明確(下轉第117頁(yè))(上接第115頁(yè))作為每股盈利的支付保障的'現金流。該指標只有保持在合理的水平，才不會(huì )使得股東對公司失去信心。
3、償債能力現金流指標與企業(yè)財務(wù)危機的關(guān)系
在分析償債能力指標與企業(yè)財務(wù)危機的關(guān)系時(shí)主要側重于企業(yè)的短期償債能力指標和長(cháng)期償債能力指標的分析。在對其分析的過(guò)程中不僅要注重對資產(chǎn)數量的分析更要注重對資產(chǎn)質(zhì)量的分析。在實(shí)際的運用過(guò)程中我們常采用現金比率來(lái)分析企業(yè)的短期償債能力。
現金比率=現金持有量/流動(dòng)負債�，F金持有量包括貨幣資金，短期投資凈額等。該比率是對企業(yè)短期償債能力最直接最有力的保障，一個(gè)企業(yè)只有擁有了足夠的現金流量才能保證在債務(wù)到期時(shí)償還。如果企業(yè)的現金比率過(guò)低使得企業(yè)的現金持有量相對于流動(dòng)負債較小，則企業(yè)可能出現到期無(wú)法償還債務(wù)的危機，使得企業(yè)面臨困境。企業(yè)應隨時(shí)關(guān)注其現金比率，盡量將它保持在一個(gè)合理的水平。
對一個(gè)企業(yè)而言不僅短期償債能力值得我們關(guān)注，對長(cháng)期償債能力的關(guān)注也不能松懈。在衡量一個(gè)企業(yè)的長(cháng)期償債能力時(shí)我們常采用的現金流指標是現金利息保障倍數�，F金利息保障倍數=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量實(shí)際支付利息實(shí)際支付稅金)/實(shí)際支付利息總額。該指標直接反應了企業(yè)現金流對其利息的保障程度，較高的現金利息保障倍數意味著(zhù)企業(yè)償債能力較強，相反不適當的企業(yè)長(cháng)期償債能力將對企業(yè)的持續經(jīng)營(yíng)帶來(lái)危機。
綜上可知，一個(gè)企業(yè)要想長(cháng)期持續地經(jīng)營(yíng)下去應該隨時(shí)關(guān)注企業(yè)可能出現的危機，而這些危機也常常和企業(yè)的現金流息息相關(guān)，也就是說(shuō)對一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者或管理者而言應樹(shù)立現金流管理意識，加強現金流管理只有這樣才能形成良性的現金流循環(huán)，才有利于實(shí)現企業(yè)價(jià)值的最大化。在此基礎上企業(yè)還應該加強現金流的管理和監督，避免出現危機，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中常常會(huì )出現很多的問(wèn)題，而這些問(wèn)題常常和企業(yè)的管理和監督不力有關(guān)，在應對企業(yè)財務(wù)危機加強企業(yè)現金流管理方面這是不可忽視的重點(diǎn)環(huán)節。
【現金流與企業(yè)財務(wù)危機的關(guān)系】相關(guān)文章：
企業(yè)應對現金流危機的方法10-14
解決企業(yè)現金流危機的辦法06-16
企業(yè)如何預防財務(wù)危機07-07
企業(yè)計劃管理與企業(yè)的關(guān)系10-01
企業(yè)文化與企業(yè)競爭的關(guān)系07-24
企業(yè)與個(gè)人發(fā)展的關(guān)系07-07
企業(yè)與個(gè)人的發(fā)展的關(guān)系10-10