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企業(yè)戰略與財務(wù)報表分析
財務(wù)表報分析是相關(guān)的企業(yè)管理者用來(lái)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，并對企業(yè)未來(lái)發(fā)展做出預測的依據。下面yjbys小編為大家準備了企業(yè)戰略與財務(wù)報表分析的文章，歡迎閱讀。
一、常用的財務(wù)報表分析方法
參考目前相關(guān)財務(wù)報表分析資料顯示有關(guān)財務(wù)報表的分析方法概括為兩種：比率法和趨勢法。比率法是指分析財務(wù)報表中某一項數據和另一有關(guān)數據的比率。趨勢法是指：對多個(gè)時(shí)間段財務(wù)報表的同一數據作出分析，從中發(fā)現某些變動(dòng)趨勢。
財務(wù)報表的分析方法主要從三點(diǎn)著(zhù)手：
(一)、企業(yè)盈利質(zhì)量報表分析。一般比率指標是指的毛利率和稅前利潤率;比較常用的趨勢分析法是指：收入趨勢分析、各項費用趨勢分析、成本趨勢分析等。所以關(guān)注成長(cháng)性以及波動(dòng)性是盈利質(zhì)量分析重點(diǎn)。
(二)、資產(chǎn)質(zhì)量報表分析。一般來(lái)講運用比率指標是：資產(chǎn)對應負債比率及各項資產(chǎn)所占資產(chǎn)總額比率;比較多采用的趨勢分析法是指：各項資產(chǎn)的趨勢分析。對于資產(chǎn)質(zhì)量的分析，資產(chǎn)的結構、現金的含量是其關(guān)注的重點(diǎn)，
其中，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、及技術(shù)風(fēng)險等是資產(chǎn)結構關(guān)注的內容，而潛在損失及財務(wù)彈性則是現金含量關(guān)注的重點(diǎn)。
(三)、現金流量的報表分析�，F金流量的報表的分析一般運用趨勢分析法，在經(jīng)營(yíng)現金凈流量的變化情況上運用較多。
二、企業(yè)各個(gè)發(fā)展階段財務(wù)特征
(一)、創(chuàng )業(yè)的初期
企業(yè)創(chuàng )業(yè)初期的最主要的財務(wù)特點(diǎn)是：銷(xiāo)售收入沒(méi)有或者很少，企業(yè)基本上是經(jīng)營(yíng)虧損或者勉強的盈利;通常的現金流量是入不敷出;現金的流出金額很大;而維系企業(yè)的正常運轉的首要的資金來(lái)源主要是籌資產(chǎn)生的資金流量。
(二)、成長(cháng)期
企業(yè)成長(cháng)期財務(wù)特點(diǎn)指：銷(xiāo)售收入的快速增長(cháng)和大幅度的經(jīng)營(yíng)利潤。經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現金流量有很大的增長(cháng)，但是由于面對眾多的投資機遇，企業(yè)通常會(huì )將產(chǎn)生的現金流量用于擴大經(jīng)營(yíng)上，所以，其的流動(dòng)資金仍不充足;
(三)、成熟階段
處于成熟期的企業(yè)財務(wù)具有如下的特點(diǎn)：
企業(yè)的銷(xiāo)售收入的增長(cháng)速度是出現緩慢或者減少的情況，
經(jīng)營(yíng)的利潤往往徘徊不前;在競爭激烈的大環(huán)境下，現金流大量沉淀、用于償還債務(wù)等是企業(yè)常常發(fā)生的行為，所以此時(shí)的現金的流量是非常的充裕的。由于此階段企業(yè)固定資產(chǎn)折舊與其他自查攤銷(xiāo)大于資本支出，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量會(huì )上升，籌資活動(dòng)現金流會(huì )則會(huì )快速下降。
(四)、衰退期
一般來(lái)講企業(yè)衰退時(shí)期財務(wù)特點(diǎn)表現：銷(xiāo)售收入的急劇降低，巨大虧損擺在企業(yè)經(jīng)營(yíng)面前。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現金流量大幅度的下降，收不抵支的現象發(fā)生�；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量也會(huì )由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)規模的衰減而逐漸的枯竭。
三、基于企業(yè)戰略的財務(wù)報表分析思路
(一)基本思路
在進(jìn)行企業(yè)財務(wù)報表分析時(shí)，第一，需要了解企業(yè)所處發(fā)展階段及行業(yè)生命周期。這就是進(jìn)行企業(yè)財務(wù)報表分析關(guān)鍵所在。所以，掌握企業(yè)發(fā)展階段以及行業(yè)的生命周期是成功的分析財務(wù)表報的基礎。我們結合發(fā)展階段以及行業(yè)周期的不同情況來(lái)看財務(wù)報表所反映的數據及內容是不可相互做比較的。第二，研究企業(yè)發(fā)展路徑。在同一個(gè)行業(yè)中，每個(gè)企業(yè)的發(fā)展道路都各不相同，財務(wù)報表數據同樣也是不能拿來(lái)相互比較的。第三，研究企業(yè)轉向的退出壁壘。一個(gè)企業(yè)轉向代價(jià)是巨大的，假如企業(yè)轉向的毫不相關(guān)的行業(yè)，退出壁壘會(huì )的情況是很大的�，F實(shí)的情況中，很多的企業(yè)在進(jìn)行多元化的經(jīng)營(yíng)后，以失敗告終，多是由于退出成本很高。即使企業(yè)處于成熟階段，其要開(kāi)發(fā)新的行業(yè)來(lái)獲得新的利潤增長(cháng)，在這個(gè)過(guò)程中，成本和代價(jià)的差異也是非常之大。所以，怎樣在已有的行業(yè)積累基礎之上進(jìn)行企業(yè)轉向是一個(gè)復雜的問(wèn)題。
(二)需要關(guān)注幾個(gè)財務(wù)信息
1 流動(dòng)性。流動(dòng)性指企業(yè)資產(chǎn)變現時(shí)間的安排和金額及不確定的因素。流動(dòng)性能夠研究企業(yè)在一年之內的能夠變現的資產(chǎn)和應該償還的復雜的信息，是研究企業(yè)資產(chǎn)負債表和負債的主要考察依據。
流動(dòng)性的實(shí)質(zhì)是指在企業(yè)常規經(jīng)營(yíng)中現金的分布及經(jīng)過(guò)理財活動(dòng)的分析，對現金流的重新調整。所以企業(yè)戰略財務(wù)報表分析需要關(guān)注流動(dòng)性的指標和要結合現代的理財手段，并且不能局限于財務(wù)報表的分析。
2 財務(wù)的彈性。財務(wù)彈性也為財務(wù)的靈活性和財務(wù)適應性，主要是指企業(yè)通過(guò)相應手段對現金流入的金額和時(shí)間等做出改變。并且使企業(yè)在即發(fā)性的現金需求上，抓住時(shí)機有的放矢從而進(jìn)行有效投資，財務(wù)彈性對企業(yè)盈利的能力和評估未來(lái)現金流量都起著(zhù)非常重要的作用，且對風(fēng)險的評估也會(huì )起到一定的作用。這些信息的獲取，要依靠企業(yè)的財務(wù)報表還要實(shí)際的去了解和掌握財務(wù)報表中無(wú)法顯示的資源。
3.預期現金未來(lái)流量�，F金是價(jià)值的存在形式，支付和交換也不能離開(kāi)現金。作為一家企業(yè)，就對現金流入的預測要有較高的能力，這樣企業(yè)才能面對市場(chǎng)上出現的各種想不到的現象�，F金流量的信息是通過(guò)現金流量表直接提供出來(lái)的。決策者在決策時(shí)的經(jīng)濟行為，這個(gè)過(guò)程中，需要的提供的信息更多的應該是預期現金未來(lái)流量。
4.盈利能力。企業(yè)的盈利能力能夠準確的反應企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jì)。
財務(wù)報表比較分析法
比較分析方法是通過(guò)對財務(wù)報表的各項指標進(jìn)行比較，來(lái)分析判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果及其變化情況，并據以預測未來(lái)趨勢的方法。
比較分析方法可分為絕對數比較和相對數比較。
絕對數比較是將一個(gè)企業(yè)連續數期的資產(chǎn)負債表或利潤表排列在一起并設增減欄，列示增減金額(以某一年的數據作為基數，也可以分別以前一年作為基數)。通過(guò)絕對數比較就可以分析出報告期與基期各指標的絕對變化。
相對數分析是通過(guò)對比各指標之間的比例關(guān)系和在整體中所占的相對比重來(lái)揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。這種分析方法是將某一關(guān)鍵指標的金額作為比較標準，將其余指標與標準指標進(jìn)行計算比較百分比，然后將幾年的百分比進(jìn)行比較，分析其未來(lái)的變化發(fā)展趨勢。
比較分析法有趨勢分析法和結構分析法。
1、趨勢分析法
趨勢分析法是將同一企業(yè)不同時(shí)期或同行業(yè)不同企業(yè)的各財務(wù)指標進(jìn)行對比分析，來(lái)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財務(wù)狀況發(fā)展趨勢的分析方法。
趨勢分析法又可分為縱向比較和橫向比較。
縱向比較是將同一企業(yè)連續數期的各財務(wù)指標進(jìn)行比較，以基期為標準來(lái)判斷分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等。
橫向比較是同行業(yè)的不同企業(yè)之間進(jìn)行各指標比較，首先要確定各指標的標準水平，可以是行業(yè)的平均水平，也可以是行業(yè)的最佳水平，然后將目標企業(yè)的指標與標準指標進(jìn)行比較分析，比較企業(yè)與其它同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較，可以確反映企業(yè)在該行業(yè)的地位，可以了解該企業(yè)在各指標的優(yōu)勢和劣勢。
2、結構分析法
結構分析法是將企業(yè)的財務(wù)報表中的各指標與某一關(guān)鍵指標進(jìn)行對比分析，分析各項目所占的比重。結構分析資產(chǎn)負債表時(shí)就可將總資產(chǎn)，負債總額，所有者權益總額作列為100%，再計算各項目占總資產(chǎn)，總負債等的比重，從而了解各項目的構成情況。結構分析利潤表時(shí)，可將營(yíng)業(yè)收入列為100%，然后計算各費用占營(yíng)業(yè)收入的比例。
結構分析法對行業(yè)間比較尤為有用，因為不同企業(yè)的財務(wù)報表用結構分析進(jìn)行比較(各個(gè)企業(yè)的規�；鶖挡煌�，直接比較沒(méi)有意義)，才能反映出企業(yè)間的差異。
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