論現代企業(yè)財務(wù)控制方式

1.的治理制度控制模式�，F代企業(yè)財務(wù)控制的制度模式按照投資者行使權力的情況分為兩種，即：外部人控制模式和內部人控制模式。外部人控制模式主要是歐美發(fā)達國家所采用；內部控制模式主要是家為代表的控制模式，其主要特征是股權高度集中在內部人手中，通過(guò)公司內部的直接控制機制對治理層進(jìn)行監視。因此，企業(yè)的治理制度控制是指一組連結并規范公司資本所有者、董事會(huì )、經(jīng)營(yíng)者、員工及其他利益相關(guān)者彼此之間權、責、利關(guān)系的制度。就廣義而言，它既包括通常意義有關(guān)公司董事會(huì )功能、結構、董事長(cháng)（經(jīng)理）權力及監視方面的制度安排，也包括企業(yè)的各項收益分配激勵制度、經(jīng)理聘選與人事治理制度、財務(wù)制度、企業(yè)的治理結構、企業(yè)戰略發(fā)展決策治理系統、企業(yè)文化和一切與企業(yè)高層控制有關(guān)的其他制度。很顯然，企業(yè)財務(wù)控制制度的宗旨是為了更好地發(fā)揮激勵機制的功能效應，決不是單純控制而控制。企業(yè)團體財務(wù)控制制度與控制措施以是否有助于成員企業(yè)及其員工積極性、創(chuàng )造性與責任感的增強為標準，并因此在團體整體上帶來(lái)更高的財務(wù)資源配置效率。所以企業(yè)的治理制度是企業(yè)財務(wù)控制的源泉和根本，屬于財務(wù)控制的高級層次，它直接企業(yè)的效率和發(fā)展�！　�2.現代企業(yè)的資本結構控制的方式。企業(yè)的資本結構是指企業(yè)的債務(wù)資本與權益資本的比例關(guān)系。一個(gè)良好的資本結構，不僅指示著(zhù)企業(yè)團體融資來(lái)源必須遵循的配置秩序，而且對于降低融（投）資風(fēng)險與融資本錢(qián)，進(jìn)步融資的使用效率，產(chǎn)生著(zhù)決定性的意義，因而成為企業(yè)團體財務(wù)治理控制的核心�！　【鸵话阋饬x而言，一個(gè)企業(yè)的資本結構是否公道，主要從以下幾個(gè)方面來(lái)判定：一是就資本結構本身而言，在本錢(qián)、風(fēng)險、約束、彈性等方面是否具有良好的特質(zhì)，即本錢(qián)節約，風(fēng)險得當，約束較小，彈性適度。二是必須聯(lián)系資本結構與投資結構的相互匹配制度作出進(jìn)一步判定，亦在數目及結構、期限及結構等方面彼此間是否協(xié)調對稱(chēng)，投資風(fēng)險與融資風(fēng)險是否具有互補關(guān)系等。三是必須聯(lián)系未來(lái)環(huán)境的變動(dòng)預期，考察資本結構與投資結構是否具有以變制變的能力，等等�！　∑髽I(yè)最優(yōu)資本結構的選擇是企業(yè)的所有者與經(jīng)營(yíng)者博弈的結果，也是財務(wù)控制的宏觀(guān)體現。這是由于：第一，資本結構可以傳遞信號。在現實(shí)財務(wù)和籌（投）資活動(dòng)中，由于企業(yè)信息的非對稱(chēng)性，企業(yè)的籌資對企業(yè)投資決策產(chǎn)生影響，從而使籌資結構的選擇對企業(yè)的現在和將來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生影響，投資者通過(guò)了解企業(yè)的籌資決策可以判定企業(yè)的實(shí)際財務(wù)狀況。假如企業(yè)過(guò)于偏重股權籌資，可能是經(jīng)營(yíng)不善的跡象；假如企業(yè)具有較高的負債水平，可能是一種高質(zhì)量的信號。但是，假如債務(wù)比率過(guò)高又會(huì )是高風(fēng)險甚至可能導致破產(chǎn)的信號。第二，公道的資本結構可以降低企業(yè)資本本錢(qián)，由于債務(wù)利息率低于股票利率，而且債務(wù)利息從稅前支付，企業(yè)可以減少所得稅，從而使負債籌資本錢(qián)明顯低于權益資本本錢(qián)。因此，在一定限度內公道降低企業(yè)的綜合資本本錢(qián)，可以給企業(yè)所有者帶來(lái)財務(wù)杠桿利益。第三，公道的資本結構決定著(zhù)企業(yè)資源配置的整體思路、基本方向和運行軌跡，決定著(zhù)企業(yè)融資政策、投資政策、收益分配政策的取向標準與行為規范，決定著(zhù)企業(yè)在應對市場(chǎng)競爭，沖破市場(chǎng)壁壘并謀求競爭上風(fēng)時(shí)，能否從質(zhì)量與數目方面提供資源集中與一體化整合上風(fēng)的充分支持。上述各因素綜合作用的結果是企業(yè)的營(yíng)運能力。營(yíng)運能力的高低不僅是企業(yè)各層次、各環(huán)節資源配置與營(yíng)運效率的綜合反映，同時(shí)也是財務(wù)目標實(shí)現與持續性增長(cháng)的條件基礎。因而成為考核企業(yè)財務(wù)宏觀(guān)控制的一個(gè)重要指標。第四，有效的市場(chǎng)競爭可以促使企業(yè)完善治理制度和資本結構。我國很多非上市公司債務(wù)比例過(guò)高，是由于它們的經(jīng)理職員不承擔違約和破產(chǎn)風(fēng)險及本錢(qián)，而上市公司的企業(yè)經(jīng)理偏好于股權式融資，這些都是由于大量分散的投資者和證券市場(chǎng)非完善性造成的。于是企業(yè)經(jīng)理可以按照自己的效益最大化目標來(lái)支配資金，而不是按照市場(chǎng)效益最大化的目標來(lái)支配所籌集起來(lái)的資金，其結果投資人的利益受到損害。在市場(chǎng)充分競爭的條件下，企業(yè)治理結構不完善，資本結構失衡，必然導致企業(yè)效益低下。企業(yè)效益低下就會(huì )有被市場(chǎng)淘汰出局的危險，因此現代企業(yè)必須建立完善的企業(yè)治理制度的約束機制和公道的資本結構，企業(yè)才能在激烈的市場(chǎng)競爭中求生存，求發(fā)展。才能保住經(jīng)理的控制權及員工的飯碗。所以，有效競爭可以促使企業(yè)改善治理制度和資本結構，加強企業(yè)團體的內部財務(wù)控制，是進(jìn)步企業(yè)業(yè)績(jì)的一條重要途徑�！　�3.外部審計控制。外部審計是投資者對實(shí)施財務(wù)控制的另一途徑。在所有權與經(jīng)營(yíng)權相分離的條件下，投資者等相關(guān)利益人對企業(yè)的了解大多只能通過(guò)財務(wù)報表所提供的信息來(lái)作出自己的判定。假如財務(wù)報表信息失真，那么所有決策都會(huì )因此而付出代價(jià)。固然世界各國都有專(zhuān)門(mén)的法規、準則和制度對企業(yè)財務(wù)信息的提供方面加以規范，但由于企業(yè)的職員是本企業(yè)的白領(lǐng)（內部人），也會(huì )存在機會(huì )主義行為。如何保證企業(yè)會(huì )計信息公正性和真實(shí)性，就成為投資者最為關(guān)切的，投資者可以通過(guò)聘請具有專(zhuān)門(mén)技能，以獨立、客觀(guān)、公正為己任的注冊會(huì )計師對企業(yè)實(shí)施審計來(lái)解決這個(gè)題目。所以外部審計就成為投資者間接控制企業(yè)的一種手段。由于外部審計主要是財務(wù)審計，是對企業(yè)執行國家政策、商務(wù)、財務(wù)制度，以及是否維護投資者及相關(guān)利益人權益進(jìn)行的一種報表及其相關(guān)制度的審查，因此，外部審計是企業(yè)最直接的財務(wù)宏觀(guān)控制方式，是企業(yè)治理制度發(fā)揮作用最直接的表現�！　∫陨细鞣N宏觀(guān)控制方式固然各有特點(diǎn)，但獨立發(fā)揮作用有限，它們之間互相，共同作用。完善治理制度和優(yōu)化資本結構要借助于財務(wù)信息的有效傳遞（經(jīng)過(guò)審計公認），而公道的資本結構成為調節投資者、經(jīng)理人以及企業(yè)員工之間利益的杠桿，從而直接對企業(yè)的治理結構產(chǎn)生影響，同樣，完善的企業(yè)治理制度會(huì )在制度上保證企業(yè)資本結構的優(yōu)化和財務(wù)信息的公正性與真實(shí)性，從而減少投資者監視經(jīng)理人的本錢(qián)，實(shí)現企業(yè)的理財目標。　　三、企業(yè)財務(wù)的微觀(guān)控制方式　　1.健全、完善現代企業(yè)的財務(wù)、會(huì )計制度。健全、完善企業(yè)財務(wù)和會(huì )計制度是企業(yè)財務(wù)活動(dòng)能夠正常進(jìn)行的基本保證，企業(yè)的資金只有在各個(gè)運行環(huán)節上得到公道控制，才能防止被惡意占用或無(wú)意濫用，從而為資金的有效使用提供制度條件。所以，建立健全企業(yè)的財務(wù)會(huì )計制度是進(jìn)行財務(wù)微觀(guān)控制的首要工作。一個(gè)公道的財務(wù)、會(huì )計制度體系應該包括以下：（1）貨幣資金及相關(guān)業(yè)務(wù)的控制制度；（2）企業(yè)資產(chǎn)治理和處置的控制制度；（3）投融資風(fēng)險控制制度；（4）企業(yè)績(jì)效考評制度；（5）企業(yè)內部監控制度等。而保證以上制度實(shí)施運行的關(guān)鍵氣力是完善企業(yè)的治理制度及強有力的外部審計�！　�2.企業(yè)財務(wù)控制的基本方式和實(shí)施過(guò)程。如何有效地聚合企業(yè)內部各項經(jīng)濟資源，并使之形成一種強大的、有序性的聚協(xié)力，即以?xún)炔扛叨鹊挠行蚧瘉?lái)對付外部茫然無(wú)序的市場(chǎng)環(huán)境，不僅是市場(chǎng)競爭的客觀(guān)需要，而且直接決定著(zhù)企業(yè)競爭成敗與經(jīng)濟效率的優(yōu)劣。這種有序的治理稱(chēng)為計劃治理，當計劃以定量的方式表現出來(lái)時(shí)，即轉化為預算，企業(yè)的財務(wù)預算和財務(wù)計劃不僅為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供依據，而且還為企業(yè)資金的獲取和配置提供導向�！　�3.現代企業(yè)財務(wù)控制的宏、微觀(guān)結合。財務(wù)的宏觀(guān)控制將決定財務(wù)的微觀(guān)控制，而財務(wù)的微觀(guān)控制又反過(guò)來(lái)影響財務(wù)宏觀(guān)控制的運行。由于完善的企業(yè)治理制度是企業(yè)財務(wù)運行的制度基礎，適當的資本結構則是企業(yè)財務(wù)穩健和有效的保證，外部審計是財務(wù)運行公道、正當的外部約束。而健全的財務(wù)、會(huì )計制度本身就是廣義的治理制度中的一個(gè)環(huán)節，財務(wù)預算和財務(wù)評價(jià)以及內部審計是治理制度的延伸，同時(shí)又是治理制度進(jìn)一步完善的可行積累，是優(yōu)化資本結構的依據。新興的企業(yè)績(jì)效評價(jià)方式的終極目的是為了進(jìn)步企業(yè)的競爭力，完善治理制度，從而進(jìn)步企業(yè)的價(jià)值�！　∥覈�企業(yè)的財務(wù)控制更是需要從宏觀(guān)和微觀(guān)結合的角度來(lái)進(jìn)行把握。從加強市場(chǎng)競爭、重構企業(yè)治理制度進(jìn)手，引進(jìn)外部財務(wù)預算的硬約束；通過(guò)市場(chǎng)的氣力，對企業(yè)的股權、債券進(jìn)行重構，同時(shí)，迅速建立市場(chǎng)化運營(yíng)的注冊會(huì )計師隊伍，以便能夠切實(shí)成為監控企業(yè)的“經(jīng)濟***”。但這一切的實(shí)施迫切需要進(jìn)行我國經(jīng)濟環(huán)境的改善，包括讓市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、產(chǎn)權市場(chǎng)等快速成型，需要政府施行經(jīng)濟政策方式的改變和進(jìn)一步放權。　　四、改革企業(yè)現行的財務(wù)控制方式　　為了評價(jià)自己的努力及結果，企業(yè)會(huì )采取各種切實(shí)能夠衡量企業(yè)績(jì)效和監控企業(yè)運行的措施手段，于是出現了除財務(wù)預算、財務(wù)分析等基本財務(wù)控制，逐漸從以財務(wù)控制審計為主，轉向以績(jì)效評價(jià)審計以及計劃、效率、能力和效果審計為主的治理審計。另外，由于非財務(wù)因素（如顧客滿(mǎn)足度、市場(chǎng)占有率、雇員成長(cháng)等）對企業(yè)價(jià)值的深刻影響，企業(yè)現行的以財務(wù)指標為核心的績(jì)效評價(jià)體系越來(lái)越受到人們尤實(shí)在務(wù)界的批評，于是一場(chǎng)要求以新的企業(yè)績(jì)效評價(jià)體系代替舊體系的治理革命在20世紀末期興起，尤其以定量指標、財務(wù)效益、資產(chǎn)運營(yíng)、償債能力和能力為主體，輔以定性指標、領(lǐng)導班子素質(zhì)、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、基礎治理水平、員工素質(zhì)等績(jì)效評價(jià)體系為代表�，F行的企業(yè)財務(wù)、會(huì )計治理受到了前所未有的挑戰，由于信息技術(shù)的發(fā)展，風(fēng)行各國的戰略治理會(huì )計、戰略本錢(qián)會(huì )計等現代方法技術(shù)也日益變得炙手可熱。，這些技術(shù)和方法在我國還停留在的探討上，但無(wú)論如何，企業(yè)運行績(jì)效評價(jià)的各種指標終極還是會(huì )通過(guò)財務(wù)指標來(lái)體現。由于顧客態(tài)度、雇員成長(cháng)、內部能力以及市場(chǎng)占有率等非財務(wù)指標終極要影響企業(yè)的財務(wù)指標，它們之間呈正相關(guān)關(guān)系。所以，企業(yè)的傳統微觀(guān)財務(wù)控制方式將不會(huì )消失，而只是改變了其運行的狀況，或其內容將得到擴充，必將成為中觀(guān)的財務(wù)控制方式。　�。�　　1.宋獻之。財務(wù)理論與機制。東北財經(jīng)大學(xué)出版社，1999　　2.曹崗。財務(wù)報表分析。中心廣播大學(xué)出版社，2002　　3.張延波。高級財務(wù)治理。中心廣播大學(xué)出版社，2002

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