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淺論商業(yè)銀行風(fēng)險管理與經(jīng)營(yíng)效益的關(guān)系
論文關(guān)鍵詞：商業(yè) 風(fēng)險 經(jīng)營(yíng)效益
論文摘要：銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的企業(yè)，只有正確認識風(fēng)險，處理好風(fēng)險與效益的關(guān)系，才能提高銀行的經(jīng)營(yíng)效益。本文首先介紹了風(fēng)險管理和效益追求是協(xié)調一致的新理念，并引入RAROC指標，引入資產(chǎn)組合理論，提出了如何在風(fēng)險可控的前提下實(shí)現效益最大化。
從“銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的企業(yè)”發(fā)展到“銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的企業(yè)”成為一種普遍認知，可以說(shuō)是我國界一個(gè)認識上的飛躍。其意義在于，認同銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的企業(yè)，就不得不認可銀行的核心競爭力與自身的風(fēng)險管理水平密切相關(guān)，就不得不接受巴塞爾新資本協(xié)議所倡導的全面風(fēng)險。這不僅是我國加入WTO的需要，而且是我國國有金本經(jīng)營(yíng)融入全球金融競爭的需要。
一、樹(shù)立風(fēng)險管理和追求效益協(xié)調一致的新理念
所謂風(fēng)險是指銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因各種不確定因素的存在而蒙受損失的可能性，這種可能性是銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的內在屬性，是不可忽視、不容回避的。經(jīng)濟條件下，風(fēng)險和效益相伴而生，高風(fēng)險高收益，低風(fēng)險低收益，絕對的零風(fēng)險絕對的零收益。那么，面對效益最大化的市場(chǎng)要求，經(jīng)營(yíng)銀行就必須樹(shù)立有關(guān)風(fēng)險管理的新理念。
首先，銀行的經(jīng)營(yíng)者必須正視風(fēng)險而不是忽視風(fēng)險，以全面風(fēng)險管理的意識，以巴塞爾協(xié)議關(guān)于風(fēng)險種類(lèi)的劃分方法，對所有種類(lèi)、所有機構、所有環(huán)節的風(fēng)險加以識別；其次，不能一味地同避風(fēng)險，而是要通過(guò)分析、淖估、臨控、轉移、分解等風(fēng)險控制機制，將與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相伴的內在風(fēng)險控制在可以用資本進(jìn)行補償的范圍之內；最后，發(fā)展業(yè)務(wù)、追求效益不能以犧牲風(fēng)險管理和控制作為，而風(fēng)險管理和控制也不能以犧牲發(fā)展與效益為代價(jià)。[11事實(shí)上，風(fēng)險管理和效益追求的關(guān)系是辯證統一、相輔相成的，撇開(kāi)風(fēng)險控制的投機行為所產(chǎn)生的短期效益，其實(shí)是摧毀風(fēng)險管理機制以致最終影響生存的潰穴之蟻；而不能服務(wù)于發(fā)展目標、不講效益比，單純就風(fēng)險論風(fēng)險的風(fēng)險控制，則無(wú)異于拋棄了銀行生存之本。
總之，銀行經(jīng)營(yíng)者必須接受風(fēng)險、容忍風(fēng)險，建立科學(xué)的風(fēng)險抑制、轉移和補償機制，從被動(dòng)的風(fēng)險接受者轉變?yōu)轱L(fēng)險控制者進(jìn)而進(jìn)化為風(fēng)險經(jīng)營(yíng)者，并在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的過(guò)程中，追求最大的效益。
二、建立在風(fēng)險管理的基礎上追求最大效益的新機制
既然銀行經(jīng)營(yíng)必須接受風(fēng)險，那么銀行在評價(jià)一項經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效益情況時(shí)，就必須考慮其效益是在承擔了多大的風(fēng)險的基礎上獲得的。如果某項業(yè)務(wù)的風(fēng)險過(guò)大，則該項業(yè)務(wù)為消化其風(fēng)險損失所占用的資本就較多，這樣即便該項業(yè)務(wù)能帶來(lái)較大的利潤，但與其所占用的資本相比，其資本利潤率就不見(jiàn)得很高，即效益就會(huì )大打折扣。因此，銀行應在一個(gè)適當的風(fēng)險水平上追求效益最佳。關(guān)于如何衡量扣除風(fēng)險因素后的實(shí)際收益水平，國際上較多地采用RAROC指標，即風(fēng)險調整后的資本利潤率指標，其計算公式為：
風(fēng)險調整后的資本利潤率=(利潤一預期損失)／經(jīng)濟資本=(收入一支出一預期損失)／經(jīng)濟資本與傳統的資本收益率指標不同的是，資本利潤率指標的分母采用的是經(jīng)濟資本，分子中扣除了預期損失。它要求將所有可能產(chǎn)生風(fēng)險的業(yè)務(wù)都視為付出經(jīng)濟資本的風(fēng)險運營(yíng)，由此計算的資本利潤率指標，既考察了銀行的盈利能力，叉充分考慮了該盈利能力背后承擔的風(fēng)險。
資本利潤率指標把的風(fēng)險與效益緊密聯(lián)系在一起，使銀行風(fēng)險和業(yè)務(wù)發(fā)展的成果體現為數值。根據資本利潤率指標的這一性質(zhì)，銀行管理者可以通過(guò)控制資本利潤率水平來(lái)建立一個(gè)高效的、自動(dòng)運轉的風(fēng)險控制機制。
資本利潤率水平的高低同時(shí)取決于業(yè)務(wù)發(fā)展水平(影響利潤水平)和風(fēng)險控制水平(影響資本)，以資本利潤率指標為工具進(jìn)行風(fēng)險控制，能夠把風(fēng)險控制工作融合在銀行各項業(yè)務(wù)中。銀行各分支機構和各項業(yè)務(wù)都可以計算自己的資本利潤率指標，并且相互間可以直接對資本利潤率指標的高低進(jìn)行比較。這樣，以資本利潤率指標為基礎，銀行可以從過(guò)去對風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險的單獨分析、孤立管理，轉變到以經(jīng)濟資本分配為基礎，以有效資產(chǎn)組合為紐帶，將對各項風(fēng)險的管理聯(lián)系起來(lái)，在銀行總體范圍內建立統一的風(fēng)險管理體系，使在此體系運行的基礎上產(chǎn)生的效益，成為真實(shí)牢固的效益。
三、引入資產(chǎn)組合理論，保證在風(fēng)險可控的前提下實(shí)現效益最大化
資產(chǎn)組合理論來(lái)源于家對衍生工具的研究，在實(shí)踐中被廣泛運用于個(gè)人及機構管理，其核念：一是數量能夠帶來(lái)安全，適當分散投資可以消除非系統風(fēng)險，從而降低整體風(fēng)險；二是分散投資不同的組合方式，其風(fēng)險和收益不同，在一個(gè)相同的風(fēng)險度上可能有多種組合方式，但其中只有一個(gè)收益率最高，這就是有效資產(chǎn)組合，至于是否最佳，則取決于不同投資人不同的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力。它的意義在于告訴了投資者，在可接受的相同風(fēng)險下，應選擇預期收益率最大的資產(chǎn)組合。
雖然資產(chǎn)組合理論多用于投資管理，但由于其在市場(chǎng)價(jià)格、利率、通貨膨脹以及各種風(fēng)險方面均有高度的敏感性，對于處在一個(gè)不斷變動(dòng)的市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的而言，借鑒資產(chǎn)組合理論的基本理念，遵循資產(chǎn)組合理論的基本原則，有效配置經(jīng)濟資源，合理安排經(jīng)營(yíng)結構，選擇適當的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品組合，將具有非常重要的意義。閉一方面，商業(yè)銀行可以在許可的范圍內創(chuàng )新產(chǎn)品和服務(wù)，改變相對單一的資金供給來(lái)源和資金運用形式，藉由業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的多樣化分散和規避市場(chǎng)風(fēng)險，提升自身的風(fēng)險防范能力；另一方面，商業(yè)銀行可以在多年業(yè)務(wù)數據積累和廣泛研究分析的基礎上，在金融監管當局批準的經(jīng)營(yíng)范圍內，識別、判斷、篩選當前最佳業(yè)務(wù)組合、最佳資產(chǎn)組合，合理安排自身經(jīng)營(yíng)結構，在相同的風(fēng)險下，將資源盡可能投向高邊際收益的方向，從而實(shí)現效益最大化的目標。
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