保險公司財務(wù)風(fēng)險及防范策略論文

　　一、保險公司財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)、現狀及原因分析

　　保險公司的財務(wù)風(fēng)險與其它行業(yè)或公司的財務(wù)風(fēng)險，主要表現在如下方面（本文以保險中最普遍存在的“人壽保險”為例）。首先，風(fēng)險很大的不確定性，在保險準備金的計提上，一般是精算機構跟據以往的經(jīng)驗證據和隨機的分布概率去計算的。但是實(shí)際的情況會(huì )與隨機的分布概率不一致甚至會(huì )相差甚遠。比如交通事故的概率、新疾病發(fā)生的概率，這些很難準確的預料，因此與其它行業(yè)相比，保險公司的財務(wù)風(fēng)險具有更大的不確定性。其次，風(fēng)險和收益的長(cháng)期性。有時(shí)候一筆壽險業(yè)務(wù)可能會(huì )有十年或以上的期限，所以收益的計算期也會(huì )很長(cháng)，一般會(huì )依賴(lài)精算技術(shù)去估算未來(lái)需要償付的準備金，據以確定未來(lái)的收益。第三，保險產(chǎn)品的金融特性。壽險資金可以看作以保險為給付的一種融資性活動(dòng)，也就是說(shuō)，實(shí)質(zhì)上來(lái)說(shuō)保險產(chǎn)品具有金融性，如支付寶的招財寶上的萬(wàn)能險，不僅具有保險的功能，而且能夠保證到期獲得收益及相應的利潤，此時(shí)的萬(wàn)能險更多的不再是一種保險而是一種理財產(chǎn)品了。為了使這類(lèi)理財產(chǎn)品合理并持續地經(jīng)營(yíng)下去，就必須支付一定的成本為未來(lái)相應的經(jīng)濟利益流出做準備。而保險公司就必須將此資金轉化為新型的投資型產(chǎn)品以獲得投資回報率，這些獲得投資回報率的能力，也即價(jià)值增值的能力，就成為各個(gè)保險公司的核心競爭力。從這些特點(diǎn)可以看出來(lái)，保險公司具有比其他行業(yè)或公司更大的財務(wù)風(fēng)險。雖然公司價(jià)值和財富的最大化依舊是這些保險公司的最大目標，但是由于其具有風(fēng)險很大的不確定性、風(fēng)險和收益的長(cháng)期性以及保險產(chǎn)品的金融特性，保險行業(yè)需要承受更大更多的風(fēng)險，為了維持保險企業(yè)的持續經(jīng)營(yíng)和穩定發(fā)展，需要將風(fēng)險控制放在首要的位置。

　　二、現狀及原因分析

　�。ㄒ唬┴攧�(wù)數據失真

　　據2008年保監會(huì )檢查了861家產(chǎn)險機構、590家壽險機構以及421家保險中介機構的中國保監會(huì )統計資料顯示，保險公司的監管部門(mén)對保險機構、保險中介機構以及保險人員實(shí)施了853次行政處罰，同比去年增加了2.77%，包括：責令更換高管105人，同比去年增加了2.94%；罰款3467萬(wàn)元，同比去年增加了13.48%；警告159家保險公司和345人；暫停接受新業(yè)務(wù)43項。保險公司財務(wù)數據失真的原因主要在于：

　�、俦ｋU行業(yè)存在“潛規則”導致費用存在虛列的現象，采用各種虛假借口假支辦公用品費、印刷費等，將套取的現金用于支付給被保險人或者是作為手續費支付給中介機構；

　�、跍蕚浣鸬奶崛》矫�，不按照規定來(lái)提取保險準備金或者通過(guò)多計或少計來(lái)人為增減收益，這可能加大了保險公司因為資金鏈斷裂的風(fēng)險，虛增或虛減公司的利潤；

　�、厶撛龌蛱摐p業(yè)務(wù)收入。存在虛增或虛減保費收入、跨年度和各渠道調節保費收入、變保費費用變?yōu)楸ＹM收入等做法。

　�。ǘ�）財務(wù)管理制度的不健全

　　隨著(zhù)競爭的日益激烈和搶奪更多的市場(chǎng)份額，驅使保險公司朝向重業(yè)務(wù)數額、輕視管理和業(yè)務(wù)的質(zhì)量效益。因此這種過(guò)度的競爭會(huì )帶來(lái)這些負面的效應，使得保險公司內部出現一些混亂。保險公司一般采用的是分權管理的方式，把保費收入作為考核員工的第一重點(diǎn)，也就是說(shuō)注重業(yè)務(wù)的規模而不是把公司效益放在首位，這種管理理念進(jìn)一步演化就會(huì )使得公司管理層及員工忽略保險公司內部的財務(wù)風(fēng)險，忽略?xún)炔靠刂�，進(jìn)而也無(wú)法建立和實(shí)施科學(xué)有效的適合保險公司的財務(wù)管理制度。保險公司的內部控制制度也可能存在著(zhù)設計缺陷、利益分配、資金運用和管理的漏洞，而這些漏洞一旦被利用作為舞弊的手段就會(huì )引發(fā)公司的財務(wù)風(fēng)險，如果存在監管落后、處罰不力的情況，那么財務(wù)危機可能就會(huì )發(fā)生。

　�。ㄈ�）流程控制漏洞累計財務(wù)風(fēng)險

　　隨著(zhù)競爭的加劇，當前承保費率持續下降、承保責任不斷擴展、各個(gè)保險公司打價(jià)格戰的情況下，承保費率持續下降和承保責任不斷擴展的速度高于保費收入的增加，而在我國的制度背景和社會(huì )保障日益提高的情況下，人員傷亡相關(guān)案件的法定賠償金額也在不斷提高。因此精算機構在計算提取賠償準備金的時(shí)候，如果未能充分考慮這些因素并對這些因素進(jìn)行較為準確的預測的話(huà)，理賠環(huán)節的財務(wù)風(fēng)險就會(huì )加大或者增加相應的賠付成本。同樣，也需要考慮，如果賠付準備金計提的過(guò)多，同樣也可能導致保險公司資金成本的增加。在理賠管理環(huán)節也存在一些問(wèn)題，我們所知的比較明顯的例子是車(chē)險，對于修理廠(chǎng)接受缺乏統一規范的事故車(chē)，對修理資源配置和修理考核指標評價(jià)不充分，修理廠(chǎng)可能會(huì )索取更多的費用，而這部分都會(huì )歸于保險公司進(jìn)行償付，加大了理賠環(huán)節的成本費用和理財環(huán)節的財務(wù)風(fēng)險。

　　三、保險公司財務(wù)風(fēng)險防范策略

　�。ㄒ唬┙�立財務(wù)風(fēng)險預警系統

　　保險公司財務(wù)風(fēng)險的預警系統可以分為短期和長(cháng)期兩種。短期預警系統的構建，是基于企業(yè)的短期經(jīng)營(yíng)并不完全取決于盈利而取決于是否具有充足的現金流。對于經(jīng)營(yíng)穩定的企業(yè)，其應收、應付賬款及存貨等一般要保持穩定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~一般應大于凈利潤。世界500強企業(yè)中90%的都建議了全面預算管理制度，該制度的核心就是現金流量預算的編制。為了準確地編制現金流量預算為企業(yè)提供預警信號，應將企業(yè)的總體目標具體化，現在和未來(lái)的收益狀況、現金流量、投資計劃等以金額或數量的形式表現出來(lái)。并以周、月、季度和半年為周期，建立起滾動(dòng)現金流量預算，并尋找影響企業(yè)現金流量的關(guān)鍵因素，采用敏感性分析方法編制動(dòng)態(tài)的現金流量預算方案，不斷調整以適應不斷變化的情況。長(cháng)期預警系統的構建，需要設立財務(wù)分析指標體系來(lái)起到警示的作用，是基于下列表現:現金流量不足，企業(yè)到期不能償還債務(wù)；現金大幅度下降而應收賬款大幅度上升；一些財務(wù)比率出現異常，如資本結構中負債比率明顯上升、資金周轉率下降等。既然長(cháng)期的財務(wù)風(fēng)險預警的體系構建主要是通過(guò)建立財務(wù)指標體系來(lái)實(shí)現的，經(jīng)過(guò)歸納總結，本來(lái)認為應當關(guān)注如下四個(gè)方面關(guān)注保險公司的財務(wù)指標：資本充足率、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量以及資本金充足率。相應地，資本充足率包括的財務(wù)指標為凈資產(chǎn)比率（當年末所有者權益與當年末總資產(chǎn)之比）、所有者權益與保費收入之比（該指標反映了保險公司的經(jīng)營(yíng)規模與其資本金的適應程度）等。盈利能力包括的財務(wù)指標為所有者權益報酬率（當年稅后凈利潤與年末所有者權益之比）、凈利潤與營(yíng)業(yè)收入之比（本年稅后凈利潤與本年營(yíng)業(yè)收入之比）等。資產(chǎn)質(zhì)量包括的財務(wù)指標為認可資產(chǎn)與非認可資產(chǎn)之比（在所有的資產(chǎn)中，只有那些可以被保險公司任意處置的可用于履行對保單持有人義務(wù)的資產(chǎn)，才能被確認為認可資產(chǎn)）、流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之比等。資本金充足率包括的財務(wù)指標為壽險責任準備金增額與壽險保費收入之比、保險責任準備金（準備金提轉差）變化率等。

　�。ǘ�）開(kāi)展財務(wù)再保險業(yè)務(wù)

　　再保險不是新名詞，早在倫敦保險市場(chǎng)就被使用了多年，而財務(wù)再保險起源于美國的非壽險市場(chǎng)，原先是非壽險公司希望得到再保險公司的財務(wù)援助，來(lái)降低因為自然災害發(fā)生，賠款支付過(guò)多造成公司財務(wù)虧損。財務(wù)再保險是指保險人與再保險人約定，保險人支付再保險費給再保險人，再保險人為保險人提供財務(wù)融通，并對于保險人因風(fēng)險所致?lián)p失，負擔賠償責任的行為。再保險人融通的資金與保險人整體財務(wù)狀況有顯著(zhù)關(guān)系，且其現金流量應大于保險人傳統再保險安排的現金流量。該業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是：原保險人把已有業(yè)務(wù)的利益或損失分給再保險人，由再保險人來(lái)承擔將來(lái)保險業(yè)務(wù)收益的風(fēng)險。依據合同約定，原保險人支付一定的分保費給再保險人。在實(shí)際操作中，各保險公司可以根據自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)采取不同的財務(wù)再保險形式。根據我國保險公司的實(shí)際情況，可以采用以下幾種形式：

　�、傥礇Q賠款轉移。未決賠款是對于給付出額存在爭議未能結案，從而造成尚未支付的賠款。未決賠款轉移就是再保險分出人將未決賠款折現后分為再保險人實(shí)現一定的利潤。例如，一家公司將損失準備金一千萬(wàn)英磅的未滿(mǎn)期責任分給另一家公司，折現價(jià)為六百萬(wàn)英磅，這將在分出公司賬戶(hù)上增加四百萬(wàn)英磅，因為一千萬(wàn)英磅的損失準備金被六百萬(wàn)英磅保費所代替。

　�、跁r(shí)間和距離。這是最原始的再保險業(yè)務(wù)。分出公司對損失準備金進(jìn)行時(shí)間價(jià)值的貼現，使得損失準備金的名義價(jià)值更貼近于實(shí)際價(jià)值。再保險公司同意確定金額的賠付計劃，愿意承擔這個(gè)可能略高于預期的風(fēng)險，再保險公司通過(guò)投資獲得更高的收益而盈利。但是這種做法，保險出讓人只是有限的風(fēng)險被轉移了。

　�、郾壤�再保險。這是最最早的財務(wù)再保險形式。保險分出人將部分保費轉移給有限風(fēng)險承保人,達到所需要的財務(wù)方面的效應。在這種財務(wù)再保險的安排之下，原保險人轉移了一部分未到期保費給再保險人，同時(shí)收到再保險人支付的相應手續費，這筆手續費在財務(wù)報表上被作為當期收入，這樣就增加了原保險人的法定盈余。而再保險人收到的分保費和其投資收入將足夠支付可能的索賠。

　�、茴A期再保險。典型的運作方式是再保險人將每年原保險人支付的保費存入其設立的基金帳戶(hù)的貸方，保費的投資收入也記入貸方，賠款支出記入借方，再保險人累計的責任限額被固定在保持基金平衡的水平，目的是補償再保險人為損失支付的賠款。如果保費和投資收入超過(guò)了賠款支出，那么原保險人要得到純手續費，即分享利潤。

　�。ㄈ�）提高理賠事件的效率，做好理賠資金的防范

　　理賠是保險業(yè)務(wù)中重要的一環(huán)，要提高理賠事件的效率，做好理賠資金的防范，首先要做到實(shí)事求是地處理好理賠事件，要防止賠款金額虛增、虛假索賠事件的發(fā)生，在理賠業(yè)務(wù)環(huán)節建立起各崗位各職務(wù)之間的制衡關(guān)系，在實(shí)際工作中，要加強和培養保險工作人員對索賠案件查實(shí)的責任心。對于重大或復雜的事件，應加強審查的力度，必要時(shí)還應當進(jìn)行復查，嚴厲打擊利用保險騙取賠償的犯罪行為，維護保險公司及其員工的切身利益。

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