企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的成因分析及其控制

【摘要】隨著(zhù)生產(chǎn)的不斷擴大，規模的不斷發(fā)展，1個(gè)企業(yè)內含的風(fēng)險因素也將越來(lái)越復雜，本文選取經(jīng)營(yíng)風(fēng)險這1角度來(lái)分析企業(yè)的風(fēng)險成因，并且以光明乳業(yè)為例進(jìn)行剖析。
在分析和探討了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的形成原因前提下，闡述了經(jīng)營(yíng)預警的基本思想及構想，提出了經(jīng)營(yíng)預警指標體系，指出應當重視和加強對經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的非財務(wù)因素及財務(wù)因素分析的結合與應用。
本文的研究結論對于分析和預測企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，有著(zhù)借鑒和參考價(jià)值。雖然是以個(gè)體為例，但是對其他類(lèi)型的企業(yè)也將有啟示性的作用。
關(guān)鍵詞：　經(jīng)營(yíng)風(fēng)險　預警　指標體系　行業(yè)風(fēng)險

Research On Enterprise Operation Risks and Their Forecasts
Abstract
With the development of the production and size, a company’s risky element becomes more and more complicated. This paper chooses managing risk to analyze the reason of a company’s risk, and I’ll choose GuangMing to be an example.
This paper analyzes and probes into enterprise operation risks, expounds the basic idea of operation risk forecast and warning, proposes its indicator system and finally points out the necessity of stressing on and strengthening the management of operation risk as well as on the research and application of forecast and warning.
This conclusion is helpful for the prediction of risk problem. Although it’s just an example, it will also be a caution for other companies.

Key words: Enterprise operation risk　Forecast and warning　Indicator system　Measurement standard

目 錄
1、序言••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
2、文獻綜述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
3、風(fēng)險的定義••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（1）風(fēng)險••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（2）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
4、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的分析••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（1）非財務(wù)因素••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（2）財務(wù)因素••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
5、對光明乳業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險分析••••••••••••••••••••••••••••••3
（1）綜述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
（2）非財務(wù)因素分析——行業(yè)分析••••••••••••••••••••••••••4
（3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的早期發(fā)現和控制——財務(wù)因素分析••••••••••••5
6、結論••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
資料來(lái)源和參考文獻•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••10
1、序言
隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國內很多企業(yè)的規模也日益壯大。同時(shí)，企業(yè)也隨之面臨著(zhù)各種風(fēng)險，而經(jīng)營(yíng)風(fēng)險會(huì )對企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)生很大的影響，這是企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中需要考慮的1個(gè)很重要的因素。
對于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，每個(gè)行業(yè)有每個(gè)行業(yè)不同的特質(zhì)，由于生產(chǎn)方式，經(jīng)營(yíng)規模等原因，企業(yè)間的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險也存在著(zhù)很大的差異。本文試圖以1個(gè)企業(yè)個(gè)體為例進(jìn)行分析，剖析企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的形成原因以及其預警防范。
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的分析可以從財務(wù)因素和非財務(wù)因素兩個(gè)方面來(lái)進(jìn)行。作者認為，非財務(wù)因素可以對經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的成因做出解釋?zhuān)欢�財�?wù)因素對企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的控制有很好的預警作用。作者將以光明乳業(yè)為例，對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險從這兩個(gè)方面進(jìn)行闡述。
本文在分析和探討了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的形成原因前提下，論述了經(jīng)營(yíng)預警的基本思想及構想，提出了經(jīng)營(yíng)預警指標體系，指出應當重視和加強對經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的非財務(wù)因素及財務(wù)因素分析的結合與應用。這兩方面的綜合運用，對企業(yè)防范風(fēng)險將起到重要的作用。

2、文獻綜述
趙新節在《試用財務(wù)分析手段來(lái)控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險》中認為：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的衡量可以用經(jīng)營(yíng)杠桿系數進(jìn)行量化。
作者企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策諸多因素的不確定性變化是引起企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的主要原因。經(jīng)營(yíng)杠桿本身并不是利潤不穩定的根源，但經(jīng)營(yíng)杠桿效應擴大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的影響程度，且經(jīng)營(yíng)杠桿系數越高，利潤變動(dòng)越激烈，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險就越大。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的大小和經(jīng)營(yíng)杠桿有著(zhù)重要關(guān)系，因此，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險可用經(jīng)營(yíng)杠桿系數予以量化進(jìn)行衡量分析。經(jīng)營(yíng)杠桿系數是指息稅前利潤變動(dòng)率對產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)率的比率，計算公式為：
經(jīng)營(yíng)杠桿系數=息稅前利潤變動(dòng)率/產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)率
經(jīng)營(yíng)杠桿系數的公式告訴我們，息稅前利潤變動(dòng)率是產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)率的倍數。即當產(chǎn)銷(xiāo)量增加時(shí)，息稅前利潤將以經(jīng)營(yíng)杠桿系數的倍數的幅度增加，當產(chǎn)銷(xiāo)量減少時(shí)，息稅前利潤將以經(jīng)營(yíng)杠桿系數的倍數的幅度減少。通常情況下，在其他因素不變的情況下，固定成本越高，經(jīng)營(yíng)杠桿系數就越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險就越大。為了組織經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)，企業(yè)的固定成本不可能為0，因此，經(jīng)營(yíng)杠桿系數必然大于1，所以說(shuō)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險是必然存在的。

阮平南、王塑源在《企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險及預警研究》中揭示了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險防范的4個(gè)關(guān)鍵因素。
息稅前利潤是指扣除所得稅和利息費用之前的利潤，用公式表示為：
息稅前利潤=銷(xiāo)售收入總額-變動(dòng)成本總額-不含利稅的固定費用
　　　　　　　=售價(jià)×銷(xiāo)量-單位變動(dòng)成本×銷(xiāo)量-不含利稅的固定費用
從這個(gè)公式中分析可知，在其他條件不變的情況下，產(chǎn)品銷(xiāo)售量的增加會(huì )使單位產(chǎn)品負擔的固定成本降低，從而使單位產(chǎn)品的利潤提高，會(huì )進(jìn)1步使息稅前利潤的增長(cháng)幅度大于產(chǎn)銷(xiāo)量的增長(cháng)幅度。反之，產(chǎn)品銷(xiāo)售量的減少會(huì )使單位產(chǎn)品負擔的固定成本增加，降低單位產(chǎn)品利潤，從而使息稅前利潤的下降幅度也大于產(chǎn)銷(xiāo)量的下降幅度。假如不存在固定成本，所有成本都是變動(dòng)成本，那么邊際貢獻就是息稅前利潤，這時(shí)息稅前利潤變動(dòng)幅度就同產(chǎn)品銷(xiāo)售量變動(dòng)幅度完全1致。正是由于固定成本的存在產(chǎn)生了經(jīng)營(yíng)杠桿效應，使得息稅前利潤變動(dòng)呈現倍數增加或較少，同時(shí)也給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)成倍的收益或風(fēng)險。

武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院的謝獲寶在《企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險及其來(lái)源分析——基于財務(wù)數據的分析》中提出了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險不僅與其自身的經(jīng)營(yíng)有關(guān)，并且與企業(yè)的生存環(huán)境有著(zhù)密切的聯(lián)系。企業(yè)的生存和發(fā)展必然受到整個(gè)經(jīng)濟環(huán)境的影響，這個(gè)客觀(guān)環(huán)境既為企業(yè)發(fā)展提供了機會(huì )，又給企業(yè)帶來(lái)了各種挑戰和風(fēng)險；同時(shí)，企業(yè)內部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特點(diǎn)和管理水平也是促進(jìn)或者制約其發(fā)展的關(guān)鍵因素，也直接影響著(zhù)企業(yè)的生存和發(fā)展。在風(fēng)險無(wú)法回避的情況下，企業(yè)必須認清風(fēng)險的來(lái)源，從而采取有效措施防范和控制風(fēng)險。

3、風(fēng)險的定義
（1）、風(fēng)險
首先，要對風(fēng)險進(jìn)行1個(gè)定義：
第1、風(fēng)險是以1定的發(fā)生概率的潛在危機形式存在的可能性，而不是已經(jīng)存在的客觀(guān)結果或既定事實(shí)；
第2、風(fēng)險只計算其可能的損失，不計算其可能的附帶收益，所以從直接意義上說(shuō)，風(fēng)險的效果是凈負面的，為風(fēng)險的承擔者、相關(guān)者所不需要的，它具有程度不等的危害性，即可能給當事人造成1定的損失，這種威脅是現實(shí)的；
第3、風(fēng)險具有1定的可度量性，測定風(fēng)險應立足于風(fēng)險轉化為現實(shí)的危害和損失之前，而不是在其之后，否則便毫無(wú)意義；
由以上3點(diǎn)：風(fēng)險就是1個(gè)事件產(chǎn)生我們所不希望發(fā)生的后果的可能性。研究和控制風(fēng)險的目標應是設法減少風(fēng)險出現的概率，阻止風(fēng)險的可能潛在性轉變?yōu)楝F實(shí)性，阻止可能的危機轉化為現實(shí)的損失。
股份制企業(yè)所有的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險都可以認為是財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的貨幣化的表現形態(tài)。在當今高度貨幣化的社會(huì )中，股份制企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，所面對和承受的各種風(fēng)險，其發(fā)生、發(fā)展和危害都集中地反映為企業(yè)的現實(shí)或潛在的經(jīng)濟損失，各種非經(jīng)濟損失也可以1定方式折算為經(jīng)濟損失。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的大小及損失都能夠直接和清楚地表現于股份制企業(yè)財務(wù)收支的變化之中，表現為經(jīng)濟利益的減少。由此可以看出財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險屬同義，只是從不同的角度看待和分析問(wèn)題。本文涉及的僅僅是企業(yè)運行過(guò)程中所要面對的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，而對投融資等方面的財務(wù)風(fēng)險不做研究。

（2）、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險
那么，有必要對本文的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險做1個(gè)明確的定義，這是本文的立論前提。
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險——經(jīng)營(yíng)風(fēng)險又稱(chēng)營(yíng)業(yè)風(fēng)險，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，供、產(chǎn)、銷(xiāo)各個(gè)環(huán)節不確定性因素的影響所導致企業(yè)資金運動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。另有1種說(shuō)法：企業(yè)由于戰略選擇、產(chǎn)品價(jià)格、銷(xiāo)售手段等經(jīng)營(yíng)決策引起的未來(lái)收益不確定性，特別是企業(yè)利用經(jīng)營(yíng)杠桿而導致息前稅前利潤變動(dòng)形成的風(fēng)險叫做經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險時(shí)刻影響著(zhù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財務(wù)活動(dòng)，企業(yè)必須防患于未然，對企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險進(jìn)行較為準確的計算和衡量，是企業(yè)財務(wù)管理的1項重要工作。1般說(shuō)來(lái)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨變現風(fēng)險、應收賬款變現風(fēng)險等。
企業(yè)存在1天，風(fēng)險也必然跟隨1天，每1個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節都有風(fēng)險的發(fā)生。要對1個(gè)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的成因分析以及提出預警機制并不是為了要完全消除企業(yè)的風(fēng)險，（并且要想完全消除也是不可能的）而是對企業(yè)的風(fēng)險有1個(gè)明確的識別和評估，以至于能夠提前采取措施，將其有可能產(chǎn)生的危害控制在1定的可接受的范圍內，盡力

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