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中小企業(yè)融資特點(diǎn)及策略
改革開(kāi)放以來(lái)，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟中最具活力的增長(cháng)點(diǎn)。然而，融資難卻成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”之一。
目前，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展、市場(chǎng)繁榮、擴大就業(yè)的主力軍，在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，卻一直受到資金短缺的困擾，融資難已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的普遍性問(wèn)題。從中小企業(yè)實(shí)際出發(fā)，積極采取應對措施，破解中小企業(yè)融資難題，事關(guān)中小企業(yè)的生存與發(fā)展。
一、中小企業(yè)融資的特點(diǎn)
融資，具體講就是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。也就是企業(yè)根據自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金的行為。任何企業(yè)融資都是在一定的市場(chǎng)環(huán)境背景下，通過(guò)一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規模小、經(jīng)營(yíng)上不確定性大、財務(wù)管理不規范、信息不透明、社會(huì )信用偏低、承受外部經(jīng)濟沖擊和抵御風(fēng)險能力弱、自身靈活性高等情況，中小企業(yè)在融資方面有其自身特點(diǎn)。
(一)中小企業(yè)融資與大型企業(yè)相比有其自己鮮明的特點(diǎn)。1、中小企業(yè)特別是小企業(yè)在融資渠道的選擇上，比大企業(yè)更多地依賴(lài)內源融資;2、在融資方式的選擇上，中小企業(yè)更加依賴(lài)債務(wù)融資，在債務(wù)融資中又主要依賴(lài)來(lái)自銀行等金融中介機構的貸款;3、中小企業(yè)的債務(wù)融資表現出規模小、頻率高和更加依賴(lài)流動(dòng)性強的短期貸款的特征;4、與大企業(yè)相比，中小企業(yè)更加依賴(lài)企業(yè)之間的商業(yè)信用、設備租賃等來(lái)自非金融機構的融資渠道以及民間的各種非正規融資渠道。
(二)中小企業(yè)在不同發(fā)展階段其融資特點(diǎn)也會(huì )有所不同。我國中小企業(yè)發(fā)展周期可以分為創(chuàng )業(yè)階段、成長(cháng)階段、成熟階段。創(chuàng )業(yè)階段，這一階段的資金主要用于開(kāi)拓市場(chǎng)，形成生產(chǎn)能力，所以既需要固定資金，也需要流動(dòng)資金，需要的資金多，且無(wú)經(jīng)營(yíng)記錄，此時(shí)很難從銀行取得貸款，資金主要來(lái)源于自有資金和風(fēng)險投資、政府財政投資、擔保貸款;成長(cháng)階段，此時(shí)企業(yè)具備了批量生產(chǎn)的能力，企業(yè)規模得以擴大，經(jīng)營(yíng)走上正軌，業(yè)績(jì)日益提升，品牌形象進(jìn)一步穩固，企業(yè)有了更多的融資自由，可以采用較多的融資組合，如吸收直接投資、利用銀行借款、利用融資租賃、商業(yè)信用等;成熟階段，具備一定的生產(chǎn)、銷(xiāo)售規模，財務(wù)狀況良好，內部管理日趨完善，社會(huì )信用程度不斷提高，企業(yè)具備了較強的融資能力，可以從商業(yè)銀行籌集大筆信貸資金，也可以通過(guò)在證券市場(chǎng)發(fā)行股票或債券等形式融資。
二、中小企業(yè)融資策略
從中小企業(yè)融資特點(diǎn)可以看出，造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有中小企業(yè)自身原因，也有外部原因。對此，應從自身實(shí)際出發(fā)，采取應對策略，解決融資難題。
(一)充分利用政府扶持中小企業(yè)融資的政策措施。中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟的重要組成部分，是促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展不可替的重要力量。各級政府高度重視中小企業(yè)融資工作，出臺了一系列扶植中小企業(yè)融資的政策措施，加大財政支持力度，設立中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項資金，減輕稅費負擔，推動(dòng)中小企業(yè)上市融資、債券融資、股權融資，支持中小企業(yè)加快技術(shù)改造，建立風(fēng)險補償機制，構建民間借貸監管協(xié)調機制等，為中小企業(yè)融資創(chuàng )造良好的政策環(huán)境，努力解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。
(二)強化企業(yè)內部管理，提高中小企業(yè)自身融資能力。中小企業(yè)要強化內部管理，引進(jìn)科學(xué)的管理手段，健全企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平，規范自身經(jīng)營(yíng)行為，提高信用程度與經(jīng)營(yíng)素質(zhì)，為融資創(chuàng )造有利條件。一方面加強與銀行的聯(lián)系與合作，建立新型銀企關(guān)系，爭取銀行的信貸支持;另一方面加大中小企業(yè)體制改革力度，建立現代企業(yè)制度，完善法人治理結構，加強技術(shù)創(chuàng )新，提高中小企業(yè)在資本市場(chǎng)直接融資的能力。
(三)發(fā)揮融資性擔保平臺作用，為中小企業(yè)融資提供有力支撐。解決中小企業(yè)融資困難的有效方法之一就是建立中小企業(yè)信用擔保體系。伴隨著(zhù)中小企業(yè)的發(fā)展，融資擔保機構也逐步發(fā)展和成熟起來(lái)，已經(jīng)形成政府解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的重要力量，銀行增加對中小企業(yè)信貸投放的重要伙伴，企業(yè)間接融資的重要渠道。擔保業(yè)作為一個(gè)新興行業(yè)，正在中小企業(yè)融資中發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越大的作用。據工信部發(fā)布的《中小企業(yè)服務(wù)年活動(dòng)方案》，提出促進(jìn)擔保機構擴大對中小企業(yè)服務(wù)，力爭2012年新增擔保業(yè)務(wù)額1.5萬(wàn)億，新增服務(wù)企業(yè)25萬(wàn)戶(hù)。
(四)中小企業(yè)要正確進(jìn)行融資決策，提高融資效果
1、正確選擇融資時(shí)機。同等數量的資金，在不同時(shí)點(diǎn)上具有不同的價(jià)值。企業(yè)要合理安排籌資的時(shí)間，實(shí)時(shí)取得所需資金。這樣，不但可以避免過(guò)早籌集資金造成資金的閑置，而且能防止過(guò)后取得資金而錯過(guò)最佳的資金投放時(shí)間，確保融資獲得成功。
2、正確選擇最佳融資方式。中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型以及社區型等幾種類(lèi)型，各種企業(yè)應該根據自身的特點(diǎn)和不同的發(fā)展階段以及相關(guān)條件，正確選擇適合自己的融資方式。
3、正確選擇融資規模。中小企業(yè)在融資時(shí)，首先要確定融資規模。融資過(guò)多，可能造成資金浪費，增加成本;導致企業(yè)負債過(guò)多，償還困難，風(fēng)險增加;如果融資太少，又會(huì )影響企業(yè)融資計劃以及其他業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資決策之初，就應該根據企業(yè)對資金的需求、企業(yè)本身的實(shí)際條件以及融資的成本和難易程度，以及各種融資規模將產(chǎn)生的風(fēng)險等因素，量力而行確定企業(yè)融資規模。
4、正確選擇融資期限。中小企業(yè)融資根據融資期限的長(cháng)短可以分為短期融資、中期融資和長(cháng)期融資。企業(yè)應根據資金的用途，合理選擇融資期限，如果融資是用于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)，宜選擇各種短期融資方式;如果融資是用于長(cháng)期投資或購置固定資產(chǎn)，宜選擇各種中、長(cháng)期融資方式，如長(cháng)期貸款、企業(yè)內部積累，等等。
5、正確選擇融資結構。中小企業(yè)融資結構是指企業(yè)所有的資金來(lái)源項目之間的有機構成及其比例關(guān)系。企業(yè)的融資結構不僅揭示了企業(yè)資產(chǎn)的產(chǎn)權歸屬和債務(wù)保證程度，而且反映了企業(yè)融資風(fēng)險的大小。融資結構問(wèn)題，總的來(lái)說(shuō)是負債資金所占比重的問(wèn)題。企業(yè)要根據行業(yè)特點(diǎn)和自身的風(fēng)險承受能力，選擇適度負債。
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