供應鏈金融模式蘇寧云商案例分析

　　在對供應鏈上企業(yè)之間的業(yè)務(wù)交易分析的基礎上，對供應鏈中的中小企業(yè)提供授信支持及其他結算、 理財等金融服務(wù)，在服務(wù)過(guò)程中風(fēng)險通過(guò)授信企業(yè)與核心企業(yè)的關(guān)系以及物流監管企業(yè)的存貨質(zhì)押來(lái)控制。 那么，下面是小編為大家提供供應鏈金融模式蘇寧云商案例分析，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　一、傳統供應鏈金融模式與“互聯(lián)網(wǎng)+”供應鏈金融模式對比

　　傳統的供應鏈金融是指，在對供應鏈上企業(yè)之間的業(yè)務(wù)交易分析的基礎上，對供應鏈中的中小企業(yè)提供授信支持及其他結算、 理財等金融服務(wù)，在服務(wù)過(guò)程中風(fēng)險通過(guò)授信企業(yè)與核心企業(yè)的關(guān)系以及物流監管企業(yè)的存貨質(zhì)押來(lái)控制。 而在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代中，傳統金融行業(yè)通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結合以尋求轉型升級的道路，傳統供應鏈金融模式也應當順應互聯(lián)網(wǎng)金融的大趨勢，通過(guò)整合互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的資源優(yōu)勢來(lái)實(shí)現傳統供應鏈金融的轉型升級。 他們的特點(diǎn)各異卻有所關(guān)聯(lián)。

　　1. 傳統供應鏈金融的特點(diǎn)：

　　1.1銀行對授信企業(yè)(主要是中小企業(yè)) 的信用評級主要依靠企業(yè)真實(shí)發(fā)生的業(yè)務(wù)量以及鏈中核心的資本實(shí)力，而不是僅僅強調企業(yè)的財務(wù)狀況與擔保方式等。

　　1.2信貸資金嚴格限定于授信企業(yè)與核心企業(yè)之間的購銷(xiāo)交易活動(dòng)，禁止資金挪作他用，較好的降低了信貸風(fēng)險，同時(shí)銀行以供應鏈購銷(xiāo)活動(dòng)中產(chǎn)生的動(dòng)產(chǎn)或權利為擔保

　　2. “互聯(lián)網(wǎng)+”供應鏈金融的特點(diǎn)：

　　1.1供應鏈中運的速度快、交易的速度快、付款的速度快、融資速度快、物流的速度快，而且供應鏈信息化特征明顯

　　1.2供應鏈中運的速度快、交易的速度快、付款的速度快、融資速度快、物流的速度快，而且供應鏈信息化特征明顯

　　二、“互聯(lián)網(wǎng)+”供應鏈金融三大模式及蘇寧云商對應模式分析

　　“互聯(lián)網(wǎng)+”供應鏈金融歸納起來(lái)有三大模式：

　　1、商業(yè)銀行傳統線(xiàn)下供應鏈金融的線(xiàn)上化

　　銀行大多根據核心企業(yè)與中小微企業(yè)之間的交易記錄，對中小微企業(yè)提供資金支持。銀行通過(guò)供應鏈金融服務(wù)，利用銀行信用增強商業(yè)信用，促進(jìn)了企業(yè)融資和商業(yè)交易活動(dòng)的有效開(kāi)展。

　　2、基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的電商供應鏈金融模式

　　第三方交易平臺通常以信息服務(wù)功能吸引產(chǎn)業(yè)鏈參與者，并以信息服務(wù)為切入口轉型電商平臺，當電商平臺交易量提升，并通過(guò)物流倉儲等服務(wù)完成整個(gè)交易閉環(huán)后，第三方交易平臺實(shí)質(zhì)上擁有了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的交易、物流、現金流等相關(guān)數據，通過(guò)對接資金源，也同樣能夠滿(mǎn)足供應鏈融資項目的風(fēng)險評估要求。

　　3、商業(yè)銀行供應鏈金融與電商平臺相結合

　　在核心企業(yè)模式下，某產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)具備較強的產(chǎn)業(yè)鏈控制能力以及較高的銀行授信額度。在此前提下，核心企業(yè)掌握上游供應商與下游經(jīng)銷(xiāo)商的信息流、物流、資金流詳細信息，也通過(guò)長(cháng)期的商業(yè)活動(dòng)了解上下游企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，此類(lèi)核心企業(yè)對接商業(yè)銀行或 P2P 平臺等資金來(lái)源，便能夠以自身授信額度為擔保向上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，提高整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的運行效率。

　　對于蘇寧云商來(lái)說(shuō)，它是綜合中間商利用自有網(wǎng)絡(luò )平臺代理各類(lèi)品牌商品銷(xiāo)售的企業(yè)，運用了商城式的B2C電商供應鏈金融，主要給入駐商城的供應商提供應收賬款融資服務(wù)，并且充分利用互聯(lián)網(wǎng)零售所積攢的客戶(hù)資源、客戶(hù)信息以及便捷的客戶(hù)服務(wù)與體驗的基礎上，形成蘇寧生態(tài)鏈，通過(guò)蘇寧小貸來(lái)實(shí)現為供應鏈上下游端客戶(hù)服務(wù)。

　　三、蘇寧供應鏈金融發(fā)展歷程及現狀分析

　　首先看一個(gè)最基本的數據：三年來(lái)，蘇寧線(xiàn)上業(yè)務(wù)占比是，2012年占13.2%2013年占17.7%， 2014年占17.7%�？梢园l(fā)現，從2012年到2013年間，蘇寧線(xiàn)上業(yè)務(wù)發(fā)展很快，而2013年到2014年發(fā)展卻很慢。這是由于蘇寧供應鏈金融模式就是從2012年開(kāi)始實(shí)施的，并取得了不錯的效果，但新一步的進(jìn)展是在2014年年底，稍有延遲。

　　在2012年2月，蘇寧推出了蘇寧小貸。這是一種面向中小微企業(yè)推出的電子商務(wù)金融業(yè)務(wù)，凡是蘇寧經(jīng)、代銷(xiāo)供應商均可以與蘇寧易購操作的結算單應收賬款作為抵押物進(jìn)行融資貸款，此項業(yè)務(wù)單筆融資額最高可達1000萬(wàn)。2014年7月蘇寧眾包姍姍來(lái)遲，它對于參與眾包平臺的企業(yè)，蘇寧將會(huì )拿出媒體資源和線(xiàn)上線(xiàn)下引流資源推廣，蘇寧旗下的“易付寶”、小貸公司對平臺企業(yè)開(kāi)放，首批投資10億元設立平臺信貸資金。而2014年9月供應商成長(cháng)專(zhuān)項基金的提出，則是助力解決中小微企業(yè)的融資難問(wèn)題。供應商在向蘇寧進(jìn)行融資時(shí)，蘇寧還將拿出專(zhuān)項資金，通過(guò)利息補貼的形式反哺供應商，最高補貼為蘇寧信貸利息的20%。

　　最近，也就是2015年5月，任性付的推廣使得用戶(hù)在購物時(shí)可使用任性付直接付款，享受提額、優(yōu)惠期內30天免息(費)、超低手續費分期等服務(wù)。這意味著(zhù)蘇寧“供應鏈金融+基金保險+消費信貸”的全產(chǎn)業(yè)鏈金融布局已初步形成

　　總體而言，對于當前蘇寧供應鏈金融發(fā)展的現狀，我們歸為一下幾點(diǎn)：

　　1、蘇寧有耕耘了20多年的線(xiàn)下交易網(wǎng)絡(luò )和排名前三的線(xiàn)上交易平臺，擁有海量中小微企業(yè)客戶(hù)資源。

　　2、商流、資金流、信息流和物流在蘇寧金融生態(tài)圈內形成有效閉環(huán)。

　　3、蘇寧供應鏈融資至今保持著(zhù)零壞賬率的紀錄。

　　4、蘇寧供應鏈融資無(wú)需抵押和擔保，而是依據供應商以往貿易的信譽(yù)度進(jìn)行申請額度授信

　　5、蘇寧金融的供應鏈融資平臺與蘇寧后臺的信息系統全線(xiàn)打通，高效的蘇寧內部風(fēng)控及數據審批流機制使得審批流程、放款周期都大大縮短。

　　四、蘇寧的供應鏈融資操作流程

　　1、會(huì )員資質(zhì)申請：供應商登陸SCF平臺成為蘇寧融資俱樂(lè )部的資質(zhì)會(huì )員

　　2、表達融資意向：供應商向營(yíng)銷(xiāo)、結算表達融資意向，選擇個(gè)性化的融資產(chǎn)品及合作銀行。

　　3、蘇寧審核推薦：營(yíng)銷(xiāo)、結算推薦供應商至資金管理部洽談融資產(chǎn)品、合作銀行等相關(guān)事宜

　　4、銀行發(fā)融資款：銀行根據供應商資質(zhì)決定放款金額并發(fā)放貸款

　　5、蘇寧到期付款： 蘇寧到期按結算清單金額付款給供應商融資專(zhuān)戶(hù)，銀行扣除供應商融資金額，與供應商進(jìn)行尾款結算。

　　五、蘇寧供應鏈融資與其他融資的比較

　　1、 與京東的比較

　　京東的融資流程：

　　1.1核定額度：當供應商確認辦理 供應鏈金融業(yè)務(wù)后，供應鏈金融業(yè)務(wù)專(zhuān)員將發(fā)送郵件給供應商，告知最高融資額度，融資總金額須小于或等于最高融資額度。

　　1.2銀行開(kāi)戶(hù)：供應商在獲得最高融資額度后，到京東指定業(yè)務(wù)受理銀行開(kāi)立銀行的融資專(zhuān)戶(hù)。

　　1.3提交融資申請：供應商完成開(kāi)戶(hù)后 ，即可辦理融資業(yè)務(wù)，每次融資時(shí)，應向采銷(xiāo)同事申請，確認進(jìn)行融資的采購訂單等事項。

　　1.4.核對結算金額：供應商選定采購訂單后，應與采銷(xiāo)同時(shí)核對結算金額。

　　1.5提交結算申請單：采銷(xiāo)負責人在京東系統中提交結算申請單，先勾選供應鏈金融結算，再選擇付款結算申請。

　　1.6結算單審批：融資資料提交以結算單在系統完成審批為前提，審批進(jìn)度影響和放款進(jìn)度，需供應商和采銷(xiāo)負責人溝通。

　　1.7融資資料準備：在結算單提交后，供應鏈金融專(zhuān)員準備融資資料，融資內容以結算單信息為主。

　　1.8審核通過(guò)、提交資料：結算單審核通過(guò)后，供應鏈金融專(zhuān)員向銀行提交準備好的融資資料，跟進(jìn)放款進(jìn)度。

　　1.9銀行放款、京東還款：銀行審核融資資料無(wú)誤后，放款給供應商。到期日，京東為供應商還款給銀行。授信是指銀行向客戶(hù)直接提供資金支持，或對客戶(hù)在有關(guān)經(jīng)濟活動(dòng)中的信用向第三方作出保證的行為。

　　由此可見(jiàn)，京東通過(guò)差異化定位及自建物流體系等戰略，并通過(guò)多年的積累和沉淀，已經(jīng)形成一套以大數據驅動(dòng)的京東供應鏈體系，為上游供應商提供貸款和理財服務(wù)，為下游的消費者提供賒銷(xiāo)和分期付款服務(wù)。雖然，京東宏偉的物流系統看似解決了B2C電子商務(wù)企業(yè)近依托于第三方物流的被動(dòng)局面，但是京東幾近無(wú)限量的資金投入卻嚴重拉住了京東的發(fā)展;而作為傳統業(yè)介入的蘇寧，則依托線(xiàn)下千家連鎖門(mén)店、100個(gè)物流中心、3000個(gè)售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)、完善的連鎖門(mén)店和物流體系建設將會(huì )成為蘇寧的最大優(yōu)勢之一，這是京東所不能相比的。而且，蘇寧對于供應商來(lái)說(shuō)，有著(zhù)專(zhuān)門(mén)的供應鏈融資平臺(SCF)，與多家銀行系統進(jìn)行無(wú)縫對接，保障供應商簡(jiǎn)便、快捷融資，中小企業(yè)則無(wú)需擔保、無(wú)需抵押就可以快速從銀行獲取流動(dòng)資金。這一點(diǎn)是京東所不具備的。

　　2、 與銀行信貸的比較：

　　2.1在蘇寧的供應鏈融資中，供應商將其應收賬款質(zhì)押或轉讓給銀行，無(wú)需抵押、無(wú)需擔保，快速獲得融資，而且，中小企業(yè)則無(wú)需擔保、無(wú)需抵押就可以快速從銀行獲取流動(dòng)資金;而在傳統的銀行信貸中，無(wú)論供應商是大是小，都需要提供抵押物(如房產(chǎn)等)或者尋找擔保，流程繁雜，放款速度慢，如果沒(méi)有抵押物或擔保，銀行不會(huì )給供應商放貸，這是傳統的銀行信貸的最大缺點(diǎn);

　　2.2在蘇寧的供應鏈融資中，電子化的操作滿(mǎn)足了供應商短、頻、快、急的融資需求;傳統的銀行信貸需要大量手工操作，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)短、頻、急、快的融資需求，跟不上現在的電子化需求;

　　2.3相比較而言，蘇寧供應鏈融資有較多種融資方式，多次出單、多次融資，供應商可操作性強、靈活性高，供應商可根據自己的需求選擇適當的融資方式，而傳統的銀行信貸融資方式單一、不靈活，供應商沒(méi)有選擇的余地，只能按照銀行的要求;

　　2.4蘇寧的線(xiàn)上業(yè)務(wù)不受供應商所在地域限制，可為更多企業(yè)服務(wù)，而傳統的銀行信貸卻受銀行貸款屬地化限制，供應商只能去當地的銀行去貸款，太過(guò)于局限于地區，不能有效提升效率

　　六、蘇寧發(fā)展供應鏈金融所面臨風(fēng)險及其建議

　　1、蘇寧供應鏈金融面臨的風(fēng)險

　　蘇寧易購方面表示，將面向全國上游經(jīng)、代銷(xiāo)供應商主推供應鏈融資業(yè)務(wù)。蘇寧供應鏈金融業(yè)務(wù)，是在原有授信“銀行保理”融資業(yè)務(wù)的基礎上，對蘇寧供應商融資業(yè)務(wù)的全新升級。蘇寧于2012年新推出的“蘇寧小貸”金融業(yè)務(wù)也將全面開(kāi)放，其中“蘇寧小貸”是蘇寧企業(yè)出資面向中小微企業(yè)推出的電子商務(wù)金融業(yè)務(wù)，凡是蘇寧經(jīng)、代銷(xiāo)供應商均可以與蘇寧易購操作的結算單應收賬款作為抵押物進(jìn)行融資貸款，此項業(yè)務(wù)單筆融資額最高可達1000萬(wàn)。蘇寧宣布全面發(fā)力電子商務(wù)金融業(yè)務(wù)，將蘇寧供應鏈金融業(yè)務(wù)面向中小微企業(yè)全面開(kāi)放。

　　蘇寧推出金融業(yè)務(wù)是國內傳統零售企業(yè)首次涉足電子商務(wù)金融業(yè)務(wù)，無(wú)論是對于企業(yè)自身，還是對于中國傳統零售行業(yè)都具有重要意義。但是由于其傳統零售業(yè)的背景，通過(guò)蘇寧易購發(fā)展供應鏈金融將面臨特殊的風(fēng)險。

　　1.1線(xiàn)下業(yè)務(wù)被占用資金的風(fēng)險

　　蘇寧提出“科技創(chuàng )新，智慧服務(wù)”的口號，通過(guò)一系列運作加大對科技與服務(wù)的投入，公司始終堅持“前臺帶動(dòng)后臺、后臺推動(dòng)前臺”的經(jīng)營(yíng)策略，不斷完善物流平臺、信息體系的建設，長(cháng)期來(lái)看，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩定性，但是短期內隨著(zhù)購置店、自建店、物流體系相關(guān)的資產(chǎn)投入加大，影響了周轉效率，對資本的需求也越來(lái)越大，同時(shí)為了緊跟零售業(yè)的發(fā)展趨勢，蘇寧大力發(fā)展電子商務(wù)供應鏈金融，又進(jìn)一步增加了其對資本的需求，如果不能保持較好的資本周轉，將對公司線(xiàn)下零售業(yè)的發(fā)展造成風(fēng)險，制約公司線(xiàn)下業(yè)務(wù)布局。

　　1.2線(xiàn)上業(yè)務(wù)被銀行制約的風(fēng)險

　　蘇寧一直加強與銀行的合作開(kāi)展供應鏈金融活動(dòng)，隨著(zhù)線(xiàn)上平臺的進(jìn)一步發(fā)展，可以減少占用自己資金帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險，但同時(shí)也產(chǎn)生了容易被銀行制約的風(fēng)險，因為電子商務(wù)供應鏈金融的服務(wù)對象大都是中小企業(yè)，確保資金從銀行流向這些原本達不到銀行授信標準的企業(yè)的是蘇寧的信用，這樣就加大了自身的風(fēng)險，在經(jīng)濟不景氣的情況下會(huì )對公司造成重大影響，同時(shí)，如果公司線(xiàn)下業(yè)務(wù)出現不穩定情況，銀行將會(huì )降低對蘇寧的授信，從而制約供應鏈金融的發(fā)展。

　　2、蘇寧發(fā)展供應鏈金融規避風(fēng)險的建議

　　2.1嚴格控制授信流程，加強信貸人員管理

　　授信流程主要是指貸款審批、貸款發(fā)放以及貸后管理等環(huán)節，電子商務(wù)企業(yè)應該嚴格控制各個(gè)環(huán)節的風(fēng)險，建立完善的風(fēng)險防火墻，即風(fēng)險預警程序。同時(shí)，時(shí)刻監控授信企業(yè)資金流向及其業(yè)務(wù)情況，建立不良資產(chǎn)處置程序與風(fēng)險應對措施，從制度上防范風(fēng)險;供應鏈金融信貸人員應嚴格執行授信業(yè)務(wù)流程，嚴格遵循貸前、貸中和貸后的多層次風(fēng)險預警和管理體系，從人員上防范信貸風(fēng)險。 加強相關(guān)業(yè)務(wù)培訓，提升業(yè)務(wù)人員素質(zhì)線(xiàn)，供應鏈金融的發(fā)展必須以人員索質(zhì)的提升為依托，應該從招募與甄選、培訓、激勵等各個(gè)人力資源模塊入手提高業(yè)務(wù)人員素質(zhì)。

　　2.2加強線(xiàn)下財務(wù)控制

　　蘇寧易購現在雖在國內電子商務(wù)市場(chǎng)占有率排在第三位，但遠遠低于淘寶的52%以上的市場(chǎng)份額，公司的發(fā)展還不夠健康，還不能脫離線(xiàn)下業(yè)務(wù)資金與人力的支持，但是，蘇寧易購發(fā)展剛剛起步，潛力巨大，因此需求的資金支持短期內是會(huì )不斷加大的，這就需要公司加大對財務(wù)安全性的注意，確保資金投入的循序漸進(jìn)，并且不能拖累線(xiàn)下業(yè)務(wù)的開(kāi)展，否則，將會(huì )引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

　　2.3信貸資產(chǎn)證券化

　　信貸資產(chǎn)證券化，是指將各種風(fēng)險級別的信貸資產(chǎn)進(jìn)行打包處理，將其包裝上市或者出售給市場(chǎng)上的投資者。一方面可以增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，另一方面可以轉嫁信貸風(fēng)險。這種方式能夠改善資產(chǎn)質(zhì)量，緩解資本壓力，擴大資金來(lái)源，提高財務(wù)安全性。

　　2.4運用各種風(fēng)險控制工具區分風(fēng)險類(lèi)別，識別潛在損失

　　ERP系統是指建立在信息技術(shù)基礎上，以系統化的管理思想，為企業(yè)決策層及員工提供決策運行手段的管理平臺。它是從MRP(物料需求計劃)發(fā)展而來(lái)的新一代集成化管理信息系統，它擴展了MRP的功能，其核心思想是供應鏈管理。它跳出了傳統企業(yè)邊界，從供應鏈范圍去優(yōu)化企業(yè)的資源。電子數據交換也稱(chēng)EDI(Electric Data Interchange)是一種利用計算機進(jìn)行商務(wù)處理的新方法，它是將貿易、運輸、保險、銀行和海關(guān)等行業(yè)的信息，用一種國際公認的標準格式，通過(guò)計算機通信網(wǎng)絡(luò )，使各有關(guān)部門(mén)、公司和企業(yè)之間進(jìn)行數據交換和處理，并完成以貿易為中心的全部業(yè)務(wù)過(guò)程。依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)ERP系統平臺，利用EDI等信息處理技術(shù)，建立物料與資金數據高度共享的信息網(wǎng)絡(luò )可以有效地規避風(fēng)險。

　　2.5建立應急處理機制

　　供應鏈金融涉及的企業(yè)主體比較多，范圍比較廣，隨之而來(lái)的各個(gè)環(huán)節的不確定因素較多，容易出現一些突發(fā)情況，所以電子商務(wù)企業(yè)應該建立完善的應急處理機制。該應急機制應能解決兩方面問(wèn)題，一個(gè)是對突發(fā)事件的預防，通過(guò)一些評價(jià)指標時(shí)時(shí)監控授信企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況，出現問(wèn)題時(shí)做到及時(shí)發(fā)現并作出調整;另一個(gè)是對突發(fā)事件的處理，制定及時(shí)的、完善的處理措施，當突發(fā)事件出現后，及時(shí)進(jìn)行處理，這樣可以避免因處理不及時(shí)而帶來(lái)更嚴重的風(fēng)險。

　　七、蘇寧云商供應鏈金融發(fā)展趨勢預測

　　1、供應鏈數據化

　　各信息節點(diǎn)逐漸數據化、透明化。供應鏈各環(huán)節交易鏈條上的訂單情況，交易歷史，交易主體等信息都會(huì )逐步沉淀在平臺上，平臺可以梳理這些數據提供給銀行，由銀行提供資金，平臺為數據的真實(shí)性提供保證。

　　2、金融互聯(lián)網(wǎng)化

　　用互聯(lián)網(wǎng)整合“物流、資金流、信息流、商流”，提高效率降低風(fēng)險。供應鏈金融業(yè)務(wù)處理可以更加快速、準確和穩定，貿易環(huán)節和融資環(huán)節也更為低碳、順暢、便捷。

　　3、業(yè)務(wù)融合化

　　“電商+物流+金融”一體化服務(wù)。電子商務(wù)是新形勢下商業(yè)模式最具創(chuàng )新力的前端領(lǐng)域;物流企業(yè)是支撐供應鏈實(shí)體貨物運輸和流轉的堅實(shí)支撐;商業(yè)銀行是社會(huì )中最大、最全面的資金和金融服務(wù)的服務(wù)者。

　　4、服務(wù)個(gè)性化

　　根據不同企業(yè)的業(yè)務(wù)不同，為其量身定做金融服務(wù)，實(shí)現供應鏈融資產(chǎn)品個(gè)性化定制，使供應鏈金融的產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng )新 成為可能。

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